Rekomendasi HD Capital, 15 Desember 2010

Untuk perdagangan Rabu, 15 Desember 2010, HD Capital merekomendasikan empat saham pilihan, yakni Adaro Energy (ADRO), Bank Negara Indonesia (BBNI), Latinusa (NIKL), dan Semen Gresik (SMGR).

BUY: (ADRO, BBNI, NIKL, SMGR)

• Molornya pembatasan BBM subsidi kepada mobil pribadi hingga 3 bulan lagi (sebelumnya ditakutkan hal ini akan mendorong kenaikan inflasi 1% untuk bulan Desember) membuat investor merasa lega.

• Sektor konsumer dan perbankan harusnya merasakan dampak positif dari keputusan di atas.

• IHSG close (14-12) 3.689.668 (-6.953/-0.18%) (Val.Rp.5.6T)

• Support: 3.640-3.575, Resistance: 3.750-3.800-3.850

 

Stock picks:

1.    Adaro Energy (ADRO): (BUY) (Target: Rp 2.700) (close 14/12 Rp 2.550)

• Kenaikan harga komoditas seperti batubara ke US$ 115/ton belum sepenuhnya tercermin dalam sensitivitas proyeksi laba persero yang dapat menurunkan PER pasca kenaikan jumlah proyeksi laba (earnings).

• Pasar masih optimistis terhadap outlook karet dan harga CPO yang dapat offset penurunan produksi sehingga menaikan proyeksi laba 2010 & 2011F sebesar 6,1% dan 13%.

• Entry: (1) Rp 2.525, Entry (2) Rp 2.450, Cut loss point: Rp 2.350

 

2.   Bank BNI (BBNI) (BUY): (Target: Rp 4.050) (Close 14/12 Rp 3.850)

• Koreksi akibat rights issue selama lebih dari sepekan telah membawa BBNI ke daerah jenuh jual, rekomen akumulasi untuk teknikal rebound dari oversold area karena beberapa katalis positif seperti NPL recovery & ekspansi kredit pasca dana rights masih dapat berjalan di 2011

• Outlook suku bunga BI rate yang tidak berubah banyak di 2011 juga mendukung penyaluran kredit tinggi.

• Entry (1) Rp 3.800, Entry (2) Rp 3.700, Cut loss point: Rp 3.600

 

3.   Latinusa (NIKL) (BUY): (Target: Rp 480) (Close 14/12 Rp 450)

• Bila koreksi minor berlanjut rekomen akumulasi emiten packaging ini sebagai consumer proxy dengan valuasi PER 2011F di 14x & PBV 2.7x yang jauh di bawah consumer consensus HD di PER 21x & PBV 4.4x 2011F

• Entry: (1) Rp 440, Entry (2) 430, Cut loss point: Rp 425

 

4.   Semen Gresik (SMGR) (BUY) (Target: Rp 9.700) (close14/12 Rp 9.400)

• Outlook pertumbuhan semen yang masih optimistis serta valuasi PER/PBV 2010 yang termurah di sektornya versus INTP & SMCB membuat Semen Gresik layak akumulasi pasca pullback koreksi minor ini untuk antisipasi technical rebound.

• Entry: (1) Rp 9.300, Entry (2) Rp 9.200, Cut-loss point: Rp 9.050

   

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)