Rekomendasi HD Capital, 21 Maret 2011

Berikut rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Senin, 21 Maret 2011.

 

BUY: (MNCN, BBRI, ASII, INDF)

• Penutupan IHSG diatas level 3.475 secara mingguan membuka jalan untuk kembali menuju level psikologis 3.600 didorong oleh sentiment positif regional, penguatan rupiah serta kinerja emitten consumer dan perbankan yang relative baik di 2010 sehingga membuat proyeksi 2011 lebih optimis

• IHSG close (18-01) 3.506(+16.725/+0.48%) (Val.Rp.3.4T) 

• Support: 3.475-3.450, Resistance: 3,650-3,750

 

Stock picks:

1.     Media Nusantara (MNCN): (BUY) (target: Rp 1.050) (close 18/03 Rp 940)

• Emitten yang bergerak di bidang media ini bisa menjadi consumer-play untuk 2^nd liners dengan valuasi menarik (PER 2011F 12x/PBV 1.9x), utang rendah (DER 0.67x) serta ROE 21%.
• Secara technical terjadi cross buy dari stochastic crossover untuk melanjutkan rebound dari support 50-days MA di Rp.930 dengan target pertama di Rp.1.050

• Entry (1) Rp.930, Entry (2) Rp.910, Cut loss point: Rp.880

 

 

2.   Bank BRI (BBRI) (BUY): (Target: Rp 5.350) (Close 18/03 Rp 5.000)

• Fokus ke bank  dengan qualitas pinjaman yang baik dan struktur funding murah seperti BBRI yang menyalurkan ke high margin Usaha Kredit Mikro bersifat low risk terhadap kejadian external

• ROE 30% tertinggi di antara semua bank pemerintah & cost of fund murah

• Entry (1) Rp.5.000, Entry (2) Rp.4.950, Cut loss point: Rp.4.875

 

 

3.   Indofood (INDF) (BUY): (Target: Rp.5.200) (Close 18/03 Rp.4.950)

• Secara valuasi menarik PER 2011F 12x dengan target fundamental Rp.5.600 12-bulan kedepan.

• Kelihatannya dalam next rally sector consumer akan ikut didukung oleh inflasi terkendali pasca pembatasan BBM ditunda serta penguatan rupiah yang menurunkan imported cost bahan baku dan menaikan consumer confidence (daya beli) masyarakat.

• Entry: (1) Rp.4.925, Entry (2) Rp.4.850, Cut loss point: Rp.4.750

 

 

4.  Astra International (ASII) (BUY) (Target: Rp.56.200) (close 18/03 Rp.54.100)

• Proyeksi kedepan masih on track untuk laba 2011 yang diperkirakan akan mencapai target forecast HD capital riset di Rp.14.1 T (sebelumnya forecast 2010F 12.4T terlampui dengan actual result 2010 yang 14.4T)

• Pasar optimis menunggu hasil penjualan mobil dan motor untuk Maret 2011.

• Secara valuasi menarik, target 12-bulan kedepan saja memberikan angka Rp.80.000 dengam asumsi PER 2011F 14.5x, sehingga dengan adanya kenaikan 15% dari forecasted ke actual 2010 maka seharusnya target 12-bulan Rp.80.000 merupakan angka cukup konservatif. 

• Entry (1) Rp.54.000, Entry (2) Rp.53.700, Cut loss point: Rp.53.100

 

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)