Review Perdagangan Sepekan

Sepekan sudah berlalu, ketika saya menulis artikel rekomendasi berjudul "Saham Pekan Ini" pada 19 Juli 2010 dengan merekomendasikan empat saham yang layak dibeli, yakni BJBR, SMCB, JSMR, dan PGAS.

Hasilnya, dari empat saham rekomendasi itu, tiga di antaranya ternyata terbukti menguat. Hanya satu, yakni SMCB yang ditutup turun dari posisi 19 Juli 2010 Rp 2.350 menjadi Rp 2.325 pada 23 Juli 2010. Itu pun dengan catatan saham ini pernah menguat hingga ke posisi Rp 2.425 pada Kamis, 21 Juli 2010.

Rekomendasi pertama saya adalah Bank Jabar Banten (BJBR). Ketika saya tulis tanggal 19 Juli 2010 (Senin), harga sahamnya dibuka di Rp 980 kemudian menyentuh Rp 1.010 dan terendahnya Rp 950. Kini, pada 23 Juli 2010 (Jumat), harganya ditutup pada posisi Rp 1.200 setelah sempat menyentuh posisi tertingginya Rp 1.240.

Rekomendasi ketiga saya adalah saham Jasa Marga (JSMR). Tidak mengecewakan hasilnya. Diperdagangkan pada harga Rp 2.125 dengan posisi tertinggi Rp 2.175 pada 19 Juli 2010 dan 23 Juli 2010 ditutup pada harga Rp 2.225.

Saham keempat yang saya amati adalah Perusahaan Gas Negara (PGAS). Dibuka pada harga Rp 4.075 pada 19 Juli 2010 dengan posisi terendah Rp 4.000, sekarang pada Jumat menguat menjadi Rp 4.150.


Berikut rincian tabelnya:
              19 Juli 2010                          23 Juli 2010
BJBR      980/1.010/950                      1.200/1.240
SMCB     2.350/2.375/2.325                2.325/2.375
JSMR      2.125/2.175/2.125                2.225
PGAS      4.075/4.075/4.000                4.150
Keterangan:

1. harga pembuka/harga tertinggi/harga terendah

India Faces Coal Deficit of 50% of Expected Power Plant Demand, KPMG Says

India may face a coal shortfall of 189 million metric tons a year by 2015, about 50 percent of the power sector’s expected demand, leading to a twofold increase in imports, KPMG said. 

Electricity generators are likely to add 75 gigawatts of capacity, which will require an additional 375 million tons a year of coal, only half of which will be met by domestic production based on current trends, said Arvind Mahajan, executive director at KPMG Advisory Services Pvt. The world’s third-fastest growing major economy generates more power from thermal coal than any other fuel. 

“That leaves a gap of 189 million tons, some of which will need to be covered though improvements in the domestic coal sector,” Mahajan said by telephone from Mumbai. “There will be a significant gap that will need to be covered through imports.” 

Imports may rise to as much as 150 million tons per year, he said. That would be 250 percent above the amount India was estimated to have imported in the fiscal year ended March 30 by N.C. Jha, a director at Coal India Ltd., the nation’s monopoly producer. 

India has traditionally looked to Indonesia for imports. Rising domestic demand there and the large volumes involved are prompting Indian companies to look further afield at mines in Mozambique, Botswana and Australia, Mahajan said. 

“Indian companies have an advantage in that they’re looking for lower-quality coal,” which other importers in Japan, South Korea and Europe with older plants can’t use, he said.

Buying Overseas

Private power companies, including Tata Power Co., Reliance Power Ltd., GMR Infrastructure Ltd. and JSW Energy Ltd., have acquired coal assets overseas in Indonesia and South Africa. NTPC Ltd., the state-run utility and country’s biggest generator, plans to buy mines overseas to source 67 percent of its imports, Chairman R.S. Sharma said by telephone on July 14. 

South Africa and Colombia, which last year were the biggest exporters of steam coal to countries with ports on the Atlantic Ocean, are also boosting shipments to India where they get better prices. 

Steps can be taken to increase India’s domestic production by as much as 80 million tons a year with better machinery and by developing deeper and new mines, Mahajan said. 

India is increasingly forced to import, “not for the want of reserves. It’s the speed at which we’re developing them,” he said. Commercializing a mine can take 15 years, three times longer than in other countries, he said. 

Poor infrastructure to transport coal and an inefficient supply chain is also unnecessarily boosting imports because power stations are unable to count on reliable, on-time deliveries locally and forced to secure their own supplies from elsewhere, Mahajan said. 

India’s annual coal output is 535 million tons, Alok Perti, additional secretary to the coal ministry, said on July 7. The government aims to expand current installed power capacity by 77 percent to 286,756 megawatts by the end of the financial year ending March 2017, according to the Planning Commission. Source: Bloomberg

INCO Tawari Antam Kerja Sama Pasok 1 Juta Ton Nikel

Jakarta - PT International Nickel Tbk (INCO) tengah memberikan penawaran kerja sama pasok 1 juta ton nikel ke PT Aneka Tambang Tbk (ANTM). Keduanya tengah mendiskusikan kesepakatan harga.

"Antam dan INCO tengah melakukan negosiasi untuk kembali mengadakan kerja sama pasokan 1 juta ton nikel," ujar sumber detikFinance, Jumat (23/7/2010).

Menurut sumber tersebut, penawaran ini merupakan upaya INCO mengadakan kembali kerja sama penjualan nikel ke ANTM. Seperti diketahui, INCO sempat menjual 1 juta ton per tahun nikel kepada ANTM terhitung sejak 2003 hingga 2008.

INCO memasok nikel dari tambang perseroan di Pomalaa Timur, Sulawesi Tenggara ke pabrik Feronikel milik ANTM. Dengan diputusnya kontrak kerjasama tersebut, ANTM kemudian memasok bijih nikel dari konsesi milik sendiri yang berlokasi di Halmahera, Maluku Utara.

"Pemutusan kontrak itu diminta oleh pemerintah sebagai pemegang saham ANTM karena INCO dulu tidak tuntas melaksanakan janjinya membangun pabrik pengolahan bijih nikel di Pomalaa Timur sesuai dengan Kontrak Karya 2003," ujar sumber tersebut.

Sayangnya, lanjut sumber tersebut, perceraian keduanya menyulitkan kedua belah pihak. Di satu sisi INCO kehilangan pendapatan dari penjualan 1 juta ton nikel ke ANTM, di sisi lain ANTM juga harus mengeluarkan ongkos lebih untuk mengangkut nikel dari Halmahera.

"Jadi INCO menawarkan kembali kerjasama pasok nikel ke ANTM yang juga disambut baik oleh ANTM," ujarnya.

Namun menurutnya, keduanya masih melakukan negosiasi, terutama soal kesepakatan harga. Hingga saat ini belum ada kecocokan harga. "Tapi bisa saja dalam waktu dekat terjadi kontrak antar keduanya di tahun ini juga," jelas sumber tersebut.

Corporate Secretary ANTM Bimo Budi Satriyo ketika dikonfirmasi tidak membantah adanya negosiasi tersebut. Hanya saja, ia belum dapat berbicara banyak soal detil negosiasi yang tengah berlangsung.

"Ya memang sempat ada pembicaraan, tapi updatenya belum tahu. Nanti kami kabari," ujarnya.

Sedangkan Corporate Secretary INCO Indra N Ginting belum menjawab panggilan telepon detikFinance untuk mengkonfirmasi hal ini. Sumber: Detikfinance

BUY PGAS...

Investor bisa mempertimbangkan untuk koleksi PGAS di kisaran Rp 4.100. Dalam 3 hari terakhir, investor asing terus terlihat mengoleksi saham ini, dimotori oleh broker-broker asing ternama seperti Merrill Lynch, JP Morgan, CLSA Indonesia, dan Credit Suisse.

Saham ini berpotensi besar naik pada pekan depan, jika mampu tembus Rp 4.150 untuk selanjutnya menuju harga Rp 4.500.

Laporan Keuangan PTBA

Laba Bersih Bukit Asam Semester I Rp 909 Miliar

Perusahaan PT Tambang Batubara Bukit Asam Tbk (PTBA) pada semester I-2010 berhasil membukukan laba bersih Rp 909 miliar, turun 42,9% dibandingkan periode sama tahun lalu sebesar Rp 1,59 triliun.

Penurunan laba bersih ini membuat earning per share PTBA turut turun dari 691 pada 2009 menjadi 394 saat ini. Penurunan laba bersih terjadi seiring dengan penurunan penjualan sebesar 15,71% dari Rp 4,5 triliun menjadi Rp 3,79 triliun. Faktor lainnya adalah penurunan harga batubara dunia.

Beban usaha perseroan juga turut naik 5,77% dari Rp 589 miliar menjadi Rp 623 miliar.

Manajemen PTBA sendiri optimistis pendapatan sepanjang tahun ini dapat mencapai sekitar Rp 9 triliun (US$ 992,8 juta) atau hampir sama dengan perolehan tahun lalu sebesar Rp 8,95 triliun. 


Kinerja PTBA Juni 2009-Juni 2010

		2009 2010 % Penjualan 4.501 3.794 -15,71 Laba kotor 2.675 1.669 -37,61 Beban usaha 589 623 5,77 Laba usaha 2.085 1.046 -49,83 Laba bersih 1.592 909 -42,90 EPS 691 394

Rekomendasi HD Capital Jumat (23/7)

BUY: (PGAS, BBCA, BBKP, ASRI)

• Optimisme pasar terhadap hasil kinerja 1H (6-bulan), pertumbuhan laba emitten 2010 serta imbas positif regional dapat membuat IHSG bermain cukup lama diatas level psikologis 3.000.

• IHSG close (22-07) 3.009.923(-3.478/-0.12%) (Val.Rp.3.2T)

• Support: 2.994-2.950-2.880, Resistance: 3.050-3.100

 Stock picks:

1.    Perusahaan Gas (PGAS): (BUY) (Target: Rp.4.250) (close 22/07 Rp.4.100)

• Pemulihan suplai gas dari Conoco & prospek pertumbuhan permintaan dari konversi diesel ke gas serta potensi untuk adjust harga kedepan menjadi katalis positif untuk akumulasi.

• Entry: (1) Rp.4.000, Entry (2) Rp.3.875, Cut loss point: Rp.3775

 2.    Bank BCA (BBCA) (BUY): (Target: Rp.6.300) (Close 22/07 Rp.5.950)

• Optimsme untuk analis menaikan proyeksi laba 2011 akibat terdongkraknya laba 2010 yang didukung oleh potensi pertumbuhan kredit ke 20-22% (naik dari sebelumnya 15-17%) dapat menjadi katalis positif untuk akumulasi big cap banking counter yang mempunyai kredit kendaraan roda empat & perumahan terbesar dengan NPM 09 (25x) tertinggi di sektornya.

• Entry (1) Rp.5.850, (2) Rp.5.700, Cut loss point: Rp.5550

 3.   Bank Bukopin (BBKP) (BUY): (Target: Rp.710) (close 22/07 Rp.660)

• Adjustement dan re-valuasi qualitas asset untuk 1H 2010, outlook inflasi yang masih terkendali dibawah pertumbuhan GDP yang dapat mendorong pertumbuhan kredit yang belum tersalurkan merupakan beberapa katalis tambahan untuk akumulasi pemain mikro segmen dengan valuasi PBV/PER 2010F termurah di sektornya.

• Entry: (1) Rp.650, Entry: (2) 630, Cut loss point: Rp.615

 4.    Alam Sutera (ASRI): (BUY) (Target: Rp.220) (close 22/07 Rp.200)

• Outlook positif untuk proyeksi laba 2010-2011 yang didukung oleh iklim suku bunga kondusif, pertumbuhan kredit rumah & appresiasi harga jual dapat mendorong investor untuk akumulasi counter property dengan NPM 09 terbesar di sektornya (31%).

• Entry: (1) Rp.200, Entry (2) Rp.195, Cut loss point: Rp.190

Yuganur Wijanarko

Senior Research. (Yuganur@hdx.co.id)

Rekomendasi Jumat, 23 Juli 2010

Trimegah Securities

Tekanan jual yang terjadi seiring dengan aksi profit taking pelaku pasar mengakibatkan IHSG kembali tertekan, sehingga ditutup melemah 0,1% ke level 3.009,92 pada Kamis (22/7). Pelaku pasar patut memerhatikan pengumuman hasil stress test perbankan di kawasan Eropa Jumat (23/7) ini karena dapat menghasilkan sentimen memengaruhi pergerakan indeks regional. Hari ini, IHSG diperkirakan bergerak di kisaran 2.996-3.021. Saham pilihan BBTN dan GGRM.

e-Trading Securities

IHSG ditutup melemah 3 poin (-0,11%) kemarin dan asing tercatat net buy sebesar Rp 93 milliar. Jika kita lihat, chart indeks telah membentuk pola spinning di kisaran level resistance, sehingga memerlukan konfirmasi pada perdagangan hari ini. Sementara itu, RSI dan stochastic telah menunjukan ada di area overbought, sehingga potensi profit taking masih cukup besar. Hari ini, IHSG bergerak pada kisaran 2.976–3.030. Perhatikan saham BJBR dan saham-saham second liner.

Sinarmas Sekuritas

IHSG memiliki kecenderungan menguat hari ini pada rentang gerak berkisar 3.001–3.033. Kendati mengalami koreksi kemarin, namun indeks mampu bertahan di atas level psikologis 3.000. Perhatikan saham BBTN, LSIP, dan ADRO.

Sucorinvest Central Gani

Kemarin, IHSG berfluktuasi melemah karena sempat minus 16 poin, kemudian plus enam poin, dan akhirnya ditutup minus tiga poin ke posisi 3.009,92. Penurunannya dipimpin oleh pelemahan saham sektor properti dan perdagangan, di tengah koreksi indek bursa regional setelah Bernanke berkata prospek ekonomi AS tidak pasti. Broker asing tercatat net buymixed dengan kecenderungan melemah pada kisaran 2995 - 3016 hari ini. Hold PGAS. Sell AALI, INDF, LSIP, SGRO, dan UNVR. sebesar Rp 93 miliar. IHSG diperkirakan

Palm Oil Jumps to Two-Month High on Outlook for Increased Festival Demand

Palm oil jumped to the highest in almost two months on the outlook for increased demand from Asian nations set to celebrate major religious festivals. 

October-delivery futures rose as much as 1.6 percent to 2,497 ringgit ($775) a metric ton on the Malaysia Derivatives Exchange, the highest since May 24. The most-active contract traded at 2,485 ringgit at the lunchtime break in Kuala Lumpur. 

“The festival demand for palm oil is lending support,” Krishna Reddy, an analyst at Way2Wealth Commodities Ltd. in Mumbai said. “There’s also concern about the U.S. soybean yields going down because of bad weather, and that’s certain to be positive for palm oil.” 

China, India, Pakistan and Indonesia mark their important festivals in the quarter ending September, with communal meals stoking edible oils consumption. Soybean oil competes with palm oil for use in foods. 

Greater-than-expected exports of palm oil from in Malaysia, the second-largest producer, pared June stockpiles to a 10-month low of 1.45 million tons, the country’s Palm Oil Board said on June 12. Exports rose 5.5 percent to 1.44 million tons. 

Goldman Sachs Group Inc. yesterday forecast crude palm oil for immediate delivery would gain 15 percent and 20 percent this year after dry weather hurt Malaysian production. 

Soybeans for November in Chicago fell 0.5 percent to $9.74 a bushel at 12:18 p.m. Singapore time. The oilseed, which has gained 7.9 percent this month, began the rally after the U.S. government said reserves as of June 1 were at a six-year low. 

Soybean oil for delivery in December dropped 0.1 percent to 39.02 cents. Soybean oil’s premium over palm oil narrowed to $88.24 a ton from $96.93 yesterday, according to Bloomberg data. 

‘Round the Corner’

“Palm oil should have been falling as the peak production season is round the corner,” Way2Wealth’s Reddy said, referring to a seasonal increase in output in the second half. “The firmness in the soy complex has prevented a selloff.” 

CME Group Inc.’s October-delivery palm oil contract, which is pegged to the Malaysian benchmark price, jumped 0.9 percent to $759.25 a ton yesterday. 

On the Dalian Commodity Exchange, January-delivery palm oil lost as much as 0.3 percent to 6,500 yuan ($959) a ton, while soybean oil fell as much as 0.2 to 7,546 yuan a ton. Source: Bloomberg.

Riset Kim Eng Industri Semen

Semen

Merrill Lynch Akumulasi Terus PGAS

Merrill Lynch pada perdagangan Kamis (22/7), memborong 27.807 lot saham PT Perusahaan Gas Negara Tbk (PGAS) di harga rata-rata Rp 4.080. Saham ini sempat menguat di harga Rp 4.125 sebelum ditutup di posisi Rp 4.100.

Dalam dua hari terakhir terlihat ada tren naik PGAS dan mencoba untuk menembus level Rp 2.125.

Selain memborong, Merrill Lynch juga menjual 7.652 lot saham PGAS di harga Rp 4.079.

Broker lain yang aktif memborong PGAS adalah JP Morgan sebanyak 9.098 lot (Rp 4.081) dengan jual hanya 1.856 lot (Rp 4.075).


DBS Vickers Securities memborong 6.600 lot (Rp 4.097) tanpa menjual sama sekali. Bahana Securities ikut beli sebanyak 6.759 lot (Rp 4.077) dengan hanya jual sebanyak 663 lot (Rp 4.066).

Credit Suisse Akumulasi BTN

Credit Suisse terus mengakumulasi saham BTN yang telah mengumumkan kinerja semester I-2010 yang sangat bagus. Pada perdagangan sepanjang Kamis (22/7), Credit Suisse memborong 54 ribu lot di harga Rp 1.815.

Credit Suisse hanya melepas 300 lot saja di harga Rp 1.800. Broker lain yang turut mengikuti jejak Credit Suisse adalah CLSA Indonesia yang membeli 19.126 lot di harga Rp 1.812 dengan melepas hanya 8 lot saja (Rp 1.829).

Phillip Securities membeli 27.782 lot (Rp 1.819) dan menjual 16.272 lot (Rp 1.826), sehingga membukukan net beli 11.510. Phillip memang seringkali melakukan aksi beli-jual dengan mengambil untung 5-10 poin saja.

Harga saham BTN ditutup pada harga Rp 1.870 sekaligus mencetak rekor tertinggi. Saham ini masih murah dilihat dari nilai bukunya dibandingkan bank-bank papan atas seperti Bank Mandiri, BCA, dan Danamon.

ABN AMRO Terus Koleksi BNI

ABN AMRO Asia Securities Indonesia terus memborong saham PT Bank Negara Indonesia Tbk (BNI). Aksi beli dilakukan sebanyak 41.380 lot (Rp 2.864) dan hanya menjual 515 lot (Rp 2.875).

Aksi beli oleh ABN AMRO ini membuat harga BNI terus naik dan ditutup pada harga Rp 2.950. Besar kemungkinan saham ini bisa tembus Rp 3.000 dan Rp 3.200-3.300.

CIMB-GK Securities juga memborong 18.384 lot di harga Rp 2.868 dengan hanya menjual 3.224 lot (Rp 2.872).

Deutsche Securities Indonesia membeli 8.569 lot (Rp 2.895) dan menjual 6.018 lot (Rp 2.822). Kemudian Nusadana Capital membeli 5.019 lot (Rp 2.878) dengan melepas 2.485 lot (Rp 2.850).

ABN AMRO Minati Jasa Marga

ABN Amro Asia Securities Indonesia membeli 7.050 lot saham Jasa Marga di harga Rp 2.175 tanpa menjual sama sekali. Saham ini tadi pagi sempat break posisi Rp 2.200 kemudian berlanjut ke harga Rp 2.250.


Urutan kedua broker yang meminati Jasa Marga adalah Nusadana Capital Indonesia yang memborong 5.724 lot di harga Rp 2.220 dan menjual 1.131 lot (Rp 2.198).


 

4 Broker Borong Bank Jabar

Empat broker tercatat masih memborong saham Bank Jabar tanpa melakukan aksi jual satu lot pun. Keempat broker itu adalah Credit Suisse yang memborong 32 ribu lot di harga Rp 1.118, kemudian CLSA Indonesia 10 ribu lot (Rp 1.078), dan JP Morgan Securities Indonesia 5.003 lot (Rp 1.126).

Sementara itu, broker CIMB-GK Securities membeli sebanyak 130.025 lot di harga rata-rata Rp 1.115 dan menjual 63.032 lot (Rp 1.111), sehingga membukukan net beli 66.993 lot.

Urutan ketiga broker teraktif memborong setelah CIMB, Credit Suisse, adalah Valbury Asia Securities sebanyak 21.941 lot di harga rata-rata Rp 1.124 dan menjual 10.438 lot (Rp 1.118).

Kemudian Harita Kencana Securities memborong 10.194 lot (Rp 1.115) dengan hanya menjual 50 lot (Rp 1.130). Hingga Kamis sore, harga saham Bank Jabar ditutup pada harga Rp 1.140.

 

Gunawan Dianjaya Steel Cetak Laba Rp 119,08 Miliar

PT Gunawan Dianjaya Steel Tbk (GDST) mencetak laba bersih Rp 119,087 miliar hingga semester-I 2010, membaik dari tahun lalu yang mencatat rugi besih Rp 209,213 miliar. Perolehan laba didukung oleh peningkatan penjualan 7,57%.

Demikian disampaikan dalam laporan keuangan unaudited perseroran hingga semester-I 2010, di Jakarta Kamis (22/7).

Penjualan bersih perseroan tercata tumbuh 7,57% menjadi Rp 893,448 miliar dari posisi yang sama tahun sebelumnya, Rp 830,559 miliar. Beban pokok penjualan menurun 35,9% dari Rp 1,109 trilun menjadi Rp 711,075 miliar.

Hal ini menyebabkan, perseroan berhasil membukukan laba kotor Rp 182,373 miliar. Periode yang sama tahun lalu, GDST mencatat rugi kotor Rp 278,879 miliar.

Dengan total beban usaha mencapai Rp 45,503 miliar, maka laba usaha perseroan mencapai Rp 136,869 miliar. Ini lebih baik dari posisi tahun lalu, yang mengalami rugi Rp 318,68 miliar.

Penghasilan lain-lain GDST mengalami penurunan 73,18% dari Rp 28,912 miliar menjadi Rp 7,754 miliar. Maka, laba sebelum pajak sampai akhir Juni 2010 mencapai Rp 144,624 miliar atau membaik dari posisi sebelumnya rugi Rp 289,767 miliar.

Usai terpangkas beban pajak Rp 42,34 miliar, maka laba sebelum pos luar biasa menjadi Rp 102,283 miliar, naik dari periode tahun lalu, rugi Rp 218,146 miliar.

Laba bersih pun menjadi Rp 119,087 miliar. Membaik dari posisi tahun lalu yang tercatat rugi besih Rp 209,213 miliar, dengan laba per saham Rp 14,5.

Mandiri Will Announce Performance on Friday

Indonesian largest bank, PT Bank Mandiri Tbk will annouce their performance on Friday, 23 July 2010, at 16.00-17.00 WIB.
Prepare for strong result....
 

Indonesia's Bukit Asam sees 2010 FY rev at 9 trln rph

JAKARTA - PT Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA.JK), an Indonesian state coal miner, said on Thursday it expects full year revenue of about 9 trillion rupiah ($992.8 million), in line with last year's 8.95 trillion rupiah. ($1=9065 Rupiah). Source: Reuters

Amazing Movement BJBR and YU

Amazing movement atau pergerakan sangat elegan ditunjukkan saham BJBR dan broker YU atau CIMB GK Securities Indonesia. Jika pada pagi hari hingga pukul 10.00 WIB, broker YU masih doyan menjual dengan net selling sekitar 4 ribuan (beli 25 ribuan lot), kini satu jam kemudian berbalik menjadi pemborong terbesar, yakni 101.153 lot di harga Rp 1.112/saham.

Broker YU hanya menjual 27.028 lot sehingga mengantungi pembelian bersih 74.125 lot.

Urutan kedua ditempatin Deutsche Securities sebanyak 28.567 lot dengan harga rata-rata Rp 1.103 dan menjual 11.200 lot di harga Rp 1.128/saham.

Broker ketiga CLSA Indonesia beli 10 ribu lot di harga Rp 1.078 tanpa menjual sama sekali.

YU Penjamin Emisi

Uniknya, YU adalah salah satu dari penjamin emisi Bank Jabar, selain Bahana Sekuritas. Jadi, ada dua motif kenapa YU memborong saham Bank Jabar. Pertama, nasabah YU sudah habis menjual saham yang diperolehnya ketika IPO. Kedua, YU mengetahui kinerja Bank Jabar pada semester I ini.

     Presiden Direktur CIMB Securities Indonesia Bernard Thiem, di Jakarta, 7 Juli 2010, mengatakan, pesanan saham IPO Bank Jabar telah mengalami kelebihan permintaan (oversubscribe) sebanyak lima kali.

     "Banyak permintaan dari (investor) Amerika Serikat dan Eropa," kata  Bernard.

     Ia menambahkan, permintaan tersebut kebanyakan dari investor institusi. Hal yang sama juga terjadi pada permintaan investor lokal.

Riset Reliance: Prospek Bursa Semester II

Outlook h2 2010 Reliance

Riset Trimegah 22 Juli 2010

TRIMEGAH 22 JULI

Rekomendasi HD Capital Kamis (22/7)

BUY: (PTBA, BBKP, ASII, BTEL, BUMI)

• Sentimen positif dari regional & laporan keuangan emitten 2H 2010 membantu IHSG menutup di all time high 3K, sehingga diperkirakan penguatan akan berlanjut di "un-charted territory".

• Saham B7 seperti BUMI & BTEL sudah mulai bangkit lagi karena investor kembali melihat ke sisi fundamental saham itu sendiri versus imbas sentiment dari kasus Bank Capital.

• IHSG close (21-07) 3.013.401(+17.760/+0.60%) (Val.Rp.3.2T)

• Support: 2.994-2.950-2.880, Resistance: 3.050-3.100

 

Stock picks:

 

1.    Bukit Asam (PTBA): (BUY) (Target: Rp.17.300) (close 21/07 Rp.16.600)

• Kontrak batubara senilai Rp1.85m dengan PLN yang ditetapkan lebih tinggi 8.6% dari kontrak tahun lalu dapat menopang sentimen positif untuk PTBA.

• Kelihatannya pasar belum sepenuhnya priced in factor perhitungan valuasi cadangan batubara kedepan pasca rampungnya proyek rel kereta api di 2013.

• Entry: (1) Rp.16.450, Entry (2) Rp.16.150, Cut loss point: Rp.15.750

 

 

 

2.    Bank Bukopin (BBKP) (BUY): (Target: Rp.710) (Close 21/07 Rp.620)

• Secara valuasi PBV/PER09 masih jauh dibawah pemain mikro segmen lainnya seperti BJBR, BBRI, BBTN & SDRA sehingga ada potensi upside adjustment di harga yang sudah lumayan terkoreksi selama beberapa pekan ini.

• Entry (1) Rp.620, (2) Rp.590, Cut loss point: Rp.570

 

 

3.   Astra International (ASII) (BUY): (Target: Rp.53.100) (close 21/07 Rp.49.850)

• Hasil penjualan mobil Juni yang naik 16% versus bulan lalu & rencana expansi pabrik Honda membawa ASII menutup diatas level psikologis Rp.50.000 sehingga akan mencoba bermain di "un-charted territory".

• Entry: (1) Rp.49.500, Entry: (2) 48.900, Cut loss point: Rp.48.200

 

 

 

4.    Bakrie Telecom (BTEL): (BUY) (Target: Rp.164-170) (close 21/07 Rp.156)

• Valuasi PBV09 (1x) yang sangat murah bila disejajarkan dengan perusahaan sejenisnya seperti TLKM yang mempunyai PBV09 (4x) melebihi factor sentiment negative dari kasus bank capital sehingga rekomen akumulasi untuk percobaan menutup price gap atas di Rp.164.

• Entry: (1) Rp.154, Entry (2) Rp.151, Cut loss point: Rp.147

 

 

 

 5.      BUMI Resources (BUMI): (BUY) (Target: Rp.1.850) (close 21/07 Rp.1.730)

• Penutupan kembali di atas angka psikologis Rp.1.700 menunjukan bahwa investor sudah mulai men-diskon kasus bank capital dan kembali ke fundamental perusahaan sendiri seperti valuasi PBV/PER09 termurah di sektornya & peningkatan penjualan & produksi batubara until 1H 2010

• Kemungkinan BUMI akan melanjutkan penguatan ke Rp.1.850-1.900 lagi

 

• Entry: (1) Rp.1.710, Entry (2) Rp.1.660, Cut loss point: Rp.1.620

 

  

 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital

Laba Bersih Jaya Pari Steel Semester I Melonjak 230%

Laba bersih PT Jaya Pari Steel Tbk (JPRS) pada semester I-2010 melonjak 230% dari rugi Rp 29,73 miliar pada semester I-2009 menjadi untung Rp 38,58 miliar.

Keuntungan ini, selain karena lonjakan penjualan bersih sebesar 150%, juga berkat kontribusi keuntungan kurs yang diperoleh perseroan. Jika pada tahun lalu perseroan membukukan kerugian kurs sebesar Rp 11,62 miliar kini malah untung Rp 2,36 miliar atau terjadi perubahan sebesar 120,31%.

Penjualan bersih JPRS melonjak 150,35% dari Rp 94,68 miliar menjadi Rp 237,03 miliar pada semester I-2010. Aset perusahaan juga turut melonjak 61,62% dari Rp 249,04 miliar menjadi Rp 402,49 miliar.

Dengan laba bersih sebesar Rp 38,58 miliar, laba per saham yang dibukukan perusahaan adalah Rp 51,45 dari tahun lalu minus Rp 39,64.

Sementara itu, pada penutupan perdagangan Rabu sore (21/7), JPRS ditutup menguat Rp 10 menjadi Rp 305. Saham ini pernah diperdagangkan di harga tertingginya, yakni Rp 450 pada 26 April 2010.


Untuk melihat lebih lengkap laporan keuangan JPRS bisa klik alamat situs berikut ini. http://www.idx.co.id/Portals/0/Emiten/201007/E004FC3D-F94F-42DD-B6DA-AE67EA3EFD83.PDF
 
Indikator            Juni 2009       Juni 2010         %

Aset	249.04	402.49	61.62
penjualan bersih	94.68	237.03	150.35
laba kotor	-15.68	51.25	426.85
laba bersih	-29.73	38.58	229.77
keuntungan kurs	-11.62	2.36	120.31

Korea Electric Buys 20% Bayan Stake for $515 Million to Expand Coal Supply

SEOUL-

Korea Electric Power Corp., South Korea’s largest utility, will buy a 20 percent stake in PT Bayan Resources for about $515 million to add supplies of coal used to generate half the electricity in Asia’s fourth-biggest economy. 

The Seoul-based utility will purchase 667 million shares of the Indonesian coal producer for 7,000 rupiah each, Korea Electric said in a regulatory filing today. That’s a 2.8 percent discount to Bayan’s close yesterday. The stock rose 0.7 percent to 7,250 rupiah in Jakarta. 

South Korea’s biggest coal acquisition this year follows the utility’s July 5 decision to buy a mine in Australia from Anglo American Plc for A$403 million ($357 million). The country imports almost all its energy needs and the government has said state-run companies may work with the nation’s $30 billion sovereign wealth fund to buy overseas energy assets. 

“Korea Electric will continue to step up overseas acquisitions before global economic recovery boosts global energy and mineral prices,” said Shin Ji Yoon, an analyst at KTB Securities Co. in Seoul. “These assets will help shield them from future price volatility and, in the long-term, make the company’s earnings more stable.”

Coal at Australia’s Newcastle port, an Asian benchmark, has climbed 12 percent to $96.20 a metric ton this year, according to data compiled by the McCloskey Group. Prices reached a record $192.50 a ton in July 2008. 

Coal Reserves

Korea Electric posted its second annual loss last year in its 26-year history because of higher fuel import costs. The company reported a deficit of 77.7 billion won in 2009 after a 2.95 trillion-won loss in 2008.

Bayan has about 1 billion tons of coal reserves in eight mines, and Korea Electric will share management control of the company, the utility said today. 

Korea Electric said the stake will give the utility 2 million tons of coal a year from 2012 and 7 million tons from 2015. After the purchase the company will source 34 percent of its coal needs from its own assets compared with 24 percent now, according to the statement. 

Korea Electric’s investments in Australia and Indonesia currently help supply 24 million tons of coal each year, according to the company. 

Shares of Korea Electric dropped 0.6 percent to close at 31,900 won, compared with the 0.7 percent gain in the benchmark Kospi index. The deal was announced after market close. Source: Bloomberg (21/7)

5 Broker Sapu Bersih TINS

Lima broker tercatat melakukan aksi sapu bersih memborong saham Timah (TINS) sepanjang perdagangan Rabu (21/7). Kelima broker itu adalah CLSA Indonesia, JP Morgan, Pratama Capital Indonesia, Samuel Sekuritas, dan Credit Suisse, tanpa menjual sama sekali.

Berikut rinciannya:
1. CLSA Indonesia 4.127 lot (Rp 2.274)
2. JP Morgan 3.500 lot (Rp 2.277)
3. Pratama Capital 2.900 lot (Rp 2.281)
4. Samuel Sekuritas 1.020 lot (Rp 2.274)
5. Credit Suisse 858 lot (Rp 2.283)


Cermati harga komoditas timah dunia jika ingin membeli saham ini. Pasalnya, harga timah saat ini mencoba melewati harga nikel, sesuatu yang belum pernah terjadi sebelumnya.



 

PGAS ke 4.150 Lalu Rp 5.000

PGAS hari ini berhasil ditutup di harga Rp 4.100 dengan dorongan animo beli yang besar, terutama oleh broker-broker asing ternama. Saham ini dalam waktu dekat berupaya menembus level Rp 4.150 dengan target harga Rp 5.000.

Meski ada juga yang lebih optimistis ketimbang saya, seperti Cuan Analysis yang memproyeksikan saham PGAS bisa menuju harga Rp 5.300. Menurut Cuan Analysis, dengan target itu, probalitas keberhasilannya mencapai 57%.

Target kenaikan PGAS untuk sebulan ke depan, menurut Cuan Analysis, ada pada kisaran Rp 4.450 dengan probalitas 68%. Sedangkan saya lebih yakin bahwa target Rp 4.500 bisa dicapai pada akhir bulan ini atau beberapa hari setelah laporan keuangan perusahaan terbit.


Dari data perdagangan Rabu sore, terdapat lima broker yang melakukan aksi borong saham PGAS. Kelima broker itu adalah:

1. Merrill Lynch 25.665 lot (Rp 4.068) dan jual 15.871 lot (Rp 4.061)
2. Credit Suisse 11.209 lot (Rp 4.077) dan jual 1.728 lot (Rp 4.086)
3. CLSA Indonesia 21.492 lot (Rp 3.934) dan jual 12.816 lot (Rp 3.839)
4. Deutsche Securities 7.259 lot (Rp 4.065) dan jual hanya 87 lot (Rp 4.075)
5. Macquarie Securities 5.589 lot (Rp 4.075) dan jual hanya 19 lot (Rp 4.100).


Cermati terus saham ini...
 

BJBR Still On Track

Pergerakan saham BJBR "still on the track" untuk menuju level baru tertingginya. Pada 12 Juli 2010, saham ini pernah mencapai level tertingginya Rp 1.130. 

Setelah sempat turun karena banyak yang ambil aksi untung, saham ini kembali menunjukkan geliatnya. Besar kemungkinan investor sudah mulai mengakumulasi kembali setelah membuang barangnya.

Ini terlihat dari semakin banyaknya broker-broker besar yang memborong saham ini. Pada penutupan perdagangan Rabu (21/7), tercatat 6 broker memborong saham ini.

1. Deutsche Securities Indonesia beli 31.126 lot (harga rata-rata Rp 1.047)  jual hanya 9.940 (Rp 1.052)
2. Mandiri Sekuritas 33.176 lot (Rp 1.056)  dan jual 13.208 lot (Rp 1.053)
3. CLSA Indonesia 22.917 lot (Rp 1.062) dan jual 7.285 lot (Rp 1.055)
4. UOB Kay Hian Securities 11.231 lot (Rp 1.054) dan jual 1.787 lot (Rp 1.058)
5. Reliance Securities 11.175 lot (Rp 1.057) dan jual 3.767 lot (Rp 1.054)
6. Ciptadana 11.791 lot (Rp 1.049) dan jual 5.451 lot (Rp 1.063)





 

IHSG 3.300 dalam 9 minggu

IHSG akan mengalami liquidity driven rally 2-bulan (400 point dari level 2.900 ke 3.300) yang serupa dengan Maret-April lalu. Ini ada beberapa alasan mengapa hal itu dapat terulang kembali di Juni & July:

* Yuan dilepas: Appresiasi Yuan positif buat pasar global (terutama Indonesia) karena membuat nilai asset di US menurun dan dana dari US T-bond mengalir kembali ke asset berisiko seperti saham & komoditas.

* Potensi minyak naik diatas $80/b: Impact ke sector batubara (ADRO, BUMI, PTBA, ITMG) & CPO( LSIP, GZCO), positif untuk

* Balance of Payment (BOP) positif: Posisi rupiah menguat dibawah 9.200 & export batubara akan meng-offset dampak minyak sehingga BOP plus.

* Consumer play: Biaya tenaga kerja yang murah versus Negara Asean lainnya & pangsa domestic yang besar masih membuat sector consumer seperti ASII, INDF & SMGR manufacturing real sector mengalami pertumbuhan.

* High ROE justifies High PER (premium): Walaupun secara PER 2011F IHSG tidak murah (14x) (termahal no 2 di Asia), namun ROE2010 IHSG (23%) & pertumbuhan laba emitten 16-20% untuk 2010-2011 masih menarik minta investor.

* Apa yang masih murah di Indonesia: Secara PBV sector batubara (ADRO, BUMI) & telekomunikasi(TLKM) masih dibawah valuasi regional .

* Second liner play? Dengan berjalannya liquidity flow, maka pemain asing maupun local akan mencari beberapa counter lapis dua dengan PBV dibawah 2x seperti ELSA (oil and gas) & BBKP (banking UKM).

Rekomendasi Portofolio & Target Price 9-minggu:

* 1. Batubara: ADRO (Rp.2.350), BUMI (Rp.2.100), ITMG (Rp.43.000), PTBA (Rp.17.800)

* 2. Telecoms: (TLKM) (Rp.8450)

* 3. Oil & Gas: ELSA (Rp.500)

* 4. Consumer: Astra International (ASII) (Rp54.000) & Indofood (INDF) (Rp.4.250)

* 5. Banks: Bank BRI (BBRI) (Rp.8.650), Bank BCA (Rp.6.100), Bank Bukopin (BBKP) (Rp.660)

* 6. Cement: Semen Gresik (SMGR) (Rp.9.750)
Sumber: Yuganur Wijanarko - Senior Research HD Capital

Berau Coal Offer Rp 300-400/Share

JAKARTA-

PT Berau Coal Energy, which owns Indonesia's fifth-biggest coal miner PT Berau Coal, may raise as much as 2.8 trillion rupiah ($310 million) in its initial public offering based on the share price range set on Wednesday.

Berau Coal Energy has set the price range for bookbuilding at 300 rupiah to 400 rupiah per share, said Vicky Ganda Saputra, vice president of investment banking at Danatama Makmur, one of the underwriters, following a due diligence meeting with investors on Wednesday.

Jakarta Index Hit 3.000

Jakarta is Asia's best-performing index, up 19 pct this yr
* Consumer stocks, banks lead gains on fund inflows
* Fund manager, analysts see index reaching 3,200 by end-2010

JAKARTA- Indonesia's stock index .JKSE climbed to a record high on Wednesday, as investors buy into banks and consumer firms, attracted by strong economic growth, increasing domestic demand and political stability. The index rose to a high of 3,011.964, up 0.6 percent, to top a previous record hit on May 4 this year, taking gains for the year in Asia's best performing stock market to 19 percent. 

"Strong domestic demand is the main engine for economic growth which is pushing up the index," said Teguh Hartanto, deputy head of research at PT Bahana Securities, who expects the index to reach 3,200 by year-end.




Banks, which provide a popular play on consumer demand, have been the main driver for the rally. "Bank valuations are not cheap but growth and profitability are still high compared to regional peers," Hartanto said.



"Consumer lending growth has already touched 25 percent while overall loan growth is 16 percent. It shows consumer demand is very strong."


Indonesian stocks saw net foreign buying of $1.07 billion this year up to July 19, according to Thomson Reuters data, as funds chase one of Asia's brightest medium-term economic growth prospects.

Analysts say domestic investors have also stepped up buying, adding to inflows into Southeast Asian markets that are looking increasingly attractive compared to slowing growth in China, Europe's debt woes and concerns over the U.S. economic recovery.

Indonesia's economy is expected to grow about 6 percent this year, after proving resilient to the global financial crisis, as increasing affluence in the world's fourth most populous country has led to a surge in domestic sales of cars, phones and cement.

"The potential for Indonesia is positive, it's a lower risk proposition than it was a few years ago. The consumer story here is pretty positive," said Stephen Corry, chief investment officer in Asia for Merrill Lynch Wealth Management.

"Indonesia has positive defensive qualities within the Asian region, as it's less exposed to global trade, and has exposure to China," he said, speaking in Jakarta, also citing the country's low dependence on external financing and thermal coal exports.

Corry said Merrill was also positive on the rupiah currency, and although it sees Asian consumer stocks and banks as a proxy for the region's growth, premium valuations meant the telecom sector could offer more value.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI.JK) led gains on Wednesday, up 1.03 percent.

The Jakarta index's biggest firm by market cap, dominant car seller PT Astra International (ASII.JK), has gained 44 percent in 2010, while top state lender PT Bank Mandiri has climbed 30 percent.
The index surged 87 percent in 2009. A stronger rupiah IDR=, up 4.09 percent this year, is also adding to the attractiveness of local currency assets.

"Capital inflows to this region are very hot and I think it will continue...the economic growth is in this region," said Winston Sual, who manages $108 million at Indonesia's top performing fund Panin Dana Maxima.

He predicts the index will reach 3,200 by the end of the year, representing a 26 percent gain from the end of 2009, with the fund's top picks including tyre maker PT Gajah Tunggal (GJTL.JK), toll road operator Jasa Marga (JSMR.JK) and the country's top noodle maker PT Indofood Sukses Makmur (INDF.JK).

Technically, indicators such as the 14-day relative strength index and Bollinger bands show the index is not yet overbought.
While many consumer stocks have outperformed the index, resource firms have not done so well. 

The country's biggest coal miner by output, Bumi Resources (BUMI.JK), is down 29 percent this year on concerns over high debt and corporate governance. Source: Reuters.

Prospek Saham 6 Bank

Seperti biasanya, laporan keuangan bank terbit lebih dulu ketimbang emiten-emiten sektor lainnya. Ini karena perbankan diwajibkan menerbitkan laporan keuangannya pada akhir Juni ini (satu bulan setelah periode kuartalan berakhir).

Dengan demikian, patut dilihat pergerakan saham 6 bank besar yang selama ini kinerjanya tercatat sangat kinclong. Periode pengamatan berlangsung mulai 1 Juli hingga 21 Juli 2010 (hari ini).

Keenam saham bank itu adalah Bank Mandiri (kode perdagangan BMRI), BNI (BBNI), BCA (BBCA), CIMB Niaga (BNGA), BTN (BBTN), dan Bank Jabar (BJBR).

Khusus Bank Mandiri pada 1 Juli 2010 harga sahamnya masih di posisi Rp 6.000/saham dan sekarang Rp 6.050. Sempat menyentuh Rp 6.150/saham. Relatif belum bergerak.

 BNI pada 1 Juli 2010 berada di harga Rp 2.350 dan sekarang di 2.875/saham. Sempat menyentuh Rp 2.925/saham.

 BCA pada 1 Juli 2010 berada di posisi Rp 5.900/saham dan hari ini diperdagangkan pada harga Rp 5.900 meski sempat menyentuh Rp 6.000/saham.

BNGA pada harga Rp 1.060/saham pada 1 Juli lalu dan sekarang diperdagangkan turun sedikit di harga Rp 1.010/saham.

 BBTN pada 1 Juli 2010 harganya masih Rp 1.690/saham dan sekarang sudah di harga Rp 1.770 dan sempat menyentuh Rp 1.810/saham. Emiten ini sudah mempublikasikan laporan keuangannya.

 BJBR diperdagangkan pada 8 Juli 2010 di harga Rp 830/saham dan sekarang Rp 1.050/saham.
 

Riset NISP Sekuritas Soal ASII

NISP Sekuritas pagi ini (Rabu, 21/7), mengeluarkan riset soal PT Astra International Tbk (ASII) dengan judul Ready to Deliver Satisfying 1H10 Results.

Dalam kajiannya, NISP Sekuritas memaparkan, penjualan mobil mencetak rekor tertingginya pada bulan Juni berkat momentum pemulihan ekonomi yang mulai terjadi pada semester kedua tahun lalu. Total penjualan mobil mencapai 70.384 unit atau naik 16,3% month to month dari posisi sebelumnya 60.526 unit dan 77,9% year on year, yakni 39.567 unit.

Tiga merek berkontribusi paling besar, yakni Honda, Daihatsu, dan Toyota. Dengan demikian, total penjualan mobil sepanjang semester I 2010 mencapai 370.174 unit atau naik dari 210.249 unit pada semester I 2009.

Pangsa pasar Astra menguasai 56,2% penjualan mobil nasional, turun sedikit dari sebelumnya sebesar 57,8% pada semester I 2009. Rivalnya tetap Mitsubishi yang berhasil memperbesar pangsa pasarnya dari 12,9% menjadi 14,1%.

Selain mobil, kontribusi penjualan sepeda motor oleh Astra juga masih solid. Dengan fakta-fakta ini, NISP Sekuritas yakin kinerja Astra pada semester I 2010 akan sangat kuat. Secara kuartalan, penjualan roda empat naik 10,2% dari 98.931 unit menjadi 109.040 unit dan sepeda motor melonjak 22,1% dari 750.163 unit menjadi 915.346 unit.


Selama semester I 2010, divisi otomotif Astra menyumbang 53,3% terhadap laba perusahaan. Dengan kondisi ini, NISP Sekuritas tetap mempertahankan rekomendasi beli dengan target harga Rp 52 ribu.


Harga saat ini sebesar Rp 49.800 mencerminkan PER sebesar 15,9 kali dan EV/EBITDA 11,3 kali.