Rekomendasi HD Capital, 2 November 2010

Untuk perdagangan Selasa, 2 November 2010, HD Capital merekomendasikan empat saham pilihannya, yakni Indofood Sukses Makmur (INDF), Bumi Serpong Damai (BSDE), Telekomunikasi Indonesia (TLKM), dan Perusahaan Gas Negara (PGAS), dengan rekomendasi beli.

BUY: (INDF, BSDE, TLKM, PGAS)

• Koreksi yang diakibatkan oleh kecewanya pasar bahwa pertumbuhan laba bersih emiten di Q3 2010 yang hanya 16% (di bawah ekspektasi pasar 20%) serta kinerja laporan keuangan TLKM yang laba bersih tergerus 4% dapat digunakan sebagai kesempatan akumulasi mengingat efek ini hanya sementara.

• IHSG close (01-11) 3.631. (-4.569/-0.13%) (Val.Rp.3.4T) 

• Support: 3.580-3.540-3.495, Resistance: 3.640-3.660-3.700

 

Stock picks:

 

1.    Indofood (INDF): (BUY) (Target: Rp 5.350) (close 01/11 Rp 5.100)

• Kinerja laba bersih Q3 2010 tidak menampilkan penurunan laba bersih maupun margin keuntungan tergerus akibat kenaikan cost gandum untuk bahan pembuatan mie instan seperti yang ditakutkan.

• Rekomen akumulasi untuk breakout dari sideways pattern in di atas Rp 5.200

• Entry: (1) Rp 5.050, Entry (2) Rp 4.950, Cut loss point: Rp 4.850

 

2.   Perusahaan Gas Negara (PGAS) (BUY): (Target: Rp 4.250) (Close 01/11 Rp 4.075)

• Kinerja laba bersih di Q3 2010 yang tumbuh tipis 4% merupakan hal yang positif mengingat di Q2 2010 sebelumnya laba perseroan sempat turun, sehingga optimisme analis untuk menaikan proyeksi laba per saham untuk 2011F cukup beralasan.
• Masalah suplai gas mulai teratasi dan akan tuntas

• Entry (1) Rp 4.075, Entry(2) Rp 4.025, Cut loss point: Rp 3.975

 

3.   Bumi Serpong Damai (BSDE) (BUY): (Target: Rp 990) (Close 28/10 Rp 870)

• Sektor properti sangat diuntungkan dari kebijakan suku bunga tetap karena akan memicu pertumbuhan kredit rumah (KPR).

• Rekomen pemain properti residential ini dengan landbank terbesar setelah ELTY, namun dengan Net profit margin (NPM) yang jauh lebih tinggi (30%).

• Profitabilitas tinggi (OPM & NPM diatas 30%) offset valuasi PER/PBV yang tidak murah di sektornya.

• Entry: (1) Rp 860, Entry (2) 840, Cut loss point: Rp 820

 

4.   Telekomunikasi (TLKM) (BUY) (Target: Rp 8.850) (close 1/11 Rp 8.650)

• Reaksi pasar akibat kinerja laba bersih Q3 2010 yang turun 4% akibat selisih kurs terlalu berlebihan karena diperkirakan laba tidak tergerus terus hingga akhir tahun 2010 (Q4).

• Rekomen akumlasi untuk technical rebound di atas Rp 9.000

• Entry: (1) Rp 8.600, Entry (2) Rp 8.450, Cut-loss point: Rp 8.250

 

Dibuat oleh

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)