Rekomendasi Beberapa Sekuritas, 6 Mei 2011

Berikut rekomendasi dari beberapa sekuritas untuk perdagangan Jumat, 6 Mei 2011.

1. E-Trading Securities 

Secara teknikal, pada perdagangan kemarin, candlestick IHSG kembali membentuk pola dragonfly doji, pola yang sama seperti perdagangan sebelumnya. Dilihat dari pergerakan indikator, MACD telah bergerak downtrend setelah sebelumnya membentuk deathcross, sementara RSI mulai bergerak uptrend mencoba menembus area overbought. Untuk hari ini, indeks diperkirakan bergerak dikisaran 3.786–3.849. Cermati ITMG, INTP, dan BBTN.

2. Kresna Sekurindo

GDP Indonesia yang masih tumbuh 6,5% pada kuartal I-2011 mampu menjadi sentimen penopang pergerakan IHSG di tengah bursa regional yang bergerak sideways. Pada hari ini, indeks diperkirakan masih bergerak sideways  di kisaran 3.780-3.850. PGAS dan DOID menjadi saham pilihan kami.

Inco's Indonesian investment to rise 27 pct in 2011

International Nickel Indonesia (Inco) will invest an estimated $232 million at its Sulawesi mines in 2011, up 27 percent from the previous year, the firm said on Wednesday.
The investment will include $120 million for sustaining capital, $97 million for growth capital and $15 million for health, safety and the environment, Inco said in an emailed statement to Reuters.

"In addition, we intend to set aside funds in our capital plan to build a road from Bahodopi to Sorowako and to develop a Bahodopi mine as part of our CoW (contract of work) undertakings," the statement added.

Inco produces nickel in matte from lateritic ores at its integrated mining and processing facilities near Sorowako on Sulawesi, where it has a contract agreement until 2025.
"It appears that (Inco) may only be able to obtain one 10-year extension, continuing its presence beyond 2025 to December 2035," the statement said.

It added that the company had set out a strategic development plan covering areas in South Sulawesi, Southeast Sulawesi and Central Sulawesi, which is being discussed with the government.

Last year, the firm produced 75,989 tonnes of nickel matte, with its entire production sold in U.S. dollars under long-term contracts for refining in Japan, its website said.
"Our nickel production in 2011 is planned to be lower than 2010, mainly due to the rebuilding of electric furnace number two," the statement added.

The company recorded total net earnings of $437.4 million in 2010, an increase of 156.7 percent from the previous year.

Inco is a unit of Brazil's Vale Inco , one of the world's top nickel producers.
Stainless steel material nickel on the London Metal Exchange ended at $27,325 a tonne on Tuesday. Source: Reuters

Ekonomi Kuartal I 2011 Tumbuh 6,5%

Pertumbuhan ekonomi Indonesia selama kuartal I-2011 tumbuh 6,5% didorong oleh sektor pertanian akibat panen raya. Secara kuartalan, pertumbuhan kuartal I-2011 juga tumbuh 1,5% dibandingkan kuartal IV-2010.

Realisasi pertumbuhan ekonomi ini sesuai proyeksi Menteri Keuangan Agus Martowardojo. Sedangkan Dewan Gubernur BI hanya memproyeksi ekonomi tumbuh 6,4%.
 

Pada kuartal I-2011 ini, konsumsi tumah tangga tumbuh 4,5%, konsumsi pemerintah tumbuh 3%, investasi 7,3%, ekspor 12,3%, dan impor tumbuh 15,6%. "Sektor pertanian, kehutanan, dan perikanan tumbuh 18,1% di kuartal I-2011. Kalau secara year on year, sektor telekomunikasi dan angkutan menjadi pendorong tertinggi yaitu tumbuh 13,8%," kata Kepala BPS Rusman Heriawan di Jakarta, Kamis (5/5).

Rusman mengatakan, secara nominal, pertumbuhan ekonomi 6,5% (yoy) ini mencapai Rp 1.732,3 triliun. "Pada 2011 ini diperkirakan PDB Indonesia bisa mencapai Rp 7.400 triliun. Kalau jumlah penduduk kita 241 juta maka PDB per kapita di 2011 mencapai Rp 30,7 juta atau US$ 3.550 dengan kurs Rp 8.800/US$," tutur Rusman.

Rekomendasi HD Capital, 5 Mei 2011

Berikut rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Kamis, 5 Mei 2011.

BUY: (ADRO, ITMG, PTBA, ASII)

• Rekomendasikan melirik sektor batubara karena laba mereka yang naik di Q1 2011 akibat harga batubara yang lebih tinggi cukup offset efek negative dari turunnya produksi akibat cuaca buruk

• IHSG close (04-05) 3.798.51(-15.17/-0.39%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.780-3.730-3.700, Resistance: 3,880-3.950

 

Stock picks:

 

1.     Adaro Energy (ADRO) (Target Rp 2.400) (close 04/05 Rp 2.275)

• Downgrade earnings pasca kinerja laporan keuangan 2010 dan Q1 2011 dimana produksi menurun akibat faktor cuaca sudah tecermin dalam koreksi harga sebelumnya, pasar sekarang melihat ke Q2 2011 dimana produksi akan mulai membaik karena memasuki bulan kemarau di Mei ini.

• Entry (1) Rp 2.250, Entry (2) Rp 22.900, Cut loss point: Rp 22.450

 

2.    Bukit Asam (PTBA) (BUY): (Target: Rp 23.500) (Close 04/05 Rp 22.300)

• Beberapa katalis positif seperti outlook harga batubara optimistis yang dapat menaikan proyeksi 2011F margin laba sebelum pajak dan bunga (EBITDA) sebesar 36%, proyek rel kereta api baru yang akan rampung di 2014 belum sepenuhnya di price in oleh harga saham sehingga kenaikan masih belum terbatas.

• Entry (1) Rp 22.350, Entry (2) Rp 22.000, Cut loss point: Rp 21.400

 

3.   Indo Tambang Raya (ITMG) (BUY): (Target: Rp 48.050) (Close 04/05 Rp 47.050)

• Selain diuntungkan dari kenaikan harga batubara dan Average selling Price (ASP) pemain batubara dengan valuasi premium ini juga mempunyai hedge untuk pembelian bahan bakar diesel (yang digunakan untuk proses transportasi batubara) kedepan sehingga akan lebih sedikit terpengaruh oleh naiknya harga diesel akibat tren minyak mentah yang naik

• Entry: (1) Rp 47.050, Entry (2) Rp 46.500, Cut loss point: Rp 45.650

 

4.   Astra International (ASII) (BUY) (Target: Rp 57.500) (close 04/05 Rp 56.200)

• Outlook optimis akan harga batubara yang dapat menaikan kinerja UNTR di 2011 (anak perusahaan ASII) merupakan kontribusi signifikan ke proyeksi laba induk

• Hal ini dapat menahan ASII dari penurunan lebih lanjut sehingga scenario technical rebound mengetes level upper end di Rp 57.500 dapat terjadi.

• Entry(1) Rp 56.100, Entry (2) Rp 55.350, Cut loss point: Rp 54.850

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital  (Yuganur@hdx.co.id)

Rekomendasi Beberapa Sekuritas, 5 Mei 2011

Berikut rekomendasi dari beberapa sekuritas untuk perdagangan Kamis, 5 Mei 2011.

 

1. E-Trading Securities

Pada perdagangan kemarin, IHSG naik 1,06 poin (0,03%) ke level 3.813. Pergerakan indeks masih diwarnai aksi profit taking investor lokal. Secara teknikal, kemarin Candlestick IHSG membentuk pola dragonfly doji yang mengindikasikan tekanan jual mulai berkurang. Untuk hari ini, indeks diperkirakan bergerak di kisaran 3.783–3.849. Cermati UNTR , PTBA, dan BBCA.

2. Sinarmas Sekuritas

Pada perdagangan Kamis (5/5), secara teknikal, indeks cenderung melemah pada kisaran 3.795-3.831. Saham-saham yang dapat diperhatikan WIKA, PGAS, ADRO, JSMR.

Rekomendasi Beberapa Sekuritas, 4 Mei 2011

Berikut rekomendasi beberapa sekuritas untuk perdagangan Rabu, 4 Mei 2011.

1. E-Trading Securities

Pada perdagangan kemarin, IHSG terpangkas 35 poin (-0,92%) ke level 3.813, menyusul aksi profit taking yang dilakukan oleh sejumlah investor lokal. Secara teknikal, indeks kemarin bergerak melemah dengan candlestick membentuk pola bearish engulfing yang mengindikasikan potensi bearish reversal. Sementara indikator Stochastic telah membentuk death cross di area overbought. Sejalan dengan itu, indeks hari ini diperkirakan bergerak di kisaran 3.773–3.849. Pantau UNTR, INDY, dan BUMI.

2. Sinarmas Sekuritas

Pada perdagangan Rabu (4/5), secara teknikal, indeks cenderung bergerak melemah pada kisaran 3.795-3.840. Pergerakan indeks akan mendapat sentimen dari pergerakan bursa regional. Saham-saham yang dapat diperhatikan UNTR, GGRM, JSMR, MYOR.

3. Kresna Sekurindo

Tekanan jual di bursa regional kembali memicu aksi profit taking. Dengan terbentuknya bearish engulfing, tekanan jual masih berpotensi terjadi pada hari ini, sehingga IHSG diperkirakan  bergerak sideways di kisaran 3.780-3.840.  DOID dan PGAS menjadi saham pilihan hari ini.

Rekomendasi HD Capital, 4 Mei 2011

Berikut rekomendasi dari HD Capital untuk perdagangan Rabu, 4 Mei 2011.

BUY: (UNTR, BUMI, AALI, ASII)

• Pandangan BI bahwa deflasi masih akan terjadi hingga bulan Mei dan suku bunga tetap sangat kondusif untuk tren likuiditas di pasar sehingga koreksi yang terjadi dapat digunakan untuk akumulasi beberapa counter yang menarik secara fundamental maupun technical.

• IHSG close (03-05) 3.808.11(-41.17/-1.05%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.780-3.730-3.700, Resistance: 3,880-3.950

 

Stock picks:

1.     United Tractors (UNTR) (Target Rp 24.500) (close 03/05 Rp 23.500)

• Walaupun jenuh beli (overbought), proses pembentukan high baru masih tetap terjadi sehingga kelihatannya breakout dari trading range yang terjadi antara Rp 23.300-22.700 untuk breakout ke measured move target di Rp 24.500.

• Entry (1) Rp 23.400, Entry (2) Rp 22.900, Cut loss point: Rp 22.450

 

2.    Astra Agro Lestari (AALI) (BUY): (Target: Rp 24.700) (Close 02/05 Rp 23.900)

• Bila terjadi koreksi pasca kenaikan yang cukup tajam dua hari lalu untuk mengurangi keadaan jenuh beli di stochastic hingga ke price gap bawah di Rp 23.200 rekomen akumulasi karena overall tren mulai naik yang diwakili oleh daily MACD.

• Produksi Fresh Fruit Basket (FFB) atau buah kelapa sawit segar diperkirakan kedepan masih akan naik di 1H 2011 versus periode tahun lalu sebelumnya

• Entry (1) Rp 23.450, Entry (2) Rp 23.100, Cut loss point: Rp 22.800

 

3.   Bumi Resources (BUMI) (BUY): (Target: Rp 3.650) (Close 03/05 Rp 3.475)

• Beberapa katalis positif seperti penyelesaian akuisisi Vallar dan kinerja keuangan Q1 2011 yang di atas ekspektasi maupun periode sama tahun dapat mendorong BUMI ke daerah high baru di atas Rp 3.500.

• Entry: (1) Rp 3.450, Entry (2) Rp 3.400, Cut loss point: Rp 3.250

 

4.   Astra International (ASII) (BUY) (Target: Rp 56.800) (close 03/05 Rp 56.200)

• Minor pullback akibat keadaan jenuh beli (overbought) dapat digunakan sebagai kesempatan akumulasi mengingat tren masih positif yang diwakili oleh daily MACD cross buy dan PER 2011 yang sebelumnya 16x turun menjadi 13x akibat meningkatnya laba di Q1 2011 versus periode tahun lalu sebelumnya.

• Entry(1) Rp 55.800, Entry (2) Rp 55.250, Cut loss point: Rp 54.750

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)

Salim Ivomas aims for $700 mln in June IPO-sources

Salim Group, one of Indonesia's wealthiest conglomerates, is aiming to raise 6 trillion rupiah ($702 million) by selling a 20 percent stake in cooking oil producer Salim Ivomas Pratama in an initial public offering in June, said three sources with direct knowledge of the deal on Tuesday.

This was higher than previous expectations of raising $300 million when sources in February told Reuters the plan was being discussed by management and its advisors, and would be the largest Indonesian IPO so far this year.

The latest move by Salim Group comes after its IPO for noodle maker PT Indofood CBP that raised $700 million in October last year.

The firm will sell 3.163 billion of new shares equalling a 20 percent stake of its enlarged capital and the funds will be used to pay off debt and to expand in palm oil and sugar plantations.

"Forty percent of the funds from the IPO will be used to pay down its debt," said one of the sources, who declined to be identified because the deal was not public.

The group has picked Kim Eng Securities as the lead underwriter and Deutsche Bank (DBKGn.DE) and Mandiri Sekuritas as secondary underwriters. Credit Suisse was not involved in the offering despite leading the IPO of Indofood CBP last year.

All three underwriters declined to comment.

The firm will conduct a roadshow and bookbuilding between May 9 to 20 and the listing is expected on June 9, the sources said. ($1 = 8547.5 Rupiah). Source: Reuters

Rekomendasi Beberapa Sekuritas, 3 Mei 2011

Berikut rekomendasi beberapa sekuritas untuk perdagangan Selasa, 3 Mei 2011.

1. E-Trading Securities

Perdagangan kemarin, IHSG naik 29,7 poin (0,78%) ke level 3.849,30. Asing mencetak net buying Rp 674 miliar. Secara teknikal, IHSG kemarin berhasil bergerak menguat dengan candlestick membentuk pola white marubozu yang mengindikasikan bullish continuation. Sedangkan indikator Stochastic mulai bergerak melandai di area overbought. Pada perdagangan hari ini indeks diperkirakan bergerak di kisaran 3.820–3.867. Cermati ITMG , BMRI, dan MYOR.

2. Indo Premier Securities

Meninggalnya Osama Bin Laden dan deflasi yang pada April lalu memengaruhi pergerakan indeks kemarin. Saham-saham perbankan kembali berkilau, disusul saham batubara.  Emiten perkebunan juga turut mendongkrak IHSG hingga naik 29 poin ke level 3.849, tertinggi sepanjang sejarah. Hari ini indeks berpotensi menguat dengan kisaran 3.800-3.875. Saham pilihan kami ITMG, ASII, dan BBNI.

Rekomendasi HD Capital, 3 Mei 2011

Berikut rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Selasa, 3 Mei 2011.

BUY: (CMNP, TLKM, UNTR, ASII)

• Data inflasi yang turun (deflasi) serta potensi BI rate tidak berubah untuk Mei disambut positif oleh pasar, namun keadaan IHSG yang overbought membuat pelaku pasar melakukan portofolio switching ke counter yang belum bergerak signifikan

• IHSG close (02-05) 3.834.271(+14.887+0.30%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.830-3.780-3.700, Resistance: 3,880-3.950

 

Stock picks:

1.     Citra Marga (CMNP) (Target Rp 1.210) (close 02/05 Rp 1.120)

• Secara valuasi jauh lebih murah daripada JSMR yang bergerak dalam bidang jasa jalan tol, bandingkan PER JSMR 2011 18x versus CMNP 8x, dengan rasio profitabilitas ROE JSMR dan CMNP tidak jauh berbeda (bermain di 15-16%).

• Hanya tinggal menunggu waktu untuk pelaku pasar sadar dan melakukan akumulasi untuk breakout.

• Entry (1) Rp 1.120, Entry (2) Rp 1.100, Cut loss point: Rp 1.050

 

2.    Telekomunikasi Indonesia (TLKM) (BUY): (Target: Rp 7.900) (Close 02/05 Rp 7.700)

• Q1 profit yang naik tipis sebenarnya merupakan prestasi yang patut dihargai karena setelah sebelumnya mengalami penurunan beberapa kuartal silam menandakan bahwa kinerja TLKM mulai membaik, rekomen akumulasi untuk skenario mengetes high sebelumnya di Rp 7.850.

• Entry (1) Rp 7.600, Entry (2) Rp 7.450, Cut loss point: Rp 7.300

 

3.   United Tractors (UNTR) (BUY): (Target: Rp 24.100) (Close 02/05 Rp 23.250)

• Memasuki transisi dari musim hujan ke musim kemarau yang diperkirakan datang lebih awal, peningkatan kegiatan perkebunan dan pertambangan untuk Q2 2011 akan naik.

• Optimisme untuk tren komoditas akan mempengaruhi tren permintaan batubara dan mendorong pemilik tambang untuk menaikan produksi dan membangun infrastruktur pendukung.

• Entry: (1) Rp 23.100, Entry (2) Rp 22.550, Cut loss point: Rp 21.800

 

4.   Astra International (ASII) (BUY) (Target: Rp 57.700) (close 02/05 Rp 56.600)

• Deflasi Maret serta suku bunga yang diperkirakan ditahan pada level yang sama kondusif untuk menopang tren penjualan mobil yang sebenarnya lebih digerakkan oleh tersedianya pembiayaan untuk Q 2011.

• Bila terjadi minor pullback akibat keadaan jenuh beli (overbought) rekomen akumulasi)

• Entry(1) Rp 56.500, Entry (2) Rp 56.150, Cut loss point: Rp 55.300

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)

Mitsubishi, Mitsui and Kepco drop bids for Indonesia power project

Mitsubishi Corporation , Mitsui & Co and Korean Electric Power Corporation (KEPCO) have dropped bids to develop a 2,000 megawatt coal-fired power plant in Central Java, Indonesia's state utility firm Perusahaan Listrik Negara (PLN) said Monday.

In January, PLN shortlisted seven foreign investors for a $3 billion coal-fired power plant in Central Java, an official said.

"Mitsui, Mitsubishi, and KEPCO did not submit their proposals on (the deadline) April 29," said Murtaqi Syamsuddin, PLN's business director. "Mitsui and Mitsubishi submitted letters saying they withdrew from the project."

Syamsuddin added that Mitsui had said that the March earthquake and tsunami in Japan was behind their decision to pull out of the running.

Other investors that submitted bids included a Marubeni Corp consortium, a China Shenhua consortium, a Guangdong Yudean Group and Cahaya Mulia Energi Konstruksi consortium, and a consortium comprising of Electric Power Development Co (J-Power) , Adaro Energy and Itochu Corporation .

PLN said it expected to announce the project winner in June, with commercial operations expected to start by 2017.

Indonesia wants to boost its electricity capacity under a government programme to add a total of 20,000 megawatts generating capacity. The government is seeking private investors to fund two-thirds of its infrastructure needs.

Power shortages are common in Indonesia, where poor infrastructure is one of the factors restricting growth in Southeast Asia's largest economy. Source: Reuters

Mitsui Sumitomo Beli 50% Saham Sinarmas Life Rp 7 Triliun

Akhirnya rencana Mitsui Sumitomo Insurance yang membeli 50% saham Asuransi Jiwa Sinarmas terbukti. Pihak Mitsui maupun PT Sinarmas Multiartha Tbk (SMMA) selaku induk usaha dari Asuransi Jiwa Sinarmas telah menandatangani kesepakatan akuisisi tersebut.

Mitsui Sumitomo Insurance Co Ltd membeli saham baru yang diterbitkan PT Sinarmas Multiartha Tbk (SMMA) di anak usahanya PT Asuransi Jiwa Sinarmas senilai Rp 7 triliun.
Dengan demikian, komposisi kepemilikan saham di Asuransi Sinarmas menjadi SMMA 50% (semula 100%) dan Mitsui Sumitomo 50%. Tambahan modal ini membuat modal Asuransi Jiwa Sinarmas menjadi Rp 8,5 triliun dan menjadi perusahaan asuransi jiwa dengan modal terbesar di Indonesia. 

April Kembali Terjadi Deflasi 0,31%

Deflasi (penurunan harga-harga) kembali terjadi pada April 2011, setelah bulan lalu juga mencatat deflasi 0,32%. Pada April terjadi deflasi 0,31%.

"Bahan makanan menyumbangkan deflasi 0,48%. Karena sepanjang April harganya menurun 1,9%," tegas Rusman Heriawan, kepala Badan Pusat Statistik.

Rusman memaparkan, inflasi kumulatif Januari-April 2011 adalah 0,39%, sementara inflasi yoy di April mencapai 6,16%. Rusman mengatakan, sepanjang April tetap terjadi kenaikan terhadap kelompok makanan jadi, minuman, rokok, dan tembakau yang harganya naik 0,02%. Kemudian kelompok perumahan dan air juga mengalami kenaikan harga 0,2%.

Sumbangan deflasi terbesar adalah bawang merah yang harganya turun 0,31% yang dan menyumbang deflasi 0,13%. Cabai merah dan cabai rawit menyumbang deflasi 0,11%. Daging ayam ras menyumbang deflasi 0,03%.

Rekomendasi HD Capital, 2 Mei 2011

Berikut rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Senin, 2 Mei 2011.

BUY: (TRUB, PGAS, BUMI,ASII)

• Walaupun sempat terkoreksi, namun IHSG masih berada di dalam daerah high (diatas 3.789) seghingga tren positif untuk mencetak high baru masih berjalan

• IHSG close (29-04) 3.807.371(-1.597/-0.04%) (Val.Rp.3.2T)

• Support: 3.770-3.710-3.680, Resistance: 3,850-3.890-3.920

Stock picks:

1.    Truba Manunggal (TRUB) (Target Rp 65-72) (Close 29/04 Rp 62)

• Truba begerak dalam bisnis contracting pembangkit listrik, dimana iklim suku bunga rendah dan kurs dolar AS lemah sangat mendukung financing proyeknya

• Secara technical terjadi akumulasi volume selama 2 minggu yang konstan sehingga dapat dispekulasikan bahwa emiten ini dapat "naik kelas" mendekati nominal Rp 80-100 dalam beberap bulan mendatang.

• Entry (1) Rp 61, Entry (2) Rp 58, Cut loss point: Rp 56

2.   Perusahaan Gas (PGAS) (BUY): (Target: Rp 4.175) (Close 29/04 Rp 4.000)

• Konsolidasi yang terjadi di antara level Rp 3.875-4.025 kelihatannya sudah dekat di ambang breakout dimana target proyeksi pertama ada di Rp 4.175. dan kedua di Rp 4.275

• Entry (1) Rp 3.975, Entry (2) Rp 3.875, Cut loss point: Rp 3.775

3.   Bumi Resources (BUMI) (BUY): (Target: Rp 3.550) (Close 29/04 Rp 3.425)

• Selain beberapa berita corporate action mengenai proses deleveraging  utangnya dan kinerja Q1 2011, secara technical BUMI telah breakout dari formasi konsolidasi yang dibentuk antara level Rp 3.250-3.350 selama beberapa minggu terakhir ke target breakout pertama di Rp 3.450

• Pasca pullback menutup price gap di Rp 3.325 maka BUMI akan siap resume minor uptrend baru dengan target berikutnya di Rp 3.650

• Entry: (1) Rp 3.400, Entry (2) Rp 3.325, Cut loss point: Rp 3.250

4.   Astra International (ASII) (BUY) (Target:Rp 57.500) (close 29/04 Rp 56.100)

• Laba aktual Q1 2011 Rp 4,3 triliun versus Rp 3  triliun periode yang sama tahun lalu (naik 43%) membuktikan bahwa kinerja ASII masih kinclong kedepan

• Teori bahwa spare part Jepang pasca Tsunami akan mempengaruhi produksi sulit dipahami karena hanya 5% dari komponen impor  digunakan dalam proses produksi Avanza dan Innova yang merupakan 80% dari total penjualan Astra.

• Entry(1) Rp 56.100, Entry (2) Rp 55.500, Cut loss point: Rp 55.000

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)

Adaro Q1 net profit up 11 pct on higher coal prices

Adaro Energy, Indonesia's second biggest coal miner, said on Friday its first-quarter 2011 net profit rose 11 percent as higher coal selling prices made up for lower output.

Adaro's first-quarter net profit was $108.94 million, compared with $97.84 million in the same period a year earlier, it said in a statement. 

Adaro, which has a market capitalisation of $8.3 billion, plans to spend $100 million on a joint-venture coking coal project with BHP Billiton this year in Central Kalimantan.

Adaro owns a 25 percent stake in the project that has seven coal concessions with resources of 774 million tonnes of metalurgical coal. 

It reported first-quarter revenue grew 12 percent to $757 million, compared with revenue of $678 million in the year-ago period. Coal output was 10.6 million tonnes, down about 7 percent from a year earlier. 

Analysts forecast Adaro's 2011 net profit to double to 4.5 trillion rupiah ($524.32 million), according to Thomson Reuters Starmine's SmartEstimate. 

Shares in Adaro were down 1.1 percent ahead of the results, and fell more than 13 percent in the first quarter to underperform a Jakarta index down around 0.7 percent in the same period. Source: Reuters Africa

Indocement Q1 net profit up 10 percent

Indocement Tunggal Perkasa , Indonesia's biggest cement maker by market value, said on Friday its first quarter net profit rose 10 percent to 865.3 billion rupiah ($100.82 million), as sales climbed to outweigh higher costs.

The firm reported revenue in the January-March period rose to 2.94 trillion rupiah, compared to 2.55 trillion in the same period of 2010. Source: Reuters

Gudang Garam says Q1 net profit up 19 pct

Gudang Garam , Indonesia's No.2 cigarette maker, said on Friday its first quarter 2011 net profit rose 19 percent on higher sales.

The firm, controlled by the Wonowidjojo family, posted 1.1 trillion rupiah ($128.17 million) in net profit in the first three months, higher than the 927.79 billion rupiah in the same period a year ago.

The firm reported sales of 9.47 trillion rupiah in the January to March period this year, higher than the 8.59 trillion rupiah in the same period last year. Source: Reuters

Mitsui Sumitomo to Buy 50% stake of Sinarmas Life

Mitsui Sumitomo Insurance Co. will buy a 50% stake in the life insurance unit of Indonesia's conglomerate Sinar Mas, as parts of its efforts to ramp up business in Asia, a person familiar with the matter said on Friday.

Insurance life that will acquired by Mitsui Sumitomo is Sinarmas Life. PT Sinar Mas Multiartha Tbk (SMMA) owned 99,99 percent of Sinarmas Life shares.

Japan's second largest life insurer by premium revenue is likely to spend about ¥70 billion ($858.5 million) on the deal and is expected to reach an agreement as early as Monday, the person said. 

The deal would be one of the biggest acquisitions made by a Japanese nonlife insurer targeting emerging markets. Mitsui Sumitomo's move is the latest in a string of Japanese life and non-life insurers' overseas shopping sprees. 

In recent years, major insurance companies have been aggressively looking for acquisition or investment targets to further growth, as Japan's population is shrinking and its life-insurance industry is seen as saturated. 

Japan's largest life insurer, Nippon Life Insurance Co. last month agreed to buy about a 26% stake in India's Relianace Life. Dai-ichi Life Insurance Co. in December agreed to buy Tower Australia Group Ltd. for about ¥99.6 billion, making the insurer a wholly-owned unit. 

Non-life insurers are even more active in overseas acquisitions. Mitsui Sumitomo Insurance bought a 30% stake in Hong Leong Assurance Bhd., the sixth-largest life insurer in Malaysia, while smaller rival Sompo Japan Insurance Inc. acquired a 94% stake in midsize Turkish firm Fiba Sigorta Anonim Sirketi for ¥28.1 billion last year.

Japan's MS&AD to buy Sinar Mas Multiartha $860 mln-source

Japan's largest property and casualty insurer Mitsui Sumitomo Insurance Co will pay about 70 billion yen ($860 million) to acquire a 50 pct stake in the life insurance unit of Indonesian conglomerate Sinar Mas, a source with direct knowledge of the deal said on Friday.

Japanese insurers have been stepping up overseas expansion, with a focus on emerging economies in Asia, as they see weak growth prospects at home given the country's ageing population.

The deal is scheduled to be announced on Monday, said the source, who did not want to be identified because he was not authorised to talk publicly about the matter.

Mitsui Sumitomo Insurance, the core unit of MS&AD, would acquire the stake in Sinar Mas Multiartha through a private placement of shares, said the source.

Sinar Mas Multiartha shares jumped 23 percent on Friday. Japan's markets were closed on Friday for a national holiday.

The deal was first reported by the Nikkei business daily on Friday.

MS&AD was created in April last year through the merger of three insurance companies, becoming Japan's top property-casualty firm in terms of net premiums written.

The company has been most aggressive in expanding in Asia. It bought Aviva's property-casualty insurance operations in Asia for 65 billion yen in 2004, which propelled the Japanese company into the league of major non-local players in many of the region's markets.

Last year, it acquired a 30 percent stake in the life insurance business of Malaysia's Hong Leong Financial Group for 940 million ringgit ($304 million) and merged their non-life operations in the country. ($1 = 81.510 Japanese Yen). Source: Reuters

Bank Central Asia Cut to Neutral by Credit Suisse

PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) rating's was lowered to “neutral” from “overweight” at Credit Suisse Group AG, which said the company’s stock valuation was “demanding.” 

BBCA shares, Indonesia’s biggest bank by market value, declined 2.6 percent to 7,400 rupiah, the steepest drop since Feb. 10. 

JP Morgan Upgrade Bumi Price to IDR 4,500

JP Morgan Chase & Co raised PT Bumi Resources (BUMI) share-price estimate to 4,500 rupiah from 4,000 rupiah. 

BUMI, Indonesia’s largest coal producer, rose 2.2 percent to 3,425 rupiah today, the highest close since Sept. 25, 2008.

Krakatau Steel Q1 net profit down 76 pct

Krakatau Steel (KRAS), Southeast Asia's biggest steelmaker, said on Friday that its unaudited first quarter net profit fell 76 percent on lower sales and higher costs. Its first quarter net profit fell to 113.52 billion rupiah, from 468.06 billion rupiah in the same period in 2010. Source: Reuters Africa

Telkom Q1 net profit flat due to higher costs

Telekomunikasi Indonesia , Indonesia's biggest telecommunications firm, said on Friday its first-quarter 2011 net profit rose just 1.4 percent due to higher marketing and operating costs.

The firm's first-quarter net profit was 2.83 trillion Indonesian rupiah ($329.7 million), compared with 2.79 trillion rupiah in the same period a year earlier, it said in a statement.
Telkom, which expects subscribers to grow by 10 to 12 million this year, breached the 100 million subscribers level this month. It said earlier this month that it expects revenue to grow about 10 percent this year as the domestic market is maturing.

It reported first-quarter revenue of 16.71 trillion rupiah. That compared with revenue of 16.36 trillion rupiah in the year-ago period.
Analysts forecast Telkom's 2011 net profit to rise 7 percent to 12.34 trillion rupiah, according to Thomson Reuters data.

Shares in Telkom were up 0.7 percent ahead of the results, and have fallen more than 7 percent in the first quarter to underperform a Jakarta index down around 0.7 percent in the same period. Source: Reuters

Bank Mandiri says Q1 net profit up 89 pct

Bank Mandiri , Indonesia's biggest lender, said on Friday its first-quarter net profit rose 89 percent, driven mostly by a one-time gain from the stake sale in Garuda Indonesia's public offering earlier this year.

The firm's first-quarter net profit was 3.8 trillion Indonesian rupiah, compared with 2 trillion rupiah in the same period a year earlier, said Pahala Mansury, Mandiri's director for finance and strategy.

It reported a first-quarter net interest income of 5.8 trillion rupiah. That compared with net interest income of 4.63 trillion rupiah in the year-ago period.
The one-time gain was estimated at about 1.3 trillion rupiah when it sold its stake in flag carrier Garuda in February.

Analysts forecast Mandiri's 2011 net profit to rise 28 percent to 11.79 trillion rupiah, according to Thomson Reuters data.
Shares in Mandiri rose 1.4 percent ahead of the results, and have gained more than 6 percent in the first quarter to outperform a Jakarta index that was down around 0.7 percent in the same period. Source: Reuters

Laba Bersih Aneka Tambang Melonjak 71%

PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) membukukan lonjakan laba bersih kuartal I-2011 sebesar 71%, yakni dari Rp 201,9 miliar tahun 2009 menjadi Rp 346,6 miliar. Pertumbuhan ini membuat laba bersih per saham (earning per share/EPS) perseroan turut naik dari Rp 21,20 menjadi Rp 36,39.

Sekretaris Perusahaan Bimo Budi Satrio dalam siaran persnya, di Jakarta, Jumat (29/4), mengatakan, peningkatan laba bersih terjadi terutama disebabkan oleh kenaikan volume penjualan komoditas feronikel dan harga jual.

"Menyusul peningkatan permintaan komoditas nikel yang mendorong peningkatan volume penjualan, pendapatan tidak diaudit Antam pada kuartal pertama tahun ini melonjak 20% dibandingkan periode yang sama 2010 menjadi Rp 1,99 triliun," kata dia.

Pada kuartal pertama, papar dia, volume penjualan feronikel naik 33% menjadi 2.209 TNi seiring dengan kenaikan permintaan pada kuartal pertama 2011 dibandingkan periode yang sama tahun 2010. "Meski demikian, volume penjualan feronikel seharusnya dapat lebih tinggi mengingat masih adanya pengiriman feronikel dalam perjalanan," kata dia.

Kegiatan pengapalan feronikel ke konsumen Antam di Eropa tertunda karena pada 16 Maret 2011, kapal kargo MV Sinar Kudus milik PT Samudera Indonesia Tbk (SMDR) yang mengangkut komoditas feronikel dibajak di sekitar perairan Somalia. "Meski terjadi pembajakan yang menyebabkan tertundanya pengiriman feronikel ke konsumen di Eropa, komoditas feronikel Perusahaan telah dilindungi dengan asuransi kerugian secara penuh terhadap kemungkinan kehilangan dan kerusakan kargo," paparnya.

Volume penjualan emas ANTM mencapai 1.730 kg atau turun 16% dibandingkan kuartal I tahun 2010. Sedangkan volume produksi emas baru mencapai 15% dari target tahun ini atau sebanyak 588 kg. Realisasi produksi emas pada kuartal I 2011 ini turun 14% dibandingkan kuartal I 2010 karena penurunan kadar bijih dibandingkan dengan 2010 di Pongkor serta belum dilakukannya penambangan yang diinginkan di Cibaliung.

"Meski terjadi penurunan volume penjualan, peningkatan harga sebesar 26% menjadi 1.411,24 dolar AS per toz menjadikan pendapatan dari emas naik tipis 1% menjadi Rp 698 miliar," papar Bimo.

Harga pokok penjualan Antam tercatat naik 16% menjadi Rp 1,4 triliun terutama didorong kenaikan biaya pemakaian bahan bakar sebesar 26% menjadi Rp 284 miliar dan biaya pemakaian bahan sebesar 47% menjadi Rp 148 miliar. Peningkatan kedua komponen biaya ini, lanjut Bimo, seiring dengan peningkatan produksi feronikel.

Indofood Sukses Makmur Q1 net profit up to 16 percent

Indofood Sukses Makmur (INDF), Indonesia's leading consumer firm, said on Friday that its first quarter net profit in 2011 rose 16 percent to 735.61 billion Indonesian rupiah ($85.4 million) on higher sales.

Its unit, Indofood CBP (ICBP), the world's biggest noodle maker, posted an 18 percent increase in net profit to 433.50 billion rupiah on strong consumption growth.
($1 = 8,627.500 Indonesian Rupiahs). Source: Reuters

DBS says Indonesia stops banks from acquiring new wealthy customers for a month

Indonesia's central bank has asked all banks to stop acquisition of new high net worth customers for a month starting May 2, which may affect business in the near-term, Singapore DBS CEO said on Friday.

"I think actually what the Bank Indonesia did was industry wide exercise, so they asked all banks to stop acquiring any premium or high value customers for the next month," Piyush Gupta told reporters in Singapore.

The move comes a few week after Indonesia's chief banking regulator suspended Citibank Indonesia from recruiting new customers to its Citigold premium service after police launched an investigation into suspected embezzlement.

Gupta, who was briefing reporters on the bank's first quarter earnings, said he sees erosion on interest rate margins coming to an end. Source: Reuters

Siam Cement Akuisisi Mayoritas Saham KIAS dan KOIN

Konglomerat industrial ternama Thailand, Siam Cement Pcl, melalui anak usahanya mengakuisisi mayoritas saham PT Keramika Indonesia Asosiasi Tbk (KIAS) dan PT Kokoh Inti Arebama Tbk (KOIN).

Akuisisi dilakukan oleh anak usaha Siam Cement Public Company Limited, yakni SCG Building Materials Company Limited dan SCB Distribution Company Limited. SCG Building Materials Company telah menandatangani CSPA jual beli 93,47% atau 7.875.000.000 saham KIAS pada 27 April 2011. KIAS adalah produsen keramik dengan pangsa pasasr 10%.

KIAS memiliki 3 pabrik di Jawa Barat dan Jawa Timur dengan total kapasitas produksi 27 jutameter kubik keramik dinding/lantai dan 23 juta lembar keramik atap. Melalui akuisisi ini SCG akan memiliki total kapasitas produksi keramik sebanyak 149 juta meter kubik sehingga megamankan posisinya sebagai produsen keramik terbesar.

SCG berencana meningkatkan kapasitas produksi KIAS dari saat ini 4 juta menjadi 31 juta meter kubik.

Sedangkan KOIN diakuisisi oleh SCG Distribution Company Limited, yang akta jual belinya ditandatangani 28 April 2011. Saham KOIN yang diakuisisi sebanyak 690 juta atau setara 70,35%. Baik SCG Distribution maupun KOIN merupakan perusahaan distributor bahan bangunan.

Belum ada penjelasan di harga berapa akuisisi KIAS dan KOIN dilakukan.Lihat berita resminya di sini.

Bank Rakyat says Q1 net profit jumps to 52 percent

Bank Rakyat Indonesia (BBRI.JK), Indonesia's second biggest lender by assets, said first quarter net profit rose 52 percent, driven by strong loan growth in Southeast Asia's biggest economy.

The firm's first quarter net profit was 3.26 trillion Indonesian rupiah ($377.86 million), compared with 2.15 trillion rupiah in the same period a year earlier, the bank said in a statement.

Analysts had forecast BRI's 2011 net profit would rise 13 percent to 12.91 trillion rupiah, according to Thomson Reuters' Starmine SmartEstimate.
BRI, the world's largest micro-lender, said the government asked it to pay a 20 percent dividend payout ratio from 2010 profits, or higher than the 5 percent it originally expected.

It reported first quarter 2011 net interest income rose 22 percent to 8.17 trillion rupiah from only 6.70 trillion rupiah in the year-ago period.
Its shares gained 9.5 percent in the first quarter, outperforming a 6.4 percent gain in top state lender Bank Mandiri (BMRI.JK) and the broader Jakarta index's .JKSE 0.7 percent fall. ($1 = 8627.500 Indonesian Rupiahs). Source: Reuters

Laba Bersih Borneo Lumbung Energy Melonjak 4.000% Lebih

Laba bersih PT Borneo Lumbung Energy & Metal (BORN) pada kuartal I 2011 secara drastis melonjak signifikan hingga 4.027,03%, yakni dari Rp 10,32 miliar setahun lalu menjadi Rp 425,91 miliar.

Kenaikan ini membuat laba bersih per saham BORN meningkat dari Rp 8 menjadi Rp 24 atau terjadi pertumbuhan 200%.

Pertumbuhan laba bersih perseroan yang signifikan ini ditopang oleh kenaikan pendapatan usaha sebesar 123,77% dari Rp 537,29 miliar menjadi Rp 1,202 triliun.

Aspek	2010	2011	%
Pendapatan usaha	537.29	1202.31	123.77
Beban pokok penjualan	282.76	510.91	80.69
laba kotor	254.54	691.39	171.62
Laba operasi	175.45	533.64	204.16
Laba bersih	10.32	425.91	4027.03
laba per saham dasar	8	24	200.00
Dalam miliar rupiah

Indonesia’s First-Quarter Coal Output, Exports Fall on Rains

Indonesia’s first-quarter coal production was below target after rains disrupted mining, said Bob Kamandanu, chairman of the Indonesian Coal Mining Association. 

Output rose to 32.43 million metric tons in March from 27.15 million in February and 29.54 million in January, Kamandanu said in an interview at the Coal Upgrading & Conversion conference in Singapore today. The average for the quarter at 29.7 million tons a month compares with 30 million tons a month a year earlier. The monthly target this year was about 30 million tons. 

“Production was unchanged because of a very wet season,” Kamandanu said. “We hope to see a real dry season this year as most of last year was wet.” 

Indonesia’s coal production may rise to between 335 million and 370 million tons this year, Kamandanu said at the conference. Output climbed to 325 million tons in 2010 from 283 million in 2009, he said. 

Exports of the fuel fell 5.9 percent to 68.8 million tons in the first quarter from 73.1 million a year earlier because of a delay in issuing trading permits by the government earlier this year, according to calculations based on Kamandanu’s data.

Overseas sales rose to 25.8 million in March from 20.3 million in February. Source: Bloomberg

Rekomendasi HD Capital, 29 April 2011

Berikut rekomendasi dari HD Capital untuk perdagangan Jumat, 29 April 2011.

BUY: (ADRO, BBRI, UNTR, ASII)

• Keputusan Fed untuk mempertahankan quantitative easing policy dan antisipasi menjelang data ekonomi domestik masih menjadi katalis positif untuk pasar sehingga koreksi minor IHSG ini dapat digunakan untuk kesempatan akumulasi di beberapa emiten yang belum naik signifikan.

• IHSG close (28-04) 3.793.371(-11.597/-0.30%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.730-3.710-3.680, Resistance: 3,850-3.890-3.920

 

Stock picks:

1.     Adaro Energy (ADRO) (Target Rp 2.300) (close 27/04 Rp 2.225)

• Sentimen negatif dari hasil kinerja Q1 yang memburuk akibat penurunan produksi yang disebabkan cuaca buruk kelihatannya sudah tercemin dalam koreksi harga dua minggu terakhir dari level Rp 2.325 hingga terjadi bullish divergence antara harga dan indicator 5 harian stochastic.

• Entry (1) Rp 2.200, Entry (2) Rp 2.150, Cut loss point: Rp 2.075

 

2.    Bank BRI (BBRI) (BUY): (Target: Rp 6.700) (Close 28/04 Rp 6.500)

• Walaupun sudah mencapai old time high namun secara valuasi PER 2011 (15x) masih yang termurah diantara bank big cap lainnya seperti BDMN (18x), BBNI (15x), BMRI (18x), BBCA (21x) sehingga potensi upside adjustment masih terbuka lebar untuk BBRI.

• Entry (1) Rp 6.400, Entry (2) Rp 6.250, Cut loss point: Rp 6.100

 

3.   United Tractors (UNTR) (BUY): (Target: Rp 24.100) (Close 28/04 Rp 23.250)

• Secara technical mulai ada kemajuan, adanya new high setalah konsolidasi selama 4 hari lalu menunjukan bahwa minor uptrend segera dimulai yang sebelumnya di confirm oleh daily stochastic dan MACD

• Memasuki transisi dari musim hujan ke musim kemarau yang diperkirakan datang lebih awal, peningkatan kegiatan perkebunan dan pertambangan untuk Q2 2011 akan naik.

• Optimisme untuk tren komoditas akan mempengaruhi tren permintaan batubara dan mendorong pemilik tambang untuk menaikkan produksi dan membangun infrastruktur pendukung.

• Entry: (1) Rp 23.100, Entry (2) Rp 22.750, Cut loss point: Rp 22.200

 

4.   Astra International (ASII) (BUY) (Target: Rp 56.700) (close 28/04 Rp 55.400)

• Secara technical mulai membaik, mulai ada pembentukan higher low dan kelihatannya dengan stochastic 5 hari dan MACD histogram yang naik menunjukan potensi bergerak untuk mencoba menembus resistance psikologis di Rp 56.000.

• Entry(1) Rp 55.300, Entry (2) Rp 54.500, Cut loss point: Rp 53.500

 

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital  (Yuganur@hdx.co.id)

Rekomendasi Beberapa Sekuritas, 29 April 2011

Berikut rekomendasi dari beberapa sekuritas untuk perdagangan Jumat, 29 April 2011.

 

1. E-Trading Securities

IHSG pada perdagangan kemarin (28/4) menguat 3,99 poin (0,10%) ke level 3.808,93. Sektor aneka industri dan pertambangan memimpin penguatan indeks. Investor asing membukukan net buying Rp 372,99 milliar. Indikator candlestick masih berada di area garis upper Bollinger band, sedangkan indikator Stochastic mencoba membentuk golden cross di area overbought. Hari ini IHSG diperkirakan bergerak di kisaran 3.777–3.830. Cermati PTPP, BBCA, dan BUMI.

2. Indo Premier Securities

Bursa Asia rata-rata menguat setelah mencerna hasil pertemuan Federal Reserve pada Rabu malam lalu. Sedangkan IHSG bergerak cukup fluktuatif dan ditutup naik 4 poin di level 3.808.  Menutup pekan ini, kami perkirakan bursa saham masih akan mencermati kebijakan moneter longgar The Fed. Indeks akan mencoba level resistance baru pada 3850, sementara support kuat di 3.800. Saham pilihan kami ASII dan UNTR.