Rekomendasi HD Capital, 5 Mei 2011

Berikut rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Kamis, 5 Mei 2011.

BUY: (ADRO, ITMG, PTBA, ASII)

• Rekomendasikan melirik sektor batubara karena laba mereka yang naik di Q1 2011 akibat harga batubara yang lebih tinggi cukup offset efek negative dari turunnya produksi akibat cuaca buruk

• IHSG close (04-05) 3.798.51(-15.17/-0.39%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.780-3.730-3.700, Resistance: 3,880-3.950

 

Stock picks:

 

1.     Adaro Energy (ADRO) (Target Rp 2.400) (close 04/05 Rp 2.275)

• Downgrade earnings pasca kinerja laporan keuangan 2010 dan Q1 2011 dimana produksi menurun akibat faktor cuaca sudah tecermin dalam koreksi harga sebelumnya, pasar sekarang melihat ke Q2 2011 dimana produksi akan mulai membaik karena memasuki bulan kemarau di Mei ini.

• Entry (1) Rp 2.250, Entry (2) Rp 22.900, Cut loss point: Rp 22.450

 

2.    Bukit Asam (PTBA) (BUY): (Target: Rp 23.500) (Close 04/05 Rp 22.300)

• Beberapa katalis positif seperti outlook harga batubara optimistis yang dapat menaikan proyeksi 2011F margin laba sebelum pajak dan bunga (EBITDA) sebesar 36%, proyek rel kereta api baru yang akan rampung di 2014 belum sepenuhnya di price in oleh harga saham sehingga kenaikan masih belum terbatas.

• Entry (1) Rp 22.350, Entry (2) Rp 22.000, Cut loss point: Rp 21.400

 

3.   Indo Tambang Raya (ITMG) (BUY): (Target: Rp 48.050) (Close 04/05 Rp 47.050)

• Selain diuntungkan dari kenaikan harga batubara dan Average selling Price (ASP) pemain batubara dengan valuasi premium ini juga mempunyai hedge untuk pembelian bahan bakar diesel (yang digunakan untuk proses transportasi batubara) kedepan sehingga akan lebih sedikit terpengaruh oleh naiknya harga diesel akibat tren minyak mentah yang naik

• Entry: (1) Rp 47.050, Entry (2) Rp 46.500, Cut loss point: Rp 45.650

 

4.   Astra International (ASII) (BUY) (Target: Rp 57.500) (close 04/05 Rp 56.200)

• Outlook optimis akan harga batubara yang dapat menaikan kinerja UNTR di 2011 (anak perusahaan ASII) merupakan kontribusi signifikan ke proyeksi laba induk

• Hal ini dapat menahan ASII dari penurunan lebih lanjut sehingga scenario technical rebound mengetes level upper end di Rp 57.500 dapat terjadi.

• Entry(1) Rp 56.100, Entry (2) Rp 55.350, Cut loss point: Rp 54.850

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital  (Yuganur@hdx.co.id)