Bank Danamon and Bank Rakyat Rated New at HSBC

Bank Danamon Indonesia was rated new "Underweight" at HSBC by equity analisyst Kar Weng Loo. The target price is IDR 4,700 per share.

Meanwhile, Bank Rakyat Indonesia in the same time was rated new "Neutral" at HSBC by equity analyst Kar Weng Loo. The target price is IDR 13,400 per share.

Indonesia’s Tin Exports Rise For First Time Since July

 Refined tin shipments from Indonesia, the world’s largest exporter, expanded last month for the first time since July because of higher prices, the country’s trade ministry said.
     Exports climbed 27 percent from a month earlier to 8,766.9 Commodities (CMD) metric tons, trade ministry data showed today. Sales were Commodities Markets 7,059.7 tons in October last year.
     Increased supplies may curb a rally that has seen prices of Metals (MET) the metal used for soldering and packaging jump 52 percent this year, driven by concern that heavy rains in Indonesia would lower production and shrink stockpiles amid rising demand.
     “Exporters increased shipments to take benefit from higher Tin (TIN) prices,” Djunaedi, head of mining exports at the trade ministry, said in an interview in Jakarta today.
     The metal was shipped by 26 Indonesian companies to 11 countries, including Singapore, Malaysia and Japan. Shipments to Singapore were 6,994.7 tons, or 80 percent of the total,
Djunaedi said. Indonesia has 34 registered tin exporters.
     In January through October, the country shipped 75,778.3 tons of refined tin, 8 percent less than the same period a year earlier, the ministry said.
     Tin shipments from the country may slump 19 percent this year to about 80,000 tons after a longer-than-usual rainy season caused by La Nina hampered mining, Alberth Tubogu, export director for mining and industry products at the trade ministry, said Sept. 20.
     Tin for three-month delivery on the London Metal Exchange Commodities Markets gained 0.2 percent to $25,750 a ton at 12:33 p.m. Jakarta time. Commodities reached an all-time high of $27,500 a ton on Nov. 9.

Mandiri Sekuritas Borong 837 Ribu Lot Saham BNBR

Mandiri Sekuritas memborong 836.999 lot saham Bakrie Brothers (BNBR) di harga rata-rata Rp 55,34. Aksi beli ini terlihat mencolok jika dibandingkan broker-broker lainnya yang tercatat tidak membeli terlalu besar.


Lautandhana Securindo, misalnya, hanya membeli 251.347 lot saham BNBR, Waterfront Securities Indonesia 193.502 lot, Samuel Sekuritas Indonesia 163.300 lot, dan Meridian Capital 100 ribu lot. Seluruh aksi beli ini dilakukan oleh investor lokal.


Akibat aksi beli ini, harga saham BNBR naik Rp 5 menjadi Rp 57. Ada kemungkinan salah satu penyebab maraknya akumulasi saham BNBR, terutama oleh Mandiri Sekuritas, disebabkan antisipasi keluarnya laporan keuangan perseroan kuartal III-2010 yang disinyalir lebih baik berkat kontribusi Bumi Resources.
 

1	CC	MANDIRI SEKURITAS	1114	836,999	55.34	47	37,551	54.66	799,448	874,550
2	YJ	LAUTANDHANA SECURINDO	369	251,347	54.67	41	45,900	54.56	205,447	297,247
3	FZ	WATERFRONT SECURITIES INDONESIA	291	193,502	54.43	33	75,067	55.04	118,435	268,569
4	IF	SAMUEL SEKURITAS INDONESIA	124	163,300	54.37	48	59,151	55.02	104,149	222,451
5	RF	BUANA CAPITAL	93	90,196	53.00	7	1,370	54.89	88,826	91,566
6	BM	MERIDIAN CAPITAL	100	100,000	54.60	4	20,000	55.00	80,000	120,000

90	ZP	KIM ENG SEKURITAS	7	1,633	54.02	72	112,872	54.54	-111,239	114,505
91	PD	INDO PREMIER SECURITIES	151	66,205	54.63	475	271,311	54.54	-205,106	337,516
92	YP	ETRADING SECURITIES	105	34,446	54.76	743	268,919	54.67	-234,473	303,365

Sinarmas dan Indo Premier Borong 442 Ribu Lot Saham Berau Energy

Investor lokal melalui broker Sinarmas Sekuritas memborong 242.102 lot saham Berau Energy (BRAU) di harga rata-rata Rp 506,51. Kisaran pembelian banyak di harga Rp 500-510. Selain Sinarmas, investor lokal juga memborong saham BRAU melalui broker Indo Premier Securities sebanyak 200.165 lot, NISP Sekuritas 50.140 lot, Ciptadana Securities 107.142 lot, dan Samuel Sekuritas Indonesia 38.036.


Akibat aksi beli oleh investor lokal ini, harga saham BRAU naik Rp 30 menjadi Rp 510, tertinggi sejak IPO di harga Rp 400.


Aksi jual juga banyak dilakukan oleh investor lokal, melalui Valbury Asia Securities, CIMB-GK Securities Indonesia, dan Danareksa Sekuritas, masing-masing 335.944 lot, 60.133 lot,  dan 33.588 lot. Sedangkan investor asing menjual melalui Credit Suisse Securities Indonesia sebanyak 44.207 lot.


Meski ada aksi jual oleh Valbury sebanyak 336 ribu lot, harga saham BRAU mampu naik karena besarnya animo beli, terutama oleh Sinarmas Sekuritas dan Indo Premier.
 

1	DH	SINARMAS SEKURITAS	565	242,102	506.51	44	5,845	505.72	236,257	247,947
2	PD	INDO PREMIER SECURITIES	773	200,165	507.83	333	30,937	504.05	169,228	231,102
3	RO	NISP SEKURITAS	210	50,140	502.02	12	1,815	502.01	48,325	51,955
4	KI	CIPTADANA SECURITIES	286	107,142	501.91	174	69,715	506.66	37,427	176,857
5	IF	SAMUEL SEKURITAS INDONESIA	91	38,036	504.36	9	3,400	506.18	34,636	41,436

98	CS	CREDIT SUISSE SECURITIES INDONESIA	7	16,000	504.38	108	44,207	508.42	-28,207	60,207
99	OD	DANAREKSA SEKURITAS	63	5,135	507.82	211	33,588	505.57	-28,453	38,723
100	YU	CIMB-GK SECURITIES INDONESIA	124	23,830	497.44	124	60,133	501.13	-36,303	83,963
101	CP	VALBURY ASIA SECURITIES	55	20,211	497.75	544	335,944	501.91	-315,733	356,155

Recapital Borong 51.700 Lot Saham BUMI

Investor lokal mulai tertarik untuk mengakumulasi saham Bumi Resources (BUMI). Hal itu terlihat dari aksi borong yang dilakukan investor lokal melalui broker Recapital Securities. Broker yang terkenal "dekat" dengan keluarga Bakrie ini memborong 51.700 lot saham BUMI di harga rata-rata Rp 2.524.

Selain melalui Recapital, investor lokal juga memborong saham BUMI melalui Dinamika Usahajaya sebanyak 21.165 lot dan melalui Waterfront Securities Indonesia sebanyak 23.259 lot. 

Investor asing tetap memburu saham BUMI. Hari ini aksi pembelian dilakukan melalui UBS Securities Indonesia sebanyak 43.826 lot dan DBS Vickers Securities Indonesia sebanyak 30.757 lot.

Akibat aksi beli investor lokal dan asing ini, harga saham BUMI naik Rp 100 menjadi Rp 2.550. 

Sebelumnya, pada Jumat lalu, UBS juga telah memborong 50.202 lot saham BUMI. Sedangkan Deutsche Securities yang pada Kamis memborong 108 ribu lot saham BUMI hanya menjual 8.085 lot. (lihat berita sebelumnya: UBS Koleksi Saham BUMI).

1	LK	RECAPITAL SECURITIES	174	51,700	2,524.27	9	4,428	2,546.69	47,272	56,128
2	AK	UBS SECURITIES INDONESIA	277	43,826	2,527.41	8	3,000	2,536.67	40,826	46,826
3	DP	DBS VICKERS SECURITIES INDONESIA	171	30,757	2,514.31	6	2,850	2,536.67	27,907	33,607
4	SQ	DINAMIKA USAHAJAYA	97	21,165	2,549.88	4	71	2,546.13	21,094	21,236
5	FZ	WATERFRONT SECURITIES INDONESIA	170	23,259	2,534.20	19	2,682	2,521.92	20,577	25,941

103	YJ	LAUTANDHANA SECURINDO	58	8,486	2,516.24	99	26,159	2,542.19	-17,673	34,645
104	CC	MANDIRI SEKURITAS	14	1,135	2,544.32	121	24,034	2,530.84	-22,899	25,169
105	PD	INDO PREMIER SECURITIES	162	5,132	2,514.89	479	36,163	2,521.81	-31,031	41,295
106	CP	VALBURY ASIA SECURITIES	92	9,205	2,538.61	184	46,646	2,514.00	-37,441	55,851

CIMB Niaga Rights Issue di Harga Rp 1.065

PT Bank CIMB Niaga Tbk menawarkan harga rights issue Rp 1.065 dengan rincian setiap 17 pemegang saham lama berhak atas satu HMETD. Total saham baru yang ditawarkan berjumlah 1.407.933.156 dengan nilai nominal Rp 50, sehingga dana yang bakal diraup mencapai Rp 1,49 triliun lebih.

Jumlah saham baru yang ditawarkan ini setara dengan 5,58% dari total saham yang disetor penuh. Dengan demikian, rights issue ini berpotensi mendilusi kepemilikan pemegang saham lama sekitar 5,56% jika tidak ikut serta.

Tanggal cums HMETD di pasar regular dan negosiasi ditetapkan 22 Desember 2010 dan tanggal ex-HMETD di pasar tunai (tidak berhak lagi) jatuh pada 29 Desember 2010. Distribusi HMETD akan dilakukan pada 29 Desember 2010 dan periode perdagangan HMETD 30 Desember 2010-7 Januari 2011.


Pembayaran terakhir bagi yang ingin berpartisipasi jatuh pada tanggal 10 Januari 2011.

Riset Bisi International oleh Kim Eng Sekuritas

Riset Bisi International oleh Kim Eng Sekuritas. Target harga dinaikkan dari Rp 1.150 menjadi Rp 1.400. Melihat harga saat ini yang sudah melampaui target harga, Kim Eng merekomendasikan jual.
 
Riset Bisi International Oleh Kim Eng Sekuritas

Riset Asahi Flat Glass oleh Kim Eng Sekuritas

Riset Asahi Flat Glass oleh Kim Eng Sekuritas. Target harga dinaikkan dari Rp 6.050 menjadi Rp 7.400. Kim Eng memproyeksikan pertumbuhan penjualan AMFG sebesar 1% untuk kaca flat dan 15% untuk kaca film otomotif tahun depan.
 
Riset Asahi Flat Glass Oleh Kim Eng Sekuritas

Riset Strategi Saham November oleh HD Capital

Strategy-November (08-11-2010) (BUY):   "Menuju diatas IHSG 3.750"

• Liquidity run: Adanya kucuran dana global dari stimulus the Fed memperkuat tren di komoditas dan emerging market yang dapat memperkuat rupiah dan membuat pasar saham Indonesia (walaupun tidak murah) masih dalam bull run. Beberapa analis asing optimis bahwa investasi di non-dollar asset untuk 1 tahun kedepan dapat menghasilkan return 35-50%.

• Earnings & index outlook 2011F upgraded: Analis fundamental asing maupun lokal membuat proyeksi target IHSG 12-bulan kedepan dari 4.200 hingga 5.700 dengan asumsi pertumbuhan laba emiten 20-22%. Hal ini dapat menolong skenario market pricing in scenario tersebut dalam bentuk rally ke 3.750 dengan potensi ke 3.800 pada akhir bulan ini.

• Optimisme ke Q4: Pasar mulai optimistis terhadap perbaikan kinerja Q4 2010, terutama di sektor consumer (ASII, INDF) & batubara (ADRO, BUMI, PTBA) sehingga dapat mendorong IHSG ke target Fibonnaci 161% di 3.750.

• Index Movers: Pergerakan IHSG akan di dominasi oleh saham berkapitalisasi paling besar yaitu Astra International (ASII), Telekomunikasi (TLKM), Bank BRI (BBRI), & Indofood (INDF). Semua saham ini kecuali BBRI sudah terdiskon lebih dari 10% sejak koreksi dari high mereka Oktober lalu. Telkom (TLKM) sudah koreksi 12% and diperdagangkan di 13x 2011F PE, di bawah valuasi 14.5 2011F PE IHSG & ROE 2010 27% (di atas average market) sehingga membuatnya layak untuk akumulasi.

 

 

Rekomendasi Portofolio & Target Price 1-bulan:

Ticker	TP 1 bln	PER10	PBV10	ROE10
ADRO	Rp.2.450	32x	3.6x	12%
PTBA	Rp.22.500	25x	7x	31%
BBRI	Rp.14.000	17x	4.5x	27%
BUMI	Rp.2.600	19x	3.5x	18%
TLKM	Rp.8.500	13x	3.7x	28%
ASII	Rp.63.000	17x	4.8x	30%
INDF	Rp.5.700	15x	3.8x	25%

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. 

(Yuganur@hdx.co.id)

Rekomendasi IPO Bumi Resources Mineral

Analisa IPO Bumi Resources Mineral oleh HD Capital

Sektor: Mining (Metal and Mineral mining)

Mkt Cap: Rp 2.7 Triliun

Analyst Rating (BUY)

 

Business Summary:

• Pertambangan tembaga, emas, timah dan seng.

 

Sector Comparison

• Dari segi valuasi, Bumi Resources Mineral merupakan yang termahal di sektor pertambangan mineral setelah TINS (karena baru beroperasi selama setahun), namun memiliki profitabitas tertinggi, net profit margin  (NPM) 278% akibat untung selisih kurs dan bagian atas laba bersih perusahaan asosiasi (Newmont NNT).

 

Mining	PER10	PBV10	ROE10	NPM10	DER10
BRM	25x		2%	278.00%	1.01%
INCO	12.4x	3.45x	27%	35%	0.44%
ANTM	20x	3x	14%	17%	0.20x
TINS	24x	4.15x	17%	8%	0.32x

 

• Rasio utang ke ekuitas (DER) tertinggi di sekornya (1.01x) namun akan terpotong signifikan pasca IPO nantinya. Sifat perusahaan seperti induknya BUMI, dimana utang tinggi namun perusahaan cukup menguntungkan untuk offset biaya servicing utang membuatnya tetap menarik.

• Rekomen membeli IPO ini karena dengan berjalannya waktu PER akan turun akibat masuknya laba perseroan untuk FY2010-11 dan beban bunga yang diperkirakan turun pasca IPO nantinya.

 

Dibuat oleh: 

Senior Research HD Capital

Yuganur@hdx.co.id

Rekomendasi HD Capital, 15 November 2010

Untuk Senin, 15 November 2010, HD Capital merekomendasikan empat saham pilihan dengan opsi beli, yakni Astra International (ASII), Astra Agro Lestari (AALI), Bank Central Asia (BBCA), dan Telekomunikasi Indonesia (TLKM).

BUY: (ASII, AALI,BBCA, TLKM)

• Walaupun IHSG terkoreksi cukup tajam Jumat lalu, namun rupiah yang tetap stabil dan net selling asing yang tipis (Rp 200m total volume 5T) bahwa ini hanya kejadian portofolio rebalancing biasa oleh asing dan tidak ada capital outflow serius sehingga potensi technical rebound dapat terjadi.
• IHSG close (12-08) 3.665.85(-78.554/-2.10%) (Val.Rp.5T)

• Support:3.630-3.580, Resistance: 3.690-3.770-3.850

Stock picks:

1.    Astra International (ASII): (BUY) (Target: Rp 59.000) (close 12/11 Rp 56.800)

• Pasar optimistis terhadap kenerja penjualan November dan proyeksi earnings outlook ke depan sehingga potensi untuk mengetes resistance di garis upper triangle Rp 59.000 terbuka pasca rebound dari lower end triangle support di Rp 55.000. 
• Entry: (1) Rp 56.800, Entry (2) Rp 55.300, Cut loss point: Rp 54.800

2.   Astra Agro Lestari (AALI) (BUY): (Target: Rp 28.000) (Close 12/11 Rp 26.100)

• Warning adanya global inflation oleh beberapa analis membuka peluang untuk naiknya soft komoditas terutama CPO sehingga rekomen akumulasi emiten CPO dengan market cap terbesar di sektornya yaitu AALI.
• Entry (1) Rp 26.100, (2) Rp 25.200, Cut loss point: Rp 24.500

3.   Bank BCA (BBCA) (BUY): (Target: Rp 7.300) (close 12/11 Rp 6.900)

• NPM 2010 tertinggi di sektornya akibat loan portfolio kualitas tinggi memberikan daya tarik tersendiri bagi BBCA yang juga menarik secara teknikal ini untuk meneruskan up-trend.
• Entry: (1) Rp 6.900, Entry: (2) 6.800, Cut loss point: Rp 6.700

4.    Telekomunikasi (TLKM): (BUY) (Target: Rp 8.600) (close 12/11 Rp 8.250)

• Koreksi 3.00% (melebihi IHSG) yang terjadi dapat digunakan sebagai kesempatan akumulasi untuk mengikuti proses pembalikan arah tren yang menuju ke resistance garis down-trend-lined Rp 8.500-8.800.

• Entry: (1) Rp 8.250, Entry (2) Rp 8.100, Cut loss point: Rp 7.800

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research. (Yuganur@hdx.co.id)