Riset Bank Negara Indonesia oleh AAA Sekuritas

Riset Bank Negara Indonesia oleh AAA Sekuritas. Menurut AAA Sekuritas, harga teoritis pasca-rights issue adalah Rp 3.700. Katalis kinerja BNI bakal terjadi pada 2011 dengan setidaknya dua faktor pendukung. Pertama, Menteri Keuangan telah setuju regulasi yang memungkinkan bank BUMN untuk melakukan hait cut (pemotongan pokok pinjaman) dalam rangka restrukturisasi kredit macet. Saat ini BNI memiliki kredit macet Rp 20-25 triliun dan dengan asumsi 20% bisa dipulihkan, bank itu akan mendapatkan dana tunai Rp 4-5 triliun yang bisa menjadi sumber keuntungan.

Kedua, dengan asumsi 80% dana rights issue untuk kredit, pertumbuhan kredit 2011 akan mencapai 27% sehingga akan mendongkrak peningkatan laba bersih sebesar 53%. Dengan demikian ROE pasca rights issue akan mencapai 17,4% dari 16% pada 2010.

Target harga Rp 4.400 dari semula Rp 3.600.

Riset Bank Negara Indonesia Oleh AAA Sekuritas