Rekomendasi HD Capital Kamis (22/7)

BUY: (PTBA, BBKP, ASII, BTEL, BUMI)

• Sentimen positif dari regional & laporan keuangan emitten 2H 2010 membantu IHSG menutup di all time high 3K, sehingga diperkirakan penguatan akan berlanjut di "un-charted territory".

• Saham B7 seperti BUMI & BTEL sudah mulai bangkit lagi karena investor kembali melihat ke sisi fundamental saham itu sendiri versus imbas sentiment dari kasus Bank Capital.

• IHSG close (21-07) 3.013.401(+17.760/+0.60%) (Val.Rp.3.2T)

• Support: 2.994-2.950-2.880, Resistance: 3.050-3.100

 

Stock picks:

 

1.    Bukit Asam (PTBA): (BUY) (Target: Rp.17.300) (close 21/07 Rp.16.600)

• Kontrak batubara senilai Rp1.85m dengan PLN yang ditetapkan lebih tinggi 8.6% dari kontrak tahun lalu dapat menopang sentimen positif untuk PTBA.

• Kelihatannya pasar belum sepenuhnya priced in factor perhitungan valuasi cadangan batubara kedepan pasca rampungnya proyek rel kereta api di 2013.

• Entry: (1) Rp.16.450, Entry (2) Rp.16.150, Cut loss point: Rp.15.750

 

 

 

2.    Bank Bukopin (BBKP) (BUY): (Target: Rp.710) (Close 21/07 Rp.620)

• Secara valuasi PBV/PER09 masih jauh dibawah pemain mikro segmen lainnya seperti BJBR, BBRI, BBTN & SDRA sehingga ada potensi upside adjustment di harga yang sudah lumayan terkoreksi selama beberapa pekan ini.

• Entry (1) Rp.620, (2) Rp.590, Cut loss point: Rp.570

 

 

3.   Astra International (ASII) (BUY): (Target: Rp.53.100) (close 21/07 Rp.49.850)

• Hasil penjualan mobil Juni yang naik 16% versus bulan lalu & rencana expansi pabrik Honda membawa ASII menutup diatas level psikologis Rp.50.000 sehingga akan mencoba bermain di "un-charted territory".

• Entry: (1) Rp.49.500, Entry: (2) 48.900, Cut loss point: Rp.48.200

 

 

 

4.    Bakrie Telecom (BTEL): (BUY) (Target: Rp.164-170) (close 21/07 Rp.156)

• Valuasi PBV09 (1x) yang sangat murah bila disejajarkan dengan perusahaan sejenisnya seperti TLKM yang mempunyai PBV09 (4x) melebihi factor sentiment negative dari kasus bank capital sehingga rekomen akumulasi untuk percobaan menutup price gap atas di Rp.164.

• Entry: (1) Rp.154, Entry (2) Rp.151, Cut loss point: Rp.147

 

 

 

 5.      BUMI Resources (BUMI): (BUY) (Target: Rp.1.850) (close 21/07 Rp.1.730)

• Penutupan kembali di atas angka psikologis Rp.1.700 menunjukan bahwa investor sudah mulai men-diskon kasus bank capital dan kembali ke fundamental perusahaan sendiri seperti valuasi PBV/PER09 termurah di sektornya & peningkatan penjualan & produksi batubara until 1H 2010

• Kemungkinan BUMI akan melanjutkan penguatan ke Rp.1.850-1.900 lagi

 

• Entry: (1) Rp.1.710, Entry (2) Rp.1.660, Cut loss point: Rp.1.620

 

  

 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital