Adaro Q1 net profit up 11 pct on higher coal prices

Adaro Energy, Indonesia's second biggest coal miner, said on Friday its first-quarter 2011 net profit rose 11 percent as higher coal selling prices made up for lower output.

Adaro's first-quarter net profit was $108.94 million, compared with $97.84 million in the same period a year earlier, it said in a statement. 

Adaro, which has a market capitalisation of $8.3 billion, plans to spend $100 million on a joint-venture coking coal project with BHP Billiton this year in Central Kalimantan.

Adaro owns a 25 percent stake in the project that has seven coal concessions with resources of 774 million tonnes of metalurgical coal. 

It reported first-quarter revenue grew 12 percent to $757 million, compared with revenue of $678 million in the year-ago period. Coal output was 10.6 million tonnes, down about 7 percent from a year earlier. 

Analysts forecast Adaro's 2011 net profit to double to 4.5 trillion rupiah ($524.32 million), according to Thomson Reuters Starmine's SmartEstimate. 

Shares in Adaro were down 1.1 percent ahead of the results, and fell more than 13 percent in the first quarter to underperform a Jakarta index down around 0.7 percent in the same period. Source: Reuters Africa

Indocement Q1 net profit up 10 percent

Indocement Tunggal Perkasa , Indonesia's biggest cement maker by market value, said on Friday its first quarter net profit rose 10 percent to 865.3 billion rupiah ($100.82 million), as sales climbed to outweigh higher costs.

The firm reported revenue in the January-March period rose to 2.94 trillion rupiah, compared to 2.55 trillion in the same period of 2010. Source: Reuters

Gudang Garam says Q1 net profit up 19 pct

Gudang Garam , Indonesia's No.2 cigarette maker, said on Friday its first quarter 2011 net profit rose 19 percent on higher sales.

The firm, controlled by the Wonowidjojo family, posted 1.1 trillion rupiah ($128.17 million) in net profit in the first three months, higher than the 927.79 billion rupiah in the same period a year ago.

The firm reported sales of 9.47 trillion rupiah in the January to March period this year, higher than the 8.59 trillion rupiah in the same period last year. Source: Reuters

Mitsui Sumitomo to Buy 50% stake of Sinarmas Life

Mitsui Sumitomo Insurance Co. will buy a 50% stake in the life insurance unit of Indonesia's conglomerate Sinar Mas, as parts of its efforts to ramp up business in Asia, a person familiar with the matter said on Friday.

Insurance life that will acquired by Mitsui Sumitomo is Sinarmas Life. PT Sinar Mas Multiartha Tbk (SMMA) owned 99,99 percent of Sinarmas Life shares.

Japan's second largest life insurer by premium revenue is likely to spend about ¥70 billion ($858.5 million) on the deal and is expected to reach an agreement as early as Monday, the person said. 

The deal would be one of the biggest acquisitions made by a Japanese nonlife insurer targeting emerging markets. Mitsui Sumitomo's move is the latest in a string of Japanese life and non-life insurers' overseas shopping sprees. 

In recent years, major insurance companies have been aggressively looking for acquisition or investment targets to further growth, as Japan's population is shrinking and its life-insurance industry is seen as saturated. 

Japan's largest life insurer, Nippon Life Insurance Co. last month agreed to buy about a 26% stake in India's Relianace Life. Dai-ichi Life Insurance Co. in December agreed to buy Tower Australia Group Ltd. for about ¥99.6 billion, making the insurer a wholly-owned unit. 

Non-life insurers are even more active in overseas acquisitions. Mitsui Sumitomo Insurance bought a 30% stake in Hong Leong Assurance Bhd., the sixth-largest life insurer in Malaysia, while smaller rival Sompo Japan Insurance Inc. acquired a 94% stake in midsize Turkish firm Fiba Sigorta Anonim Sirketi for ¥28.1 billion last year.

Japan's MS&AD to buy Sinar Mas Multiartha $860 mln-source

Japan's largest property and casualty insurer Mitsui Sumitomo Insurance Co will pay about 70 billion yen ($860 million) to acquire a 50 pct stake in the life insurance unit of Indonesian conglomerate Sinar Mas, a source with direct knowledge of the deal said on Friday.

Japanese insurers have been stepping up overseas expansion, with a focus on emerging economies in Asia, as they see weak growth prospects at home given the country's ageing population.

The deal is scheduled to be announced on Monday, said the source, who did not want to be identified because he was not authorised to talk publicly about the matter.

Mitsui Sumitomo Insurance, the core unit of MS&AD, would acquire the stake in Sinar Mas Multiartha through a private placement of shares, said the source.

Sinar Mas Multiartha shares jumped 23 percent on Friday. Japan's markets were closed on Friday for a national holiday.

The deal was first reported by the Nikkei business daily on Friday.

MS&AD was created in April last year through the merger of three insurance companies, becoming Japan's top property-casualty firm in terms of net premiums written.

The company has been most aggressive in expanding in Asia. It bought Aviva's property-casualty insurance operations in Asia for 65 billion yen in 2004, which propelled the Japanese company into the league of major non-local players in many of the region's markets.

Last year, it acquired a 30 percent stake in the life insurance business of Malaysia's Hong Leong Financial Group for 940 million ringgit ($304 million) and merged their non-life operations in the country. ($1 = 81.510 Japanese Yen). Source: Reuters

Bank Central Asia Cut to Neutral by Credit Suisse

PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) rating's was lowered to “neutral” from “overweight” at Credit Suisse Group AG, which said the company’s stock valuation was “demanding.” 

BBCA shares, Indonesia’s biggest bank by market value, declined 2.6 percent to 7,400 rupiah, the steepest drop since Feb. 10. 

JP Morgan Upgrade Bumi Price to IDR 4,500

JP Morgan Chase & Co raised PT Bumi Resources (BUMI) share-price estimate to 4,500 rupiah from 4,000 rupiah. 

BUMI, Indonesia’s largest coal producer, rose 2.2 percent to 3,425 rupiah today, the highest close since Sept. 25, 2008.

Krakatau Steel Q1 net profit down 76 pct

Krakatau Steel (KRAS), Southeast Asia's biggest steelmaker, said on Friday that its unaudited first quarter net profit fell 76 percent on lower sales and higher costs. Its first quarter net profit fell to 113.52 billion rupiah, from 468.06 billion rupiah in the same period in 2010. Source: Reuters Africa

Telkom Q1 net profit flat due to higher costs

Telekomunikasi Indonesia , Indonesia's biggest telecommunications firm, said on Friday its first-quarter 2011 net profit rose just 1.4 percent due to higher marketing and operating costs.

The firm's first-quarter net profit was 2.83 trillion Indonesian rupiah ($329.7 million), compared with 2.79 trillion rupiah in the same period a year earlier, it said in a statement.
Telkom, which expects subscribers to grow by 10 to 12 million this year, breached the 100 million subscribers level this month. It said earlier this month that it expects revenue to grow about 10 percent this year as the domestic market is maturing.

It reported first-quarter revenue of 16.71 trillion rupiah. That compared with revenue of 16.36 trillion rupiah in the year-ago period.
Analysts forecast Telkom's 2011 net profit to rise 7 percent to 12.34 trillion rupiah, according to Thomson Reuters data.

Shares in Telkom were up 0.7 percent ahead of the results, and have fallen more than 7 percent in the first quarter to underperform a Jakarta index down around 0.7 percent in the same period. Source: Reuters

Bank Mandiri says Q1 net profit up 89 pct

Bank Mandiri , Indonesia's biggest lender, said on Friday its first-quarter net profit rose 89 percent, driven mostly by a one-time gain from the stake sale in Garuda Indonesia's public offering earlier this year.

The firm's first-quarter net profit was 3.8 trillion Indonesian rupiah, compared with 2 trillion rupiah in the same period a year earlier, said Pahala Mansury, Mandiri's director for finance and strategy.

It reported a first-quarter net interest income of 5.8 trillion rupiah. That compared with net interest income of 4.63 trillion rupiah in the year-ago period.
The one-time gain was estimated at about 1.3 trillion rupiah when it sold its stake in flag carrier Garuda in February.

Analysts forecast Mandiri's 2011 net profit to rise 28 percent to 11.79 trillion rupiah, according to Thomson Reuters data.
Shares in Mandiri rose 1.4 percent ahead of the results, and have gained more than 6 percent in the first quarter to outperform a Jakarta index that was down around 0.7 percent in the same period. Source: Reuters

Laba Bersih Aneka Tambang Melonjak 71%

PT Aneka Tambang Tbk (ANTM) membukukan lonjakan laba bersih kuartal I-2011 sebesar 71%, yakni dari Rp 201,9 miliar tahun 2009 menjadi Rp 346,6 miliar. Pertumbuhan ini membuat laba bersih per saham (earning per share/EPS) perseroan turut naik dari Rp 21,20 menjadi Rp 36,39.

Sekretaris Perusahaan Bimo Budi Satrio dalam siaran persnya, di Jakarta, Jumat (29/4), mengatakan, peningkatan laba bersih terjadi terutama disebabkan oleh kenaikan volume penjualan komoditas feronikel dan harga jual.

"Menyusul peningkatan permintaan komoditas nikel yang mendorong peningkatan volume penjualan, pendapatan tidak diaudit Antam pada kuartal pertama tahun ini melonjak 20% dibandingkan periode yang sama 2010 menjadi Rp 1,99 triliun," kata dia.

Pada kuartal pertama, papar dia, volume penjualan feronikel naik 33% menjadi 2.209 TNi seiring dengan kenaikan permintaan pada kuartal pertama 2011 dibandingkan periode yang sama tahun 2010. "Meski demikian, volume penjualan feronikel seharusnya dapat lebih tinggi mengingat masih adanya pengiriman feronikel dalam perjalanan," kata dia.

Kegiatan pengapalan feronikel ke konsumen Antam di Eropa tertunda karena pada 16 Maret 2011, kapal kargo MV Sinar Kudus milik PT Samudera Indonesia Tbk (SMDR) yang mengangkut komoditas feronikel dibajak di sekitar perairan Somalia. "Meski terjadi pembajakan yang menyebabkan tertundanya pengiriman feronikel ke konsumen di Eropa, komoditas feronikel Perusahaan telah dilindungi dengan asuransi kerugian secara penuh terhadap kemungkinan kehilangan dan kerusakan kargo," paparnya.

Volume penjualan emas ANTM mencapai 1.730 kg atau turun 16% dibandingkan kuartal I tahun 2010. Sedangkan volume produksi emas baru mencapai 15% dari target tahun ini atau sebanyak 588 kg. Realisasi produksi emas pada kuartal I 2011 ini turun 14% dibandingkan kuartal I 2010 karena penurunan kadar bijih dibandingkan dengan 2010 di Pongkor serta belum dilakukannya penambangan yang diinginkan di Cibaliung.

"Meski terjadi penurunan volume penjualan, peningkatan harga sebesar 26% menjadi 1.411,24 dolar AS per toz menjadikan pendapatan dari emas naik tipis 1% menjadi Rp 698 miliar," papar Bimo.

Harga pokok penjualan Antam tercatat naik 16% menjadi Rp 1,4 triliun terutama didorong kenaikan biaya pemakaian bahan bakar sebesar 26% menjadi Rp 284 miliar dan biaya pemakaian bahan sebesar 47% menjadi Rp 148 miliar. Peningkatan kedua komponen biaya ini, lanjut Bimo, seiring dengan peningkatan produksi feronikel.

Indofood Sukses Makmur Q1 net profit up to 16 percent

Indofood Sukses Makmur (INDF), Indonesia's leading consumer firm, said on Friday that its first quarter net profit in 2011 rose 16 percent to 735.61 billion Indonesian rupiah ($85.4 million) on higher sales.

Its unit, Indofood CBP (ICBP), the world's biggest noodle maker, posted an 18 percent increase in net profit to 433.50 billion rupiah on strong consumption growth.
($1 = 8,627.500 Indonesian Rupiahs). Source: Reuters

DBS says Indonesia stops banks from acquiring new wealthy customers for a month

Indonesia's central bank has asked all banks to stop acquisition of new high net worth customers for a month starting May 2, which may affect business in the near-term, Singapore DBS CEO said on Friday.

"I think actually what the Bank Indonesia did was industry wide exercise, so they asked all banks to stop acquiring any premium or high value customers for the next month," Piyush Gupta told reporters in Singapore.

The move comes a few week after Indonesia's chief banking regulator suspended Citibank Indonesia from recruiting new customers to its Citigold premium service after police launched an investigation into suspected embezzlement.

Gupta, who was briefing reporters on the bank's first quarter earnings, said he sees erosion on interest rate margins coming to an end. Source: Reuters

Siam Cement Akuisisi Mayoritas Saham KIAS dan KOIN

Konglomerat industrial ternama Thailand, Siam Cement Pcl, melalui anak usahanya mengakuisisi mayoritas saham PT Keramika Indonesia Asosiasi Tbk (KIAS) dan PT Kokoh Inti Arebama Tbk (KOIN).

Akuisisi dilakukan oleh anak usaha Siam Cement Public Company Limited, yakni SCG Building Materials Company Limited dan SCB Distribution Company Limited. SCG Building Materials Company telah menandatangani CSPA jual beli 93,47% atau 7.875.000.000 saham KIAS pada 27 April 2011. KIAS adalah produsen keramik dengan pangsa pasasr 10%.

KIAS memiliki 3 pabrik di Jawa Barat dan Jawa Timur dengan total kapasitas produksi 27 jutameter kubik keramik dinding/lantai dan 23 juta lembar keramik atap. Melalui akuisisi ini SCG akan memiliki total kapasitas produksi keramik sebanyak 149 juta meter kubik sehingga megamankan posisinya sebagai produsen keramik terbesar.

SCG berencana meningkatkan kapasitas produksi KIAS dari saat ini 4 juta menjadi 31 juta meter kubik.

Sedangkan KOIN diakuisisi oleh SCG Distribution Company Limited, yang akta jual belinya ditandatangani 28 April 2011. Saham KOIN yang diakuisisi sebanyak 690 juta atau setara 70,35%. Baik SCG Distribution maupun KOIN merupakan perusahaan distributor bahan bangunan.

Belum ada penjelasan di harga berapa akuisisi KIAS dan KOIN dilakukan.Lihat berita resminya di sini.

Bank Rakyat says Q1 net profit jumps to 52 percent

Bank Rakyat Indonesia (BBRI.JK), Indonesia's second biggest lender by assets, said first quarter net profit rose 52 percent, driven by strong loan growth in Southeast Asia's biggest economy.

The firm's first quarter net profit was 3.26 trillion Indonesian rupiah ($377.86 million), compared with 2.15 trillion rupiah in the same period a year earlier, the bank said in a statement.

Analysts had forecast BRI's 2011 net profit would rise 13 percent to 12.91 trillion rupiah, according to Thomson Reuters' Starmine SmartEstimate.
BRI, the world's largest micro-lender, said the government asked it to pay a 20 percent dividend payout ratio from 2010 profits, or higher than the 5 percent it originally expected.

It reported first quarter 2011 net interest income rose 22 percent to 8.17 trillion rupiah from only 6.70 trillion rupiah in the year-ago period.
Its shares gained 9.5 percent in the first quarter, outperforming a 6.4 percent gain in top state lender Bank Mandiri (BMRI.JK) and the broader Jakarta index's .JKSE 0.7 percent fall. ($1 = 8627.500 Indonesian Rupiahs). Source: Reuters

Laba Bersih Borneo Lumbung Energy Melonjak 4.000% Lebih

Laba bersih PT Borneo Lumbung Energy & Metal (BORN) pada kuartal I 2011 secara drastis melonjak signifikan hingga 4.027,03%, yakni dari Rp 10,32 miliar setahun lalu menjadi Rp 425,91 miliar.

Kenaikan ini membuat laba bersih per saham BORN meningkat dari Rp 8 menjadi Rp 24 atau terjadi pertumbuhan 200%.

Pertumbuhan laba bersih perseroan yang signifikan ini ditopang oleh kenaikan pendapatan usaha sebesar 123,77% dari Rp 537,29 miliar menjadi Rp 1,202 triliun.

Aspek	2010	2011	%
Pendapatan usaha	537.29	1202.31	123.77
Beban pokok penjualan	282.76	510.91	80.69
laba kotor	254.54	691.39	171.62
Laba operasi	175.45	533.64	204.16
Laba bersih	10.32	425.91	4027.03
laba per saham dasar	8	24	200.00
Dalam miliar rupiah

Indonesia’s First-Quarter Coal Output, Exports Fall on Rains

Indonesia’s first-quarter coal production was below target after rains disrupted mining, said Bob Kamandanu, chairman of the Indonesian Coal Mining Association. 

Output rose to 32.43 million metric tons in March from 27.15 million in February and 29.54 million in January, Kamandanu said in an interview at the Coal Upgrading & Conversion conference in Singapore today. The average for the quarter at 29.7 million tons a month compares with 30 million tons a month a year earlier. The monthly target this year was about 30 million tons. 

“Production was unchanged because of a very wet season,” Kamandanu said. “We hope to see a real dry season this year as most of last year was wet.” 

Indonesia’s coal production may rise to between 335 million and 370 million tons this year, Kamandanu said at the conference. Output climbed to 325 million tons in 2010 from 283 million in 2009, he said. 

Exports of the fuel fell 5.9 percent to 68.8 million tons in the first quarter from 73.1 million a year earlier because of a delay in issuing trading permits by the government earlier this year, according to calculations based on Kamandanu’s data.

Overseas sales rose to 25.8 million in March from 20.3 million in February. Source: Bloomberg

Rekomendasi HD Capital, 29 April 2011

Berikut rekomendasi dari HD Capital untuk perdagangan Jumat, 29 April 2011.

BUY: (ADRO, BBRI, UNTR, ASII)

• Keputusan Fed untuk mempertahankan quantitative easing policy dan antisipasi menjelang data ekonomi domestik masih menjadi katalis positif untuk pasar sehingga koreksi minor IHSG ini dapat digunakan untuk kesempatan akumulasi di beberapa emiten yang belum naik signifikan.

• IHSG close (28-04) 3.793.371(-11.597/-0.30%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.730-3.710-3.680, Resistance: 3,850-3.890-3.920

 

Stock picks:

1.     Adaro Energy (ADRO) (Target Rp 2.300) (close 27/04 Rp 2.225)

• Sentimen negatif dari hasil kinerja Q1 yang memburuk akibat penurunan produksi yang disebabkan cuaca buruk kelihatannya sudah tercemin dalam koreksi harga dua minggu terakhir dari level Rp 2.325 hingga terjadi bullish divergence antara harga dan indicator 5 harian stochastic.

• Entry (1) Rp 2.200, Entry (2) Rp 2.150, Cut loss point: Rp 2.075

 

2.    Bank BRI (BBRI) (BUY): (Target: Rp 6.700) (Close 28/04 Rp 6.500)

• Walaupun sudah mencapai old time high namun secara valuasi PER 2011 (15x) masih yang termurah diantara bank big cap lainnya seperti BDMN (18x), BBNI (15x), BMRI (18x), BBCA (21x) sehingga potensi upside adjustment masih terbuka lebar untuk BBRI.

• Entry (1) Rp 6.400, Entry (2) Rp 6.250, Cut loss point: Rp 6.100

 

3.   United Tractors (UNTR) (BUY): (Target: Rp 24.100) (Close 28/04 Rp 23.250)

• Secara technical mulai ada kemajuan, adanya new high setalah konsolidasi selama 4 hari lalu menunjukan bahwa minor uptrend segera dimulai yang sebelumnya di confirm oleh daily stochastic dan MACD

• Memasuki transisi dari musim hujan ke musim kemarau yang diperkirakan datang lebih awal, peningkatan kegiatan perkebunan dan pertambangan untuk Q2 2011 akan naik.

• Optimisme untuk tren komoditas akan mempengaruhi tren permintaan batubara dan mendorong pemilik tambang untuk menaikkan produksi dan membangun infrastruktur pendukung.

• Entry: (1) Rp 23.100, Entry (2) Rp 22.750, Cut loss point: Rp 22.200

 

4.   Astra International (ASII) (BUY) (Target: Rp 56.700) (close 28/04 Rp 55.400)

• Secara technical mulai membaik, mulai ada pembentukan higher low dan kelihatannya dengan stochastic 5 hari dan MACD histogram yang naik menunjukan potensi bergerak untuk mencoba menembus resistance psikologis di Rp 56.000.

• Entry(1) Rp 55.300, Entry (2) Rp 54.500, Cut loss point: Rp 53.500

 

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital  (Yuganur@hdx.co.id)

Rekomendasi Beberapa Sekuritas, 29 April 2011

Berikut rekomendasi dari beberapa sekuritas untuk perdagangan Jumat, 29 April 2011.

 

1. E-Trading Securities

IHSG pada perdagangan kemarin (28/4) menguat 3,99 poin (0,10%) ke level 3.808,93. Sektor aneka industri dan pertambangan memimpin penguatan indeks. Investor asing membukukan net buying Rp 372,99 milliar. Indikator candlestick masih berada di area garis upper Bollinger band, sedangkan indikator Stochastic mencoba membentuk golden cross di area overbought. Hari ini IHSG diperkirakan bergerak di kisaran 3.777–3.830. Cermati PTPP, BBCA, dan BUMI.

2. Indo Premier Securities

Bursa Asia rata-rata menguat setelah mencerna hasil pertemuan Federal Reserve pada Rabu malam lalu. Sedangkan IHSG bergerak cukup fluktuatif dan ditutup naik 4 poin di level 3.808.  Menutup pekan ini, kami perkirakan bursa saham masih akan mencermati kebijakan moneter longgar The Fed. Indeks akan mencoba level resistance baru pada 3850, sementara support kuat di 3.800. Saham pilihan kami ASII dan UNTR.

BCA says Q1 net profit up 4.4 pct

Bank Central Asia , Indonesia's No.3 lender, on Thursday said its first quarter 2011 net profit rose 4.4 percent, driven by loan growth that is seen slowing this year as competition heats up for quality assets.

The firm's first quarter net profit was 2.016 trillion Indonesian rupiah ($233.7 million), compared with 1.931 trillion rupiah in the same period a year earlier, the bank said in a statement.

BCA, controlled by the nation's wealthiest business empire the Djarum Group, has revised down its loan growth forecast to about 15 percent for 2011 as competition may shrink interest margins.

It reported first quarter 2011 net interest income of 3.847 trillion rupiah. That compared with net interest income of 2.95 trillion rupiah in the year-ago period.
Analysts' forecast BCA's 2011 net profit to rise 14 percent to 9.7 trillion rupiah, according to Thomson Reuters' StarmineEstimate. ($1 = 8627.5 Rupiah). Source: Reuters

Astra Q1 net profit jumps 43 pct

Astra International , Indonesia's main vehicle distributor and biggest listed company, on Thursday said its first quarter 2011 net profit rose 43 percent, driven by higher coal and palm oil prices.

Astra, controlled by Singapore's Jardine Cycle & Carriage Ltd , reported first quarter net profit of 4.303 trillion rupiah, compared with a net profit of 3.014 trillion rupiah a year earlier.

Analysts forecast full year 2011 net profit up 9 percent to 15.7 trillion rupiah, according to Thomson Reuters I/B/E/S.

Astra has said that domestic car sales were expected to grow only 9 to 10 percent this year, far lower than 2010 where car sales jumped 57 percent amid booming local consumer demand.

Astra shares closed up 0.8 percent on Thursday ahead of the result, and have gained 1.9 percent so far this year, under performing the broader market's roughly 3 percent rise. Source: Reuters

Rekomendasi HD Capital, 28 April 2011

Berikut rekomendasi dari HD Capital untuk perdagangan Kamis, 28 April 2011.

BUY: (BMRI, BUMI, UNTR, ASII)

• Upgrade peringkat utang Indonesia ke BB+ oleh Fitch serta optimisme menjelang data inflasi akhir bulan mengangkat IHSG di atas all time high 3.789 ke level terbaru sehingga potensi terjadinya pencetekan new high kedepan sangat mungkin karena IDX belum masuk zona jenuh beli.

• IHSG close (27-04) 3.802.531(+27.861/+0.73%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.730-3.710-3.680, Resistance: 3,800-3.870

 

Stock picks:

1.     Bank Mandiri (BMRI) (Target Rp 7.350) (close 27/04 Rp 7.150)

• Penguatan rupiah pasca bond upgrade oleh Fitch positif ke BMRI karena bank tersebut memiliki holding dana cukup besar di government bonds.

• Secara fundamental dengan proyeksi FY2011 yang sudah mengambil efek divestasi Garuda dan dana rights issue harga BMRI seharusnya berada di atas Rp 7.500.

• Entry (1) Rp 7.100, Entry (2) Rp 6.950, Cut loss point: Rp 6.800

 

2.    Bumi Resources (BUMI) (BUY): (Target: Rp 3.450) (Close 27/04 Rp 3.325)

• Turunnya produksi batubara emiten di Q1 2011 akibat curah hujan membuat investor mencari emiten yang kinerjanya akan meningkat dari aksi korporasi dan de-leveraging (dimana pengurangan beban bunga akan meningkatkan proyeksi laba) yaitu BUMI.

• Entry (1) Rp 3.300, Entry (2) Rp 3.200, Cut loss point: Rp 3.050

 

3.   United Tractors (UNTR) (BUY): (Target: Rp 23.600) (Close 27/04 Rp 23.050)

• Memasuki transisi dari musim hujan ke musim kemarau yang diperkirakan datang lebih awal, peningkatan kegiatan perkebunan dan pertambangan untuk Q2 2011 akan naik.

• Optimisme untuk tren komoditas akan mempengaruhi tren permintaan batubara dan mendorong pemilik tambang untuk menaikan produksi dan membangun infrastruktur pendukung.

• Ebt: (1) Rp 22.800, Entry (2) Rp 22.250, Cut loss point: Rp 21.750

 

4.   Astra International (ASII) (BUY) (Target: Rp 56.700) (close 27/04 Rp 55.100)

• Penutupan di atas key resistance Rp 54.900 membuka jalan untuk terjadinya upward retracement untuk menuju upper end resistance target selanjutnya di Rp 56.700

• Kondisi suku bunga stabil yang membuat pembiayaan kredit mobil berlimpah, optimisme kenaikan harga CPO dan batubara untuk anak persero AALI dan UNTR, serta kurang berpengaruhnya pajak progressive terhadap penjualan mobil merupakan selling point di ASII.

• Entry(1) Rp 55.100, Entry (2) Rp 54.500, Cut loss point: Rp 53.500

 

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)

Rekomendasi Beberapa Sekuritas, 28 April 2011

Berikut rekomendasi dari beberapa sekuritas ternama untuk perdagangan Kamis, 28 April 2011.

 

1. E-Trading Securities

IHSG pada perdagangan kemarin naik 30,6 poin (0,79%) ke level 3.804,93, didorong penguatan saham sektor infrastruktur dan aneka industri. Asing kemarin membukukan net buying Rp 332,42 miliar dengan saham yang paling banyak dibeli adalah BMRI, ASII, BRAU, dan BBRI. Secara teknikal, indikator Stochastic masih berada di area overbought, sementara RSI bergerak downtrend. Hari ini, indeks diperkirakan bergerak di kisaran 3.773–3.825. Cermati UNTR, BBRI, dan ASII. 

2. Indo Premier Securities
Indeks mampu bangkit kemarin setelah terkoreksi selama dua hari berturut-turut. Ini seiring sentimen kinerja keuangan emiten kuartal pertama 2011 dan pembagian dividen, serta positifnya indeks bursa global. Saham tambang menjadi buruan para pemodal, sementara saham ASII rebound. IHSG diprediksi melanjutkan penguatan hingga Jumat (29/4) di kisaran 3.794-3.815. Saham-saham pilihan kami antara lain UNTR, ASII, BBNI, TBIG.

United Tractors says Q1 net profit up 43 pct

United Tractors , Indonesia's biggest heavy equipment provider, said on Wednesday that its first quarter net profit rose 43 percent to 1.296 trillion rupiah ($149.8 million) on higher sales.
The firm, controlled by Indonesia's largest listed firm Astra International, aims to raise around $700 million via a rights issue this year to fund its expansion plans.

Shares in United Tractors were up 0.9 percent ahead of the results, but have fallen nearly three percent this year to underperform a Jakarta index up around 2 percent. ($1 = 8652.5 Rupiah). Source: Reuters

JAPFA Jual So Good Food Rp 899 Miliar

Produsen ayam dan pakan ternak terbesar kedua, PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk (JPFA) melalui anak usahanya PT Ciomas Adisatwa, menjual 100% saham PT So Good Food (SGF) senilai Rp 899,1 miliar kepada Jupiter Foods Pte Ltd dan Annona Pte Ltd. Kedua perusahaan itu seluruh sahamnya dimiliki oleh Malvolia Pte Ltd yang juga merupakan pemegang 58,3% saham Japfa. 

Japfa dan Ciomas telah meneken kesepakatan jual beli (SPA) atas saham PT So Good Food. Jupiter dan Annona pun sepakat untuk membeli So Good dengan harga di atas nilai pasar wajar hasil penilaian independen. “Harga tersebut mencerminkan price earning ratio (PER) sebesar 17 kali dari laba bersih So Good 2010,” tulis siaran pers manajemen Japfa.

 

Pembayaran transaksi itu akan dilakukan setelah penjanjian jual beli saham efektif pada 31 Mei 2011 atau tanggal lain yang disepakati para pihak terkait. Penjualan saham itu dilatarbelakangi tingginya tingkat pertumbuhan pasar dan keuntungan di bidang perunggasan di Indonesia, sehingga dapat menarik pemain baru dari dalam dan luar negeri. 

Sebagai anak perusahaan, So Good yang bergerak di bidang manufaktur dan distribusi makanan berlabel (branded foods) serta bermerek, hanya memberikan kontribusi pendapatan konsolidasi kepada Japfa sebesar 11% dengan marjin EBITDA sekitar 6,1%. Jumlah tersebut lebih kecil dari divisi perunggasan, yang berkontribusi sebesar 70% dan mencatatkan marjin EBITDA sebesar 12,6%.

Dengan dilaksanakan transaksi tersebut, perseroan yang bergerak di bidang perunggasan, dapat memfokuskan diri pada usahanya yang mencakup pakan ternak dan pembibitan day-old-chicken (DOC).

Rekomendasi HD Capital, 27 April 2011

Berikut rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Rabu, 27 April 2011.

BUY: (PGAS, BBRI, INDF, ASII)

• Tetap rekomendasi beli pada kesempatan profit taking yang terjadi akibat break IHSG di atas all time high di 3.789 untuk mengurangi gejala overbought (jenuh beli) sembari antisipasi technical rebound yang dapat terjadi.

• IHSG close (26-04) 3.754.849(-32.943/-0.89%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.730-3.710-3.680, Resistance: 3,800-3.870

 

Stock picks:

1.     Perusahaan Gas Negara (PGAS) (Target Rp 4.250) (close 26/04 Rp 3.975)

• Secara fundamental menarik, merupakan salah satu saham dengan tema "growth stock domestic demand dari tiga big cap IHSG yang masih bermain di valuasi PER 2011 15x selain ASII & BBRI

• Entry (1) Rp 3.950, Entry (2) Rp 3.900, Cut loss point: Rp 3.800

 

2.    Bank BRI (BBRI) (BUY): (Target: Rp 6.700) (Close 26/04 Rp 6.400)

• Koreksi yang terjadi akibat keadaan jenuh beli di daily stochastic dapat hanya merupakan retracement untuk menutup price gap bawah di Rp 6.300-6.250.

• Struktur pembiayaan kredit mikro yang cukup profitable membuatnya terinsulasi dari risiko eksternal dan forecast fundamental masih optimistis mencapai 30% ROE pada 2011.

• Entry (1) Rp 6.300, Entry (2) Rp 6.150, Cut loss point: Rp 5.950

 

3.   Indofood Sukses Makmur (INDF) (BUY): (Target: Rp 5.700) (Close 26/04 Rp 5.600)

• Kenaikan selama beberapa hari mendekati old high (Rp 5.800) terakhir membuat daily stochastic cukup overbought (jenuh beli) sehingga dapat menyebabkan koreksi pullback ke daerah moving average 5-10 hari (Rp 5.450) yang dapat digunakan untuk kesempatan akumulasi dalam minor uptrend yang terbentuk ini.

• Ebt: (1) Rp 5.450, Entry (2) Rp 5.350, Cut loss point: Rp 5.150

 

4.   Astra International (ASII) (BUY) (Target: Rp 56.100) (close 25/04 Rp 54.000)

• Kondisi suku bunga stabil yang membuat pembiayaan kredit mobil berlimpah, optimisme kenaikan harga CPO dan batubara untuk anak persero AALI dan UNTR, serta kurang berpengaruhnya pajak progressive terhadap penjualan mobil merupakan selling point di ASII.

• Entry(1) Rp 53.900, Entry (2) Rp 53.500, Cut loss point: Rp 52.950

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)

Rekomendasi Beberapa Sekuritas, 27 April 2011

Berikut rekomendasi dari beberapa sekuritas untuk perdagangan Rabu, 27 April 2011.

1. E-Trading Securities

IHSG kemarin melemah 13 poin (-0,36%) ke level 3.774,87 dengan volume transaksi 10 juta lot senilai Rp 3,6 triliun. Penurunan indeks sejalan dengan melemahnya sejumlah indeks regional, kecuali Australia dan Malaysia. Secara teknikal, indeks kemarin melemah dengan candlestick membentuk pola hanging man yang mengindikasikan sinyal bullish reversal. Sedangkan indikator Stochastic membentuk deathcross di area overbought. Hari ini, indeks diperkirakan berada di kisaran 3.733–3.802. Cermati AALI, PTBA, dan JSMR.

2. Sinarmas Sekuritas

Pada hari Rabu (27/4), secara teknikal, indeks cenderung bergerak melemah pada kisaran 3.751-3.795. Harga komoditas terutama logam yang cenderung terkoreksi serta antisipasi laporan keuangan emiten kuartal pertama 2011 dapat memberikan sentimen terhadap indeks. Saham-saham yang dapat diperhatikan PGAS, BNGA, BLTA, AALI

3. Erdhika Sekuritas

IHSG  anjlok 13,67 poin (-0,36%) ke level 3774,84. Hampir semua sektor melemah, terutama sektor industri sebesar -1,32%. Hari ini, indeks masih dalam tahap konsolidasi di kisaran 3.749-3.796. INDF menjadi saham rekomendasi kami.

Rekomendasi Beberapa Sekuritas, 26 April 2011

Berikut rekomendasi beberapa sekuritas untuk perdagangan Selasa, 26 April 2011.

 

1. E-Trading Securities

Pada perdagangan kemarin, IHSG turun 12 poin (-0,33%) ke level 3.788, seiring rontoknya saham berkapitalisasi besar, seperti TLKM dan ASII. Secara teknikal, candlestick masih bergerak di area upper Bollinger band, sehingga indeks masih rawan terkoreksi. Sementara indikator Stochastic berpotensi membentuk deathcross di area overbought dan RSI bergerak downtrend mencoba keluar dari area overbought. Hari ini, indeks diperkirakan bergerak di kisaran 3.742–3813. Cermati ITMG, BUMI dan ANTM.

2. Indo Premier Securities

Setelah menembus level 3.800, investor memilih untuk melakukan profit taking, sehingga indeks merosot 12 poin ke level 3.788.  Namun, asing membukukan net buying Rp 217 miliar. Hari ini, indeks diprediksi sedikit sideways, menunggu kinerja emiten selama kuartal pertama 2011. Pergerakan naik masih terbuka lebar sepanjang pekan ini di kisaran 3.794-3815. Saham rekomendasi kami adalah INDF, KLBF, INCO.

3. Kresna Sekurindo

IHSG cenderung berkonsolidasi di area resistance. Namun Stochastic yang berada di area jenuh beli berpotensi meningkatkan tekanan jual.  Seiring dengan itu, indeks diperkirakan masih bergerak di kisaran 3.765-3.810 dengan JSMR dan SMGR sebagai saham pilihan.

Rekomendasi HD Capital, 26 April 2011

Rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Selasa, 26 April 2011.

BUY: (PGAS, BBRI, TLKM, ASII)

• Profit taking yang terjadi akibat break IHSG di atas all time high di 3.789 untuk mengurangi gejala overbought (jenuh beli) memberikan kesempatan untuk akumulasi di beberapa big cap dan saham lapis dua selektif

• IHSG close (25-04) 3.788.649(-12.943/-0.39%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.750-3.710-3.680, Resistance: 3,850-3.900

 

Stock picks:

1.     Perusahaan Gas Negara (PGAS) (Target Rp 4.250) (close 25/04 Rp 3.925)

• Formasi konsolidasi antara Rp 3.850-4.050 kelihatannya akan breakout menuju measured move target di Rp 4.250 dengan stochastic buy di daily memberikan signal untuk mengambil posisi awal start.

• Saham big cap ini merupakan yang terakhir untuk bergerak dan valuasi PER 15x 2011 memungkinkannya untuk menjadi incaran investor asing.

• Exit (1) Rp 3.900, Exit (2) Rp 3.800, Cut loss point: Rp 3.725

 

2.    Bank BRI (BBRI) (BUY): (Target: Rp 6.700) (Close 25/04 Rp 6.500)

• Koreksi yang terjadi akibat keadaan jenuh beli di daily stochastic dapat menurunkan BBRI hingga menutup price gap di Rp 6.300-6.250 namun bila itu terjadi rekomen akumulasi.

• Walaupun naik cukup siginfikan selama beberapa hari terakhir, namun secara valuasi PER 2011 (15x) masih jauh di bawah valuasi PER 2011 bank BUMN lainnya seperti BMRI dan BBNI yang bermain di atas PER 2011 17x.

• Entry (1) Rp 6.300, Entry (2) Rp 6.150, Cut loss point: Rp 5.950

 

3.   Telekomunikasi Indonesia (TLKM) (BUY): (Target: Rp 7.900) (Close 25/04 Rp 7.600)

• Pasca rally yang membuat golden cross terjadi antara moving average 5, 10 dan 50 hari serta keadaan overbought (jenuh beli) akibat kenaikan tajam, maka TLKM mengalami retracement atau koreksi minor mengambil napas yang seharusnya digunakan untuk mengambil posisi karena daily chart mulai positive trending.

• Entry: (1) Rp 7.450, Entry (2) Rp 7.350, Cut loss point: Rp 7.200

 

4.   Astra International (ASII) (BUY) (Target: Rp 56.700) (close 25/04 Rp 55.000)

• Sentimen negatif dari berhentinya Toyota Jepang produksi hingga bulan November kelihatannya sudah sebagian besar di price in oleh koreksi besar minggu lalu, dan bila masih ada penekanan lebih lanjut akumulasi karena kelihatannya sedang membentuk double bottom antara support Rp 53.500 dan resistance Rp 56.000

• Entry(1) Rp 54.500, Entry (2) Rp 53.500, Cut loss point: Rp 52.950

  

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)

Irama Investama Jual 1 Juta Saham Indorama

Pemegang saham mayoritas PT Indorama Synthetics Tbk (INDR), yakni PT Irama Investama menjual 1.078.000 saham INDR yang dimilikinya. Transaksi dilakukan pada 13-18 April 2011 dengan harga jual sebesar Rp 3.164/saham.

Pasca-penjualan tersebut, Irama Investama tercatat masih memiliki 331.261.500 saham INDR atau setara dengan 50,62%. Berdasarkan perhitungan, dengan penjualan saham pada harga Rp 3.164/saham, Irama Investama mengantungi pendapatan Rp 3,41 miliar yang akan dipakai untuk modal kerja.

Berdasarkan data yahoofinance, pada 13 April 2011, harga saham INDR sempat menyentuh Rp 3.200 sebelum ditutup melemah ke posisi Rp 2.975. Kemudian pada 14 April mencapai Rp 3.225 sebelum kembali ditutup pada harga Rp 3.150.

Pada 15 April, harga saham INDR kembali naik ke Rp 3.350 sebelum ditutup pada harga Rp 3.225. Keesokan harinya harga saham INDR naik ke posisi Rp 3.300 sebelum ditutup melemah ke Rp 3.175.


Namun, setelah Indorama melepas sahamnya pada 18 April, harga saham INDR masih naik. Terakhir, pada 21 April sempat menyentuh Rp 3.600 sebelum ditutup pada harga Rp 3.550.

2010, Indah Kiat dan Tjiwi Kimia Bukukan Kenaikan Laba Signifikan

Dua emiten Sinarmas Grup yang bergerak di bidang kertas, yakni PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (INKP) dan PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (TKIM) menunjukkan kinerja cukup baik sepanjang 2010. Kedua emiten ini berhasil membukukan kenaikan laba bersih cukup signifikan.

Pada 2010, INKP membukukan laba bersih US$ 13,03 juta dari posisi rugi US$ 158,5 juta tahun 2009. Hal ini terjadi berkat kontribusi penjualan bersih yang meningkat 41,2% menjadi US$ 2,5 miliar dari tahun sebelumnya US$ 1,77 miliar. Perseroan juga berhasil mencetak laba usaha sebesar US$ 190,7 juta dari tahun sebelumnya yang merugi senilai US$ 4,35 juta.

INKP juga berhasil mengurangi beban lain-lain menjadi US$ 117,37 juta dari tahun sebelumnya US$ 118,996 juta. Sedangkan jumlah aset perseroan naik tipis sebesar 1,91% dari tahun sebelumnya US$ 5,814 miliar menjadi US$ 5,925 miliar.

Sementara itu, TKIM berhasil membukukan peningkatan laba bersih sebesar 47,12% dari 2009 sebesar US$ 31,65 juta menjadi US$ 46,57 juta.Kenaikan laba bersih ini didukung pertumbuhan penjualan bersih perseroan sebesar 13,8% menjadi US$ 1,34 miliar dibanding tahun 2009 senilai US$ 1,17 miliar.

Tjiwi Kimia juga berhasil menekan kerugian beban lain-lain menjadi US$ 16,965 juta dari tahun sebelumnya US$ 47,42 juta. Kerugian akibat beban pajak penghasilan juga berhasil disusutkan menjadi US$ 15,485 juta dibanding tahun sebelumnya senilai US$ 40,9 juta. Sedangkan jumlah aset perusahaan pada akhir tahun lalu tercatat menurun menjadi US$ 2,33 miliar dari sebelumnya US$ 2,358 miliar.

Mengomentari kinerja INKP dan TKIM ini, Kepala Riset MNC Securities Edwin Sebayang memprediksi, pendapatan INKP tahun ini bisa mencapai US$ 2,68 miliar, laba operasi US$ 266,1 juta dan laba bersih US$ 76,45 juta. Sedangkan TKIM diproyeksikan memperoleh pendapatan US$ 1,47 miliar, dengan laba operasional US$ 148,7 juta dan laba bersih US$ 112,93 juta. 

Rekomendasi HD Capital, 25 April 2011

Berikut rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Senin, 25 April 2011.

BUY:  BBRI, UNSP, CMNP, KRAS

• IHSG berhasil menutup di atas resistance all time 3.789 namun sudah memasuki daerah jenuh beli (overbought) sehingga bila terjadi profit taking dapat digunakan sebagai kesempatan akumulasi untuk meneruskan tren naik.

• IHSG close (21-04) 3.801.08 (+6.32/+0.17%) (Val.Rp.3.6T)

• Support: 3.770-3.730-3.680, Resistance:3.850-3.930-4.000

Stock picks:

1.   Bakrie Sumatra (UNSP): (BUY) (Target: Rp 385) (close 21/04 Rp 365)

• Peningkatan profit dalam laporan keuangan 2011 akibat beberapa aksi korporasi dan konsolidasi laba yang cukup besar hingga menurunkan PER dari 20x ke 6x membuat pelaku pasar optimis terhadap kinerja Q1 2011 yang belum keluar.

• Entry: (1) Rp 360, Entry (2) Rp 355, Cut loss point: Rp 345

2.   Bank BRI (BBRI) (BUY): (Target: Rp 6.850)(Close 21/04 Rp 6.500)

• Bila koreksi masih berlanjut ke gap bawah yang belum tertutup (Rp 6.350-6.300), rekomen akumulasi karena dengan valuasi 2011 PER 14x, masih jauh lebih murah dari bank pemerintah big cap lainnya seperti BBNI dan BMRI yang bermain di 2011 PER 17.

• Entry: (1) Rp 6.350, Entry (2) 6.150, Cut loss point: Rp 6.050

3.   Citra Marga (CMNP) (BUY): (Target: Rp 1.250) (Close 21/04 Rp 1.130)

• Pasca koreksi selama sepekan, rekomen akumulasi kembali pemain jalan tol Jakarta dalam sektor infrastructure ini mempunyai profitabilitas dan valuasi yang jauh lebih untung dan murah daripada Jasa Marga (JSMR) sehingga potensi terjadi upside adjustment dari proyeksi earnings untuk 2011 & 2012.

• Peningkatan penjualan mobil di Q1 terakhir juga positif untuk pendapatan tol kedepan karena konsentrasi kendaraan paling padat di Jakarta.

• Entry: (1) Rp 1.130, Entry: (2) Rp 1.110, Cut loss point: Rp 1.100

4.    Krakatau Steel (KRAS): (BUY) (Target: Rp 1.250) (Close 21/04 Rp 1.180)

• Naiknya harga komoditas minyak dan derivatifnya terutama batubara (harga rata2 batubara untuk Q1 sekitar $120/ton diatas forecast $108/ton) yang dipakai untuk memproduksi baja menopang tren positif harga baja kedepan yang positif untuk emitten Krakatau Steel, produsen baja terbesar di Indonesia.

• Entry: (1) Rp 1.170, Entry (2) Rp 1.150, Cut loss point: Rp 1.120

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)

Global Land Dirikan Theme Park Rp 6 Triliun

PT Global Land Development Tbk (KPIG) berencana mendirikan Theme Park dengan nilai investasi diperkirakan mencapai Rp 6 triliun. Direktur PT Global Land Development Tbk Daniel Yuwono, pada rapat umum pemegang saham (RUPS) di Jakarta, Kamis (21/4), mengatakan, saat ini perseroan fokus pada pembebasan lahan untuk pembangunan Theme Park.

"Kami akan bangun Theme park. Kami sedang lihat yang tepat karena kami ingin bikin sarana rekreasi, new iconic. Tidak hanya buat perseroan, tapi Indonesia. Untuk tempatnya belum dapat dipastikan," jelas Daniel.

Dia mengatakan, perseroan tidak hanya membangun taman hiburan, tapi juga sekaligus membangun kawasan terintegrasi mulai dari hotel serta resort. "Kami ingin intergrated lessure park. Selesai diharapkan satu tahun. Tanah nilainya mencapai Rp 1 triliun, dan pembangunannya Rp 5 triliun," papar dia.

Pendanaannya, kata dia, perseroan mempersiapkan kas internal dan penjajakan pinjaman dari perbankan. Selain Theme park, ada beberapa proyek pembangunan gedung di Jakarta. yang tengah dikerjakan oleh perseroan di antaranya pembangunan gedung Seputar Indonesia (Sindo), senilai Rp 35 miliar. Gedung ini rencananya seluas 570 m2, yang terdiri dari 8 lantai.

Selain itu ada pembangunan News Center, berlokasi di lahan kosong di sekitar MNC Kebun Sirih seluas 2.700 m2 per lantai. Nilai investasi News Center Rp 300 miliar. "Kami ikut bangun office dan studio Kebun Jeruk. Kami arrenger, termasuk pembangunan. Dananya Rp 900 miliar sampai Rp 1 triliun. Ada terdiri dari 10 studio besar. 2012 atau awal 2013 selesai," jelas dia.

Global Land Development mencatatkan kenaikan laba bersih 2010 sebesar Rp 163,116 miliar dari periode sebelumnya sebesar Rp 127,875 miliar, meski demikian perusahaan tidak membagikan dividen pada tahun ini. "Tahun ini tidak bagi dividen. Seluruhnya masuk return earning, dan sudah disetujui dalam rups," kata Daniel.