Rekomendasi HD Capital, 4 November 2010

Untuk perdagangan Kamis, 4 November 2010, HD Capital merekomendasikan empat saham piliha, yakni Adaro Energy (ADRO), Bakrieland Development (ELTY), Telekomunikasi Indonesia (TLKM), dan Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA).

BUY: (ADRO, ELTY, TLKM, PTBA)

• Koreksi IHSG akibat switching portfolio counter saham oleh investor asing dapat digunakan sebagai kesempatan masuk mengingat posisi rupiah yang tetap stabil memberi indikas bahwa belum terjadi capital outflow dana akibat penjualan asing.

• IHSG close (03-11) 3.606.096 (-19.820/-0.55%) (Val.Rp.4.0T)

• Support: 3.580-3.540-3.495, Resistance: 3.640-3.660-3.700

 

Stock picks:

 

1.    Adaro Energy (ADRO): (BUY) (Target: Rp 2.250) (close 03/11 Rp 2.150)

• Penurunan produksi batubara di Q3 2010 akibat memburuknya cuaca di Agustus dan September sudah mulai didiskons oleh pasar sehingga efek berita negatif yang akan keluar kelihatannya tidak akan membuat koreksi siginifikan.

• Efek positif dari harga batubara new castle yang sudah naik ke 100/ton belum sepenuhnya tercermin dalam harga saham.

• Secara teknikal memang terjadi akumulasi dengan potensi mencoba mengetes Rp 2.200

• Entry: (1) Rp 2.125, Entry (2) Rp 2.075, Cut loss point: Rp 2.025

2.   Bakrieland Development (ELTY) (BUY): (Target: Rp 171-184) (Close 03/11 Rp 161)

• Outlook property makin positif dengan kemungkinan pemerintah mempermudah undang-undang akuisisi tanah untuk asing, suku bunga stabil dan permintaan lokal didorong oleh pertumbuhan ekonomi membuat investor seharusnya melirik laggard property counter ELTY dengan landbank terbesar di sektornya.

• Entry (1) Rp 161, Entry(2) Rp 157, Cut loss point: Rp 155

 

3.   Telekomunikasi Indonesia (TLKM) (BUY): (Target: Rp 8.400) (Close 03/11 Rp 8.050)

• Koreksi sebesar 10% akibat penurunan laba Q3 2010 sebesar 4% dan ketakutan akan analis membuat proyeksi downgrade EPS kedepan berlebihan dan secara teknikal seharusnya terjadi rebound dari keadaan jenuh jual extrim ini.

• Valuasi PER 2010 13.6x di bawah IHSG sendiri (14.5x) membuatnya menarik untuk dikoleksi.

• Entry: (1) Rp 8.050, Entry (2) Rp 7.900, Cut-loss point: Rp 7.700

 

4.   PT Bukit Asam (PTBA) (BUY) (Target: Rp 19.650) (close 03/11 Rp 18.700)

• Bila masih ada koreksi dari efek negatif penurunan laba akibat cuaca buruk untuk Q3 2010 rekomen akumulasi karena saham ini sudah mulai masuk daerah jenuh jual (oversold) dalam grafik harian dan mingguan.

• Valuasi PER 2010 (23x) termurah kedua setelah BUMI, membuatnya kembali menarik pasca koreksi ini.

• Entry: (1) Rp 18.500, Entry (2) Rp 18.300, Cut-loss point: Rp 17.950

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)