Rekomendasi HD Capital, 25 Agustus 2010

Untuk hari ini, Rabu 25 Agustus 2010, HD Capital kembali merekomendasikan opsi pembelian terhadap empat saham pilihan, yakni Bumi Resources (BUMI), Bank Bukopin (BBKP), Indofood Sukses Makmur (INDF), dan Perusahaan Gas Negara (PGAS). Berikut detail ulasannya.

• Profit taking akibat ketakutan inflasi tinggi untuk bulan Agustus & keadaan jenuh beli dapat digunakan sebagai kesempatan akumulasi beberapa counter selektif.

• IHSG close (24-08) 3.114.114(-13.090/-0.44%) (Val.Rp.3.3T)

• Support: 3.100-3.070-3.050, Resistance: 3.150-3.200

Stock picks:

1.    Bumi Resources (BUMI): (BUY) (Target: Rp 1.780) (close 23/08 Rp 1.640)

• Valuasi yang masih sangat murah (PER 09 BUMI sekitar 10x, bandingkan dengan ADRO yang sudah bermain di 16x), serta gambaran teknikal mulai membaik.

• Harga batubara yang mulai stabil juga positif untuk BUMI, karena lebih dari 60% kontrak batubara untuk 2 tahun ke depan belum di-lock dan masih terbuka untuk negosiasi

• Entry: (1) Rp 1.620, Entry (2) Rp 1.560, cut-loss point: Rp 1.490

 2.    Bank Bukopin (BBKP) (BUY): (Target: Rp 810-840) (Close 25/08 Rp 720)

• Bila terjadi pullback, rekomendasi akumulasi karena spekulasi antara ajang perebutan akuisisi oleh Jamsostek & Bank BRI masih berlangsung

• Sebelumnya dirumorkan bahwa Jamsostek akan membeli 10% dari jatah saham milik koperasi Bulog di harga Rp 780, namun Bank BRI juga berminat membeli lebih dari 50% saham dan menjadi pengendali utama

• Sinergi dari akuisisi oleh Jamsostek (yang sebagian besar merupakan deposan di BBKP) maupun BBRI akan menguntungkan bagi BBKP

• Entry (1) Rp 710, (2) Rp 670, Cut loss point: Rp 660

3.   Indofood (INDF) (BUY): (Target: Rp 4.600) (Close 24/08 Rp 4.325)

• Jadwal listing ICBP (consumer brand-mie instan) spin off yang semakin dekat (akhir  tahun) serta optimisme bahwa margin tidak akan terganggu signifikan akibat kenaikan harga gandum serperti tahun 2007-2008 ketika gandum berlipat tiga kali harganya dapat menarik minat akumulasi untuk mengeluarkan INDF dari trading range ini.

• Proyeksi pertumbuhan laba 2010-2011F untuk perusahaan sejenisnya di regional Asia lebih tinggi 20-24%.

• Entry: (1) Rp 4.300, Entry: (2) 4.200, Cut loss point: Rp 4.050

  

4.   Perusahaan Gas  Negara (PGAS): (BUY) (Target: Rp 4.200) (close 24/08 Rp 4.000)

• Skema harga jual gas yang akan disesuaikan dengan pasar dan bukan diregulasi oleh pemerintah lagi akan membuat perusahaan ini lebih kompetitif dan efisien, sehingga kinerja proyeksi laba dapat membaik.

• Entry: (1) Rp 3.900, Entry (2) Rp 3.750, Cut-loss point: Rp 3.600.

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)