Rekomendasi HD Capital 26 Juli 2010

BUY: (ADRO, ITMG,ANTM, SMGR)

* Optimisme pasar untuk pasca pertumbuhan laba emitten 1H 2010 dapat menahan profit taking di IHSG diatas level psikologis 3.000, sehingga rekomen akumulasi terutama di counter batubara.

* IHSG close (23-07) 3.042.43(+32.110/+1.07%) (Val.Rp.3.2T)

* Support: 2.994-2.950-2.880, Resistance: 3.050-3.100

Stock picks:

1. Adaro Energy (ADRO): (BUY) (Target: Rp.2.200) (close 23/07 Rp.2.050)

* Harga minyak yang bermain medekati $80/b dapat memicu harga batubara untuk akhirnya menembus level psikologis US$100/ton.

* Bila itu terjadi maka asing akan mengincar saham batubara dengan kapitalisasi terbesar yaitu ADRO (Rp.64T) sehingga rekomen akumulasi.

* Entry: (1) Rp.2.025, Entry (2) Rp.1.980, Cut loss point: Rp.1.960

2. Indo Tambang (ITMG) (BUY): (Target: Rp.40.500) (Close 23/07 Rp.38.850)

* Saham batubara ini mempunyai market cap terbesar setelah ADRO dengan rasio profitabiltas (ROE09 & NPM09) tertinggi di sektornya serta posisi hutang rendah (DER dibawa 1x) memberikannya kemampuan leverage capex yang masih bisa di optimalkan.

* Entry (1) Rp.38.650, (2) Rp.38.200, Cut loss point: Rp.37.400

3. Aneka Tambang (ANTM) (BUY): (Target: Rp.2.250) (close 22/07 Rp.2.050)

* Pasar mulai pricing in recovery nickel & positive earnings outlook yang lebih aggressif untuk 2H 2010 yang didukung oleh kenaikan harga komoditas akibat berjalannya pemulihan global.

* Entry: (1) Rp.2.000, Entry: (2) 1.950, Cut loss point: Rp.1.875

4. Semen Gresik (SMGR): (BUY) (Target: Rp.9.475) (close 23/07 Rp.9.200)

* Valuasi PER09 termurah di sektornya, prospek pertumbuhan semen yang dapat naik 8% versus tahun lalu (YOY), serta utilisasi kemampuan pabrik yang belum maksimal dapat memberikan alasan untuk investor akumulasi kembali pasca koreksi dari new high minggu lalu.

* Entry: (1) Rp.9.150, Entry (2) Rp.8.950, Cut loss point: Rp.8.800

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)