Rekomendasi HD Capital, 3 Maret 2011

Berikut rekomendasi dari HD Capital untuk Kamis, 3 Maret 2011, dengan opsi beli terhadap saham Astra International (ASII), Bank Rakyat Indonesia (BBRI), Indofood Sukses Makmur (INDF), dan Bank Mandiri (BMRI).

BUY: (ASII, BBRI, INDF, BMRI)

• Koreksi yang terjadi akibat tekanan regional membuat beberapa saham big cap index movers menarik lagi untuk diakumulasi 

• Asing masih terlihat melakukan net buy di beberapa big cap movers dalam sektor consumer dan perbankan seperti ASII, INDF, BBRI, & BMRI karena saham2 tersebut memang masih murah secara valuasi (diperdagangkan dibawah PER 15x 2011) dan akan diuntungkan dari BI rate tetap untuk bulan Maret ini.

• IHSG close (02-01) 3.486.306(-26.769/-1.01%) (Val.Rp.3.04T) 

• Support: 3.430-3.350, Resistance: 3,530-3.560-3,650

 

Stock picks:

1.      Astra International (ASII): (BUY) (target: Rp 56.000) (close 02/03 Rp 54.000)

• Semua ketakutan pasar mengenai pajak progressif, kenaikan suku bunga BI rate, rencana pembatasan BI rate di bulan Juli tidak mempengaruhi minat investor untuk akumulasi saham ini, yang kelihatannya akan mencoba megetes resistance berikutnya di garis downtrendline Rp 56.000.

• Walalupun terimbas profit taking, namun net buy asing berhasil menutup ASII di atas level support Rp 53.300 sehingga misi untuk mencoba melewati Rp 54.200 dan menuju ke Rp 56.000 akan tetatp berlanjut

• Entry (1) Rp 53.800, Entry (2) Rp 53.500, Cut loss point: Rp 53.200

   

2.   Bank BRI  (BBRI) (BUY): (Target: Rp 5.150) (Close 02/03 Rp 4.900)

• Inflasi Februari 0.40% yang lebih rendah dari Januari (0.80%) membuat BI rate akan stabil di 6.75% sehigga struktur sumber pendanaan BBRI yang murah masih dapat dipertahankan untuk medukung proyeksi pertumbuhan kredit di atas 23% tahun ini.

• Riset fundamental HD capital mempunyai target 12-bulan di Rp 6.000 dengan asumsi PER 2011 18x/PBV 3.7x

• Entry (1) Rp 4.850, Entry (2) Rp 4.700, Cut loss point: Rp 4.625

  

3.   Indofood Sukses Makmur (INDF) (BUY): (Target: Rp 4.950) (Close 02/03 Rp 4.825)

• Secara valuasi PER 2011F 12x/PBV 2.3x dan dengan ROE 2011 di atas 25%, emiten consumer ini sangat menarik untuk dilirik investor asing yang melihat ada potensi keuntungan arbitrase dari upside adjustement yang dapat terjadi

• Entry: (1) Rp 4.800, Entry (2) Rp 4.600, Cut loss point: Rp 4.600

 

4.  Bank Mandiri (BMRI) (BUY) (Target: Rp 6.150) (close 02/03 Rp 5.900)

• Selain dana ekspansi yang cukup pasca rights issue untuk melanjutkan
  pertumbuhan kredit agresif dan suku bunga BI rate tetap Maret, penguatan rupiah juga meringankan beban debitur yang berutang dalam US$ 

• Entry (1) Rp 5.800, Entry (2) Rp 5.700, Cut loss point: Rp 5.550

 

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)