Rekomendasi HD Capital, 1 Maret 2011

Untuk perdagangan Selasa, 1 Maret 2011, HD Capital merekomendasikan empat saham pilihannya untuk dibeli, yakni Bank Rakyat Indonesia (BBRI), Bank Mandiri (BMRI), Adaro Energy (ADRO), dan Astra International (ASII).

BUY: BBRI, BMRI, ADRO, ASII

* Akumulasi dari pelaku pasar akibat sentimen positif dari inflasi Febuari yang diperkirakan lebih rendah dari Januari, pertemuan BI rate yang kemungkinan menetapkan suku bunga tetap membuat IHSG bertahan di atas level support psikologis 3.430 sehingga rally untuk mengetes resistance di 3.500 masih berlanjut.

* Kenaikan minyak mentah di atas $100/b diperkirakan tidak akan mempengaruhi pertumbuhan ekonomi negara berkembang Asia (Indonesia) karena mereka mengonsumsi relatif kecil versus negara maju di US dan Eropa dan merupakan sistem perekonomian yang tersubsidi serta banyak melakukan kegiatan ekspor komoditas yang diuntungkan dari kenaikan minyak itu sendiri.

* IHSG close (29-02) 3.470.35 (+26.82/+0.78%) (Val.Rp.2.9T)

* Support: 3.430-3.350-3.280, Resistance: 3.520-3.580-3.650

Stock picks:

1. Bank BRI (BBRI): (BUY) (Target: Rp 7.700) (close 25/02 Rp 7.450)

* Suku bunga tetap akan sangat menguntungkan emiten perbankan di sektor mikro UKM yang diperdagangkan di valuasi PER 2011F 13x/PBV 2.78x ini dalam mencapai target pertumbuhan kredit di atas 18% tahun ini.

* Struktur sumber pendanaan yang murah membuat emiten ini tidak perlu melakukan rights issue atau issue obligasi sub-debt tambahan untuk mencari dana.

* Entry: (1) Rp 7.450, Entry (2) Rp 7.350, Cut loss point: Rp 7.200

2. Bank Mandiri (BMRI) (BUY): (Target: Rp 5.950)(Close 28/02 Rp 5.800)

* Beberapa katalis seperti tersedianya dana untuk ekspansi pasca rights issue, keuntungan dari IPO Garuda di harga Rp 750 (di atas perhitungan awal Rp.500), menguatnya rupiah yang memberikan efek positif ke utang corporate dalam US$ serta optimisme pertumbuhan kredit di atas 23% untuk 2011 dapat memicu BMRI untuk keluar dari pola sideways dan resume uptrend kembali.

* Entry: (1) Rp 5.750, Entry (2) 5.650, Cut loss point: Rp 5.550

3. ADRO Energy (ADRO) (BUY): (Target: Rp 2.550) (Close 28/02 Rp 2.450)

* Kenaikan harga batubara di atas $130/b beberapa hari lalu belum sepenuhnya tercermin dalam pergerakan harga sahamnya, sehingga masih ada kesempatan akumulasi untuk mengikuti proses perbaikan tren positif jangka pendek untuk mencoba mengetes resistance di atas Rp 2.500.

* Entry: (1) Rp 2.425, Entry: (2) Rp 2.350, Cut loss point: Rp 2.275

4. Astra International (ASII): (BUY) (Target: Rp 53.200) (Close 28/02 Rp 52.050)

* Beberapa katalis positif seperti naiknya profit di 2010 sebesar 43%, tren penjualan mobil yang masih akan ditopang oleh bunga tetap dan penundaan pembatasan subsidi BBM dividen Rp 1130/saham dapat mendorong ASII keluar dari trading range Rp 52.000-51.100 dan mengetes resistance di down-trend-line Rp 53.200.

* Entry: (1) Rp 51.900, Entry (2) Rp 51.600, Cut loss point: Rp 51.200

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)