Rekomendasi HD Capital, 25 Februari 2011

HD Capital merekomendasikan beli terhadap saham Indofood Sukses Makmur (INDF), Bumi Resources (BUMI), Astra International (ASII), dan Bank Mandiri (BMRI).

BUY: (INDF, BUMI, ASII, BMRI)

* Penundaan pembatasan subsidi BBM dari Maret hingga waktu yang belum jelas dari pemerintah akibat minyak di atas $100/barel positif untuk sector consumer dan perbankan karena mengurangi risiko kenaikan bunga akibat inflasi tinggi.

* Secara historis dari 2004 biasanya pemerintah mulai menaikan bahan bakar premium subisidi bila harga non-subsidi (pertamax) sudah di atas dua kali lipat (contoh: Premium Rp 4.500, Pertamax Rp 9.500)

* IHSG close (24-02) 3.433.972(+37.769/-0.79%) (Val.Rp.2.9T)

* Support: 3.430-3.350-3.250, Resistance: 3,520-3,560-3,650

Stock picks:

1. Indofood Sukses Makmur (INDF): (BUY) (target: Rp 4.950) (close 24/02 Rp 4.800)

* Koreksi sehat akibat keadaan overbought di stochastic harian ke moving average 50-hari (Rp 4.725) dapat digunakan sebagai kesempatan akumulasi dalam pola perbaikan tren jangka pendek-menengah ini.

* Rencana IPO Salim-Ivomas juga memberikan sentiment positif

* Entry (1) Rp 4.725, Entry (2) Rp 4.625, Cut loss point: Rp 4.550

2. Bumi Resources (BUMI) (BUY): (Target: Rp 2.950) (Close 24/02 Rp 2.800)

* Kenaikan harga minyak di atas $100/b akan berpengaruh ke harga batubara yang diperkirakan juga akan menembus $140/ton tahun ini.

* BUMI diutungkan dari kenaikan batubara karena lebih dari 70% kontrak penjualan ditujukan untuk pangsa ekspor

* Entry (1) Rp 2.775, Entry (2) Rp 2.725, Cut loss point: Rp 2.625

3. Astra International (ASII) (BUY): (Target: Rp 53.200) (Close 24/01 Rp 51.300)

* Dengan ditundanya pembatasan subisidi bulan Maret memberikan angin segar bagi penjualan mobil yang di bulan Januari mengalami kenaikan 10% versus bulan Desember dan 40% versus bulan sama periode sebelumnya, dimana bulan Januari biasanya identik dengan waktu dimana penjualan mobil menurun.

* Saham ini ditahan cukup serius di level psikologis Rp 51.000, sehingga bila ada kelanjutan rebound di atas Rp 51.400 (gap yang tertutup) maka rally akan berlanjut ke down-trend-line baru di Rp 53.200.

* Entry: (1) Rp 51.000, Entry (2) Rp 49.900, Cut loss point: Rp 49.600

4. Bank Mandiri (BMRI) (BUY) (Target: Rp 7.750) (close 24/01 Rp 5.600)

* Koreksi yang cukup dalam kemarin membuat emitten perbankan dengan valuasi PER 2011F 12x in menarik apalagi outlook suku bunga tidak akan naik untuk jangka waktu dekat karena pemerintah menunda pembatasan subsidi BBM (yang sebelumnya ditakutkan akan menaikan inflasi lagi sebesar 1%)

* Penguatan rupiah juga positif buat loan corporate dalam US$

* Entry (1) Rp 5.600, Entry (2) Rp 5.450, Cut loss point: Rp 5.350

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)