Rekomendasi HD Capital, 12 Agustus 2010

Untuk perdagangan Kamis, 12 Juli 2010, HD Capital merekomendasikan BUY untuk saham SMGR, BBNI, BUMI, dan BDMN. Namun ada beberapa catatan yang harus diperhatikan.

* Bila masih terjadi penekanan lebih lanjut rekomen akumulasi di berbagai counter selektif yang masih mempunyai prospek naik.

* IHSG close (11-08) 3.035.318(-21.843/-0.71%) (Val.Rp.2.7T)

*Support: 3.010-2.940-2.880, Resistance: 3.070-3.100-3.150

Stock picks:

1. Semen Gresik (SMGR): (BUY) (Target: Rp 9.050) (close 11/08 Rp 8.850)

* Selain valuasi PER/PBV09 yang lebih murah dari INTP & SMCB, potensi expansi kapasitas & margin membuat analis optimistis untuk perbaikan kinerja di 2H 2010

* Entry: (1) Rp 8.700, Entry (2) Rp 8.400, cut-loss point: Rp 8.150

2. Bank BNI (BBNI): (Target: Rp 3.150) (Close 11/08 Rp 3.000)

*Restrukturisasi internal, NPL recovery on track (berkurangnya kredit macet) serta potensi penyaluran kredit yang masih terbuka (total kredit tersalurkan hanya 30%) offset sentimen negatif dari ketakutan investor akan rights issue ataupun penjualan green shoe pemerintah.

*Entry (1) Rp 2.950, (2) Rp 2.825, Cut loss point: Rp 2.750

3. BUMI Resources (BUMI) (BUY): (Target: Rp 1.750) (Close 11/08 Rp 1.640)

* Sentimen negatif dari turunnya harga batubara (BUMI mempunyai 60% kontrak yang belum fixed sehingga rentan terhadap fluktuasi harga) sudah mulai priced in dalam koreksi harga.

* Masalah utang sudah mulai terselesaikan dengan adanya stand-by buyer untuk rights issue, refinancing utang serta skema IPO Bumi Mineral (non batubara)

*Valuasi PER/PBV tetap masih termurah di sektornya

*Entry: (1) Rp 1.610, Entry: (2) 1.540, Cut loss point: Rp 1.490

4. Bank Danamon (BDMN): (BUY) (Target: Rp 5.650) (close 11/08 Rp 5.400)

* Valuasi PBV yang masih murah terhadap bank berkapitalisasi besar seperti BMRI, BBRI, dan BBCA. Net profit margin yang lebih tinggi dari bank murah sejenisnya seperti BBNI merupakan katalis positif untuk meneruskan uptrend kembali.

* Entry: (1) Rp 5.390, Exit (2) Rp 5.150, Cut-loss point: Rp 4.950

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)