Rekomendasi HD Capital, 27 Mei 2011

Berikut rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Jumat, 27 Mei 2011.

BUY: (BMRI, BBRI, SMGR, ITMG)

• Pasca koreksi dan konsolidasi yang terjadi beberapa hari lalu, IHSG kelihatannya kembali meneruskan proses perbaikan uptrend untuk mencoba mendekati resistance zone yang berkisar di level 3.550 dan all time high 3.880

• IHSG close (26-05) 3.802.954(+22.697/+0.60%) (Val.Rp.3.4T) 

• Support: 3.770-3.700, Resistance: 3,880-3.950

 

Stock picks:

1.     Bank Mandiri (BMRI) (BUY) (Target Rp 7.350) (close 26/05 Rp 7.000)

• Ekspektasi kenaikan net interest margin (NIM) dari kenaikan LDR (rasio pinjaman terhadap simpanan) pada 2011, diversifikasi ke segmen pinjamanan consumer micro yang memberikan yield tinggi serta focus ke pasar retail dan struktur permodalan yang murah merupakan katalis positif.

• Entry (1) Rp 6.950, Entry (2) Rp 6.850, Cut loss point: Rp 6.750

   

2.    Bank Rakyat Indonesia (BBRI) (BUY): (Target: Rp 6.450) (Close 26/05: Rp 6.200)

• Bank yang khusus bergerak di micro dan consumer lending melalui ekspansi cabang dan didukung oleh perubahan pembukuan accounting, serta terinsulasi dari persaingan bank asing membuatnya mempunyai return on equity (ROE) tertinggi di sektor perbankan.

• Proyeksi laba analis untuk 2012 merupakan yang paling agresif di antara bank BUMN besar sehingga mempunyai valuasi PER 2012 (10x) yang paling rendah

• Exit (1) Rp 6.150, Entry (2) Rp 5.950, Cut-loss point: Rp 5.850

 

3.   Indo Tambang Raya (ITMG) (BUY): (Target: Rp 48.900) (Close 26/05 Rp 47.050)

• Walaupun mempunyai operasional cost tinggi namun dengan exposure 90% ke pangsa eksport, ITMG sangat terpengaruh oleh potensi kenakikan ASP (average selling price) mengikuti tren harga batubara dunia.

• Entry: (1) Rp 47.050, Entry (2) Rp 46.700, Cut loss point: Rp 45.900

 

4.   Semen Gresik (SMGR) (BUY): (Target: Rp 9.900-10.200) (Close 26/05 Rp 9.750)

• Harapan pasar untuk mencetak pertumbuhan penjualan yang lebih tinggi di 2011 versus periode sebelumnya yang didukung peningkatan kapasitas produksi 20% yang rampung di Desember 2012, serta asumsi bahwa tidak ada lagi kenaikan listrik tahun merupakan rangkuman katalis positif untuk SMGR menerusakn uptrend mencetak high baru.

• Entry: (1) Rp 9.700, Entry (2) Rp 9.500, Cut loss point: Rp 9.300

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)