Rekomendasi HD Capital, 5 April 2011

Berikut rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Selasa, 5 April 2011.

BUY: (BUMI, BMRI, DOID, BBCA)

• Pasca koreksi akibat keadaan jenuh beli (overbought) di IHSG akan dilanjutkan dengan penyambungan kembali ke kondisi minor uptrend untuk menembus 3.750.

• IHSG close (04-04) 3.686.168(-21.601/-0.58%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.600-3.530-3.450, Resistance: 3,680-3,750

 

Stock picks:

1.     Bumi Resources (BUMI): (BUY) (target: Rp 3.450) (close 04/04 Rp 3.250)

• Deleveraging (restrukturisasi dari aliansi dengan Vallar yang mendongkrak proyeksi laba akibat potensi pembayaran utang, laporan keuangan 2010 yang di atas ekspektasi serta optimisme terhadap Q1 2011 serta naiknya harga batubara New Castle selama 3 bulan terakhir di atas $130/ton memberikan katalis untuk mencoba akumulasi pasca koreksi dari keadaan jenuh beli.

• Entry (1) Rp 3.150, Entry (2) Rp 3.050, Cut loss point: Rp 2.950

 

2.    Bank Mandiri (BMRI) (BUY): (Target: Rp 7.200) (Close 04/04 Rp 6.850)

• Bila ada minor pullback untuk rectrace ke moving average 5-hari (Rp 6.650) untuk mengambil nafas rekomen akumulasi karena minor uptrend masih berjalan.

• Dana Rp 13 triliun pasca rights issue yang dapat  digunakan untuk ekspansi dan mendongkrak pertumbuhan laba di 2011 merupakan salah satu selling point bank ini.

• Entry (1) Rp 6.650, Entry (2) Rp 6.450, Cut loss point: Rp 6.300

 

3.   Delta Dunia Makmur (DOID) (BUY): (Target: Rp 1.250) (Close 04/04 Rp 1.160)

• Walaupun sebelumnya pasar pernah kecewa atas kinerja laba DOID tahun lalu, namun untuk 2011 beberapa katalis sepertu re-financing utang dengan bunga yang lebih rendah dan berbagai aksi korporasi dan akitivitas pertambangan menjadi katalis untuk mendorong DOID diatas resistance moving average 50-hari (Rp 1.200)

• Rasio profitabilitas tertinggi di antara emiten BUMI (ROE 50%, NPM 48%) membuatnya menarik dengan valuasi PER 2011F (11x).

• Entry: (1) Rp 1.150, Entry (2) Rp 1.130, Cut loss point: Rp 1.100

 

4.  Bank BCA (BBCA) (BUY) (Target: Rp 7.300) (close 04/04 Rp 6.950)

• Loan asset quality yang terbaik di Indonesia, struktur fee based dan biaya kredit murah, rasio profitabiltas Net profit Margin tertinggi di sektor perbankan (34%) membuat BBCA pantas mendapatkan valuasi premium termahal di sektornya.

• Koreksi akibat keadaan jenuh beli ke Rp 6.900-Rp 6.700 dapat digunakan sebagai kesempatan akumulasi untuk mengikuti percobaan berikutnya mengejar target Rp 7.200.

• Entry (1) Rp 6.900, Entry (2) Rp 6.700, Cut loss point: Rp 6.650

 

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)