Rekomendasi HD Capital, 13 April 2011

Berikut rekomendasi HD Capital untuk perdagangan Rabu, 13 April 2011.

BUY: (BBRI, BUMI, ASII) SELL (BJBR)

• Koreksi yang terjadi akibat imbas regional membuat beberapa big cap index movers menarik untuk diakumulasi sembari menunggu technical rebound

• IHSG close (12-04) 3.707.387(-26.236/-0.56%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.680-3.610-3.450, Resistance: 3,770-3,850

 

Stock picks:

1.     Bank BRI (BBRI): (BUY) (target: Rp 6.300) (close 12/04 Rp 6.100)

• Minor pullback yang terjadi untuk mengurangi keadaan jenuh beli (overbought) pasca kenaikan beberapa hari yang lalu dapat digunakan sebagai kesempatan akumulasi

• Valuasi BBRI dengan PER 2011 13x masih lebih murah daripada BMRI, BBNI, BBCA yang bermain di atas PER 16x.

• BI rate tetap di 6.75% sangat membantu BBRI karena cost of funding untuk penyaluran kredit yang murah dapat dipertahankan

• Entry (1) Rp 6.050, Entry (2) Rp 5.950, Cut loss point: Rp 5.800

 

2.    Bumi Resources (BUMI) (BUY): (Target: Rp 3.300) (Close 12/04 Rp 3.175)

• Proses deleveraging (debt restructuring share swap) dengan aliansi Vallar masih terus berlanjut dan pasar mulai price in efek positif terhadap pengurangan beban biaya utang yang akan translate ke penambahan laba untuk laporan keuangan 1H 2011.

• Bila masih terjad koreksi rekomen menambah posisi

• Entry (1) Rp 3.100, Entry (2) Rp 3.000, Cut loss point: Rp 2.925

 

3.   Astra International (ASII) (BUY): (Target: Rp 57.900) (Close 12/04 Rp 56.150)

• Ketakutan akan berkurangnya impor suplai bahan baku mobil berlebihan karena Toyota di Indonesia mengunakan kurang dari 10% dalam pembuatan mobilnya (Avanza and Innova)

• Faktor suku bunga lebih pengaruh ke penjualan mobil namun dengan suku bunga tetap kelihatannya penjualan mobil di April dan Mai akan naik untuk kontribusi signifikan ke kinerja 1H 2011.

• Entry: (1) Rp 56.050, Entry (2) Rp 55.450, Cut loss point: Rp 54.400

 

4.  Bank Jawa Barat (BJBR) (SELL) (Target: Rp 1.290) (close 12/04 Rp 1.330)

• Kenaikan selama beberapa hari membuat emiten ini menjadi jenuh beli dan valuasi menjadi mahal (PER 14.46x) dibadingkan dengan BBRI (PER 13x) sebagai perbandingan dalam spesialis kredit UKM.

• Exit (1) Rp 1.340, Entry (2) Rp 1.350, Reverse posisi:Rp 1.370

 

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital (Yuganur@hdx.co.id)