Rekomendasi HD Capital, 18 Januari 2011

Berikut rekomendasi HD Capital, Senin 18 Januari 2011.

BUY: (UNTR, SMGR, DOID, INDF)

• IHSG kembali terkonsolidasi dalam trading range, namun masih ada bebrapa saham lapis dua dan blue chip yang menarik untuk dilirik.

• IHSG close (17-01) 3.535.731(-33.413/-0.94%) (Val.Rp.3.2T)

• Support: 3.510-3.450, Resistance: 3.590-3.650-3.720

 

Stock picks:

1.    United Tractors (UNTR): (BUY) (Target: Rp 23.600) (close 17/01 Rp 22.200)

• Segmen bisnis alat berat diperkirakan melebihi ekspektasi pada 2011 (skenario pertumbuhan penjualan berada di atas 26%) sehingga dapat offset penurunan produksi di sektor mining batubara akibat cuaca buruk.

• Entry: (1) Rp 22.000, Entry (2) Rp 21.500, Cut loss point: Rp 20.900

 

2.   Semen Gresik (SMGR) (BUY): (Target: Rp 9.050) (Close 17/01 Rp 8.800)

• Pasar ekspektasi harga penjualan rata-rata semen akan dinaikkan pasca laporan keuangan Q4 2010 keluar yang dapat menaikan pertumbuhan penjulan di sektornya 
   
• Secara valuasi masih termurah di sektornya (2011 PER 11x/PBV 2.9x)

• Entry (1) Rp 8.700, Entry (2) Rp 8.500, Cut loss point: Rp 8.300

 

3.   Delta Dunia (DOID) (BUY): (Target: Rp 1.470) (Close 17/01 Rp 1.410)

• Perseroan sedang mengalami pembalikan arah dari sebelumnya kekecewaan laba yang turun pada 2010 ke ekspektasi pertumbuhan kembali di 2011.
   
• Manajemen mempunyai kapasitas untuk menaikan margin pengerukan batubara sehingga dapat re-financing kembali utangnya dengan bunga yang lebih rendah
   
• Bila masih terjadi koreksi rekomen akumulasi

• Entry: (1) Rp 1.370, Entry (2) 1.340, Cut loss point: Rp 1.310

 

4.   Indofood Sukses Makmur (INDF) (BUY) (Target: Rp 5.000) (close 17/01 Rp 4.825)

• Dominasi pangsa pasar mie instan dan susu di Indonesia, distribusi yang luas serta kebon CPO dan pabrik tepung yang terintegrasi membuat perusahaan ini sangat efisien untuk mengatasi kenaikan harga bahan baku gandum.
  
  
• Persero berencana menaikan harga jual retail mie instan 7-10% tahun ini.
   
• Valuasi saham ini juga menarik di 2011F PER 13.5x/PBV 2.7x dengan tema diuntungkan dari eksposure ke CPO 
   
• Entry: (1) Rp 4.800, Entry (2) Rp 4.725, Cut-loss point: Rp 4.625

 

 

Dibuat oleh: 

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)