Rekomendasi HD Capital, 14 Januari 2011

Berikut rekomendasi dari HD Capital untuk perdagangan Jumat, 14 Januari 2011.

BUY: (ADRO, BMRI,INDF, BBRI)

* Walaupun IHSG terimbas profit taking pada sesi dua, Asing yang masih net buy dan rupiah yang menguat menandakan bahwa tren positif masih dapat berlangsung hingga menembus resistance 3.630.

* IHSG close (13-01) 3.564.94 (+10.17/+0.29%) (Val.Rp.4.6T).

* Support: 3.530-3.430, Resistance: 3.670-3.750

Stock picks:

1. Adaro Energy (ADRO): (BUY) (Target: Rp 2.800) (close 13/01 Rp 2.625)

* Koreksi akibat keadaan jenuh beli pasca mencetak new high kemarin sudah cukup mereda, potensi adjustment selling price (ASP) harga batubara dari US$ 67 ke US$ 76/ton untuk 3-bulan kedepan akan berdampak positif untuk earnings 2011 sehingga rekomen akumulasi kembali.

* Diperkirakan produksi batubara di Q1 2011 akan berjalan sesuai target

* Entry: (1) Rp 2.600, Entry (2) Rp 2.500, Cut loss point: Rp 2.350

2. Bank Mandiri (BMRI) (BUY): (Target: Rp 6.200) (Close 13/01 Rp 5.850)

* Bila masih terjadi penekanan lebih lanjut rekomen akumulasi karena pasar belum melihat potensi efek positif ke kinerja persero pasca launching IPO Garuda dimana utang ke BMRI dapat menjadi aset di laporan keuangan nantinya.

* Penguatan rupiah juga memberikan efek positif ke posisi utang US$ corporate utk process loan recovery NPL.

* Entry (1) Rp 5.800, (2) Rp 5.600, Cut loss point: Rp 5.300

3. Indofood  Sukses Makmur (INDF) (BUY): (Target: Rp 5.000) (Close 13/01 Rp 4.725)

* Kegagalan untuk mencapai new low secara teknikal menunjukan bahwa pelaku pasar mulai melakukan akumulasi untuk membuat proses up-trend recovery terjadi di saham defensive ini.

* Kenaikan bahan pangan terutama gandum tidak bepengaruh terhadap margin mie instan seperti yang terbukti di laporan keuangan Q3 2010 lalu, dan harga cabai melambung tinggi juga tidak membebani cost divisi bumbu karena mengunakan essence cabe sintetis.

* Entry: (1) Rp 4.675, Entry: (2) Rp 4.550, Cut loss point: Rp 4.350

4. Bank BRI (BBRI): (BUY) (Target: Rp 5.450) (Close 13/01 Rp 5.100)

* Target fundamental 12-bulan Rp 6.350 (2011F PER 18x, PBV 3.6x) masih menyisihkan banyak upside dari valuasi harga sekarang, Rp 5.000 (2011F PER 14x, PBV 2.7X) sehingga rekomen akumulasi.

* Biasanya saham pasca stock split melakukan tren reversal ke atas yang cukup tajam untuk adjust ke liquiditas dan minat pasar yang bertambah

* Entry: (1) Rp 5.000, Entry (2) Rp 4.900, Cut loss point: Rp 4.750

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)