Untuk hari ini, Jumat 12 November 2010, HD Capital merekomendasikan empat saham pilihannya dengan opsi Beli, yakni Adaro Energy (ADRO), Bumi Resources (BUMI), Telekomunikasi Indonesia (TLKM), dan Trada Maritime (TRAM).

BUY: (ADRO, BUMI,TLKM, TRAM)

• Bila masih terjadi penekanan lebih lanjut akibar koreksi dari level jenuh beli (overbought) pasca pencetakan new high kemarin rekomen akumulasi.

• Outlook makro ekonomi dan pertumbuhan laba emiten untuk 2011 yang tetap optimistis membuat analis menurunkan valuasi PER IHSG di 3.750 dari 16x ke 14.x sehingga masih ada potensi upside.

• IHSG close (11-11) 3.744.62 (-12.35/-0.33%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.720-3.675-3.630, Resistance: 3.778-3.850-3.900

Stock picks:

1.    Adaro Energy (ADRO): (BUY) (Target: Rp 2.600) (close 11/11 Rp 2.450)

• Kenaikan harga batubara selama 1 bulan di atas $100/ton dapat membuat analis menaikan adjustment value cadangan tambang batubara emiten ke atas.

• Emiten dengan cadangan batubara terbesar (ADRO & BUMI) akan sangat diuntungkan dari revaluasi asset adjustment ini ke harga batubara yang baru untuk Q4 2010.

• Entry: (1) Rp 2.425, Entry (2) Rp 2.350, Cut loss point: Rp 2.250

2.   Bumi Resources (BUMI) (BUY): (Target: Rp 2.700) (Close 11/11 Rp 2.500)

• Pasar mulai antisipasi efek dari naiknya proyeksi laba per saham karena pembayaran utang berkurang pasca IPO Bumi Resources Mineral.

• Proses pengurangan utang lewat penjualan IPO anak perusahaan mirip dengan INDF melepas ICBP (mie instan) sehingga efek positif ke kinerja perusahaan bisa mirip.

• Entry (1) Rp 2.425, Entry(2) Rp 2.350, Cut loss point: Rp 2.250

3.   Telekomunikasi Indonesia (TLKM) (BUY): (Target: Rp 8.800) (Close 11/11 Rp 8.500)

• Walaupun masih terimbas masalah tergerusnya laba di Q3 2010, namun secara teknikal up-trend di TLKM memang masih berjalan

• Rekomen akumulasi dengan target atas di down-trend-line Rp8.800.

• Entry: (1) Rp 8.400, Entry (2) 8.300, Cut loss point: Rp 8.150

4.   Trada Maritime (TRAM) (BUY) (Target: Rp 710) (close 11/11 Rp 640)

• Menyambung rekomendasi kemarin, masih tetap rekomen akumulasi leading shipping play dengan struktur keuangan solid (DER 2010 = 0.56x) untuk antisipasi IPO Wintermar Tbk minggu depan.

• Entry: (1) Rp 630, Entry (2) Rp 610, Cut-loss point: Rp 590

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)