Rekomendasi HD Capital, 5 November 2010

Untuk akhir pekan ini, Jumat 5 November 2010, HD Capital merekomendasikan pembelian empat saham pilihannya, yakni Holcim Indonesia (SMCB), Indo Tambangraya Megah (ITMG), dan Telekomunikasi Indonesia (TLKM).

BUY: (SMCB, ITMG, BUMI, TLKM)

• Koreksi IHSG tertahan diatas level psikologis 3.600 sehingga scenario untuk kembali mengetes all time high di 3.667 tetap berjalan.
• IHSG close (04-11) 3.617.123 (+11.450/+0.32%) (Val.Rp.3.4T)

• Support: 3.580-3.540-3.495, Resistance: 3.640-3.660-3.700

 

Stock picks:

 

1.    Holcim Indonesia (SMCB): (BUY) (Target: Rp 2.400) (close 04/11 Rp 2.225)

• Berbagai proyek infrastruktur diperkirakan mulai jalan kembali Q4 2010 sehingga hal ini dapat menguntungkan emiten semen.
• Koreksi sebulan lebih dari level Rp 2.500 kelihatannya sudah mereda dalam keadaan yang jenuh jual (oversold ini) dan kegagalan untuk membentuk new low lagi di bawah Rp 2.200 menandakan bahwa teknikal rebound ke 2.400 dapat terjadi dalam jangka waktu dekat.

• Entry: (1) Rp 2.225, Entry (2) Rp 2.175, Cut loss point: Rp 2.100

 

2.   Indo-Tambang Raya (ITMG) (BUY): (Target: Rp 49.250) (Close 04/11 Rp 47.400)

• Kenaikan harga batubara Newcastle hingga Rp 102/ton serta konsolidasi dari akuisisi beberapa tambang baru tahun ini belum sepenuhnya tercermin dalam harga sehingga ada potensi minor uptrend masih dapat berjalan.
• Secara valuasi PER10 (21x) & PBV10 (7.6x) juga masih lebih murah daripada saham batubara dengan kapitalisasi pasar serupa (PTBA - PER10 24x, & PBV10 7.8x)
• Entry (1) Rp 46.400, Entry(2) Rp 45.500, Cut loss point: Rp 44.650

 

3.   Bumi Resources (BUMI) (BUY): (Target: Rp 2.400) (Close 04/11 Rp 2.175)

• Sentimen negatif dari kasus pajak kelihatannya tidak mempengaruhi kinerja BUMI saat ini karena pasar lebih melihat ke faktor valuasi PER/PBV menarik, earnings outlook positif pasca pengurangan utang dari rights.
• Harga batubara New Castle di $102/ton seharusnya positif untuk BUMI karena 30% dari kontrak batubara ke depan belum di locked in.

 

4.   Telekomunikasi Indonesia (TLKM) (BUY) (Target: Rp 8.400) (close 04/11 Rp 8.050)

• Valuasi PER2011F, 12.5x/PBV 3x sangat menarik (di bawah PER 2011 14.5 IHSG di 3.600) membuat saham in menarik untuk bargain hunting menunggu technical rebound dari keadaan jenuh jual ini.

• Entry: (1) Rp 8.000, Entry (2) Rp 7.800, Cut-loss point: Rp 7.700

 

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)