Rekomendasi HD Capital, 4 Oktober 2010

Untuk perdagangan Senin, 4 Oktober 2010, HD Capital merekomendasikan pembelian tiga saham pilihannya, yakni Bank Negara Indonesia (BBNI), Perusahaan Gas Negara (PGAS), Berau Energy (BRAU) dan satu saham, yakni Astra International (ASII) rekomendasi jual.

BUY: (BBNI, PGAS, BRAU) SELL ( ASII)

* Sentimen pasar cenderung mixed sambil "wait and see" kinerja laporan keuangan kuartal ketiga, sehingga bila terjadi koreksi akibat keadaan jenuh beli rekomen akumulasi.

* IHSG close (01-10) 3.547.115(+45.819/+1.31%) (Val.Rp.4.4T)

* Support: 3.500-3.450-3.375, Resistance: 3.575 -3.600-3.640

Stock picks:

1. Bank BNI (BBNI): (BUY) (Target: Rp 3.950) (close 01/10 Rp 3.700)

* Proyeksi pertumbuhan laba per saham rata-rata untuk 3 tahun ke depan (3-yr EPS CAGR) di atas 40% (tertinggi di antara Bank BUMN) dapat membuat investor melihat kembali BBNI dalam kacamata yang positif pasca-koreksi akibat ketakutan dilusi rencana rights issue.

* Secara valuasi PER/PBV 2011F BBNI merupakan yang termurah versus bank pemerintah ber-kapitalisasi besar lainnya seperti BBRI & BMRI.

* Entry: (1) Rp 3.575, Entry (2) Rp 3.450, cut-loss point: Rp 3.375

2. Perusahaan Gas Negara (PGAS) (BUY): (Target: Rp 4.050) (Close 01/10 Rp 3.850)

* Sentimen negatif dari kebocoran pipa gas & berkurangya volume produksi, namun belum sampai tahap yang mempengaruhi kinerja sudah mulai tercermin dalam koreksi, sehingga rekomen akumulasi kembali.

* Entry (1) Rp 3.850, (2) Rp 3.775, Cut loss point: Rp 3.700

3. Astra International (ASII) (SELL): (Koreksi: Rp 57.500) (Close 01/10 Rp 59.600)

* Menyambung rekomendasi "BUY" kemarin, sentimen positif terhadap kinerja keuangan Q3 dapat membawa ASII di atas Rp 60.000 namun waspadai pullback koreksi, sehingga rekomen melakukan profit taking dengan melakukan "sell on strength".

* Exit: (1) Rp 62.500, Exit: (2) 63.500, Reverse posisi: Rp 64.500

4. Berau Coal Energy (BRAU) (BUY) (Target: Rp 495) (close 01/10 Rp 465)

* Pasar mulai antisipasi keluarnya laporan keuangan 1H 2010 (pasca IPO Berau Coal belum resmi mengeluarkannya) sehingga para analis bisa membuat proyeksi pertumbuhan laba & valuasi PBV/PER.

* Diperkirakan rally masih berlanjut ke daerah hari pertama IPO (Rp 470-495)

* Entry: (1) Rp 460, Entry (2) Rp 450, Cut-loss point: Rp 435

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)