Rekomendasi HD Capital, 26 Oktober 2010

Untuk perdagangan Selasa, 26 Oktober 2010, HD Capital merekomendasikan empat saham pilihan, yakni Bumi Resources (BUMI), Bank Central Asia (BBCA), Kalbe Farma (KLBF), dan PT Tambang Batubara Bukit Asam (PTBA).

BUY: (BUMI, BBCA, KLBF, PTBA)

* Data ekonomi akhir bulan seperti inflasi, expor impor, GDP serta penguatan rupiah & laporan keuangan Q3 2010 beberapa emiten yang belum keluar dapat mendorong IHSG bermain di "new territory" diatas all time high 3.643

* IHSG close (25-10) 3.628. (+30.742/+0.80%) (Val.Rp.4.0T)

* Support: 3.580-3.540-3.495, Resistance: 3.640-3.660-3.700

Stock picks:

1. Bumi Resources (BUMI): (BUY) (Target: Rp 2.550) (close 25/10 Rp 2.375)

* Pelaku pasar mulai akumulasi menjelang keluarnya laporan keuangan Q3 2010 pada tanggal 30 Oktober nanti.

* Proyeksi laba per saham (EPS) 2011F menjadi optimis pasca pengurangan utang dari dana hasil rights issue kemarin.

* Entry: (1) Rp 2.350, Entry (2) Rp 2.300, Cut loss point: Rp 2.250

2. Bank BCA (BBCA) (BUY): (Target: Rp 7.150) (Close 25/10 Rp 6.900)

* Selain optimisme terhadap laporan keuangan Q3 2010, penguatan rupiah yang menurunkan yield obligasi RI (salah satu komponen menghitung valuasi Bank dengan Gordon Growth Discount model) membuat valuasi BBCA yang tadinya terlalu mahal menjadi menarik untuk sementara waktu.

* Secara teknikal memang menarik untuk akumulasi karena akan mencoba new high diatas Rp 7.000.

* Entry (1) Rp 6.850, Entry(2) Rp 6.750, Cut loss point: Rp 6.650

3. Kalbe Farma (KLBF) (BUY): (Target: Rp 2.800) (Close 25/10 Rp 2.650)

* Penguatan rupiah selama 9-bulan terakhir sangat membantu kinerja KLBF karena biaya impor bahan baku obat yang dalam US$ menjadi berkurang.

* Selain optimisme terhadap laporan keuangan Q3 2010, outlook proyeksi EPS 2011F juga masih didukung oleh skenario rupiah yang masih akan stabil di 9,000-9,200.

* Entry: (1) Rp 2.625, Entry (2) 2.525, Cut loss point: Rp 2.475

4. Bukit Asam (PTBA) (BUY) (Target: Rp.21.500) (close 25/10 Rp.19.850)

* Koreksi yang terjadi pasca keluarnya laporan keuangan Q3 2010 dapat digunakan sebagai kesempatan akumulasi mengingat para analis masih optimis untuk proyeksi EPS 2011F

* Secara kinerja profitabilitas PTBA sangat baik dengan Net Profit Margin (NPM) 24%, (tertinggi di sekornya).

* Entry: (1) Rp 19.800, Entry (2) Rp 19.500, Cut-loss point: Rp 19.150

Dibuat oleh:

Yuganur Wijanarko

Senior Research HD Capital. (Yuganur@hdx.co.id)